דרישת מילואים וכיצד היא משפיעה על שערי הריבית

כיצד הבנקים להשאיל $ 9 מתוך כל $ 10 אתה הפקדה

דרישת הרזרבה היא סכום הכספים שהבנק חייב להחזיק בכל לילה. זהו אחוז של פיקדונות של הבנק. הבנק המרכזי של המדינה קובע את שיעור הריבית.

בארצות הברית, חבר הנאמנים של הפדרל ריזרב שולט בדרישות העתודה של הבנקים החברים. הבנק יכול להחזיק את העתודה או במזומן בכספת או כפיקדונות בבנק הפדרלי המקומי שלה.

דרישת הרזרבה חלה על בנקים מסחריים , בנקים לחיסכון, עמותות חיסכון והלוואה, ואיגודי אשראי .

זה גם נוגע לסניפים בארה"ב וסוכנויות של בנקים זרים, תאגידים תאגיד קצה, ותאגידים הסכם.

איך זה עובד

דרישת הרזרבה היא הבסיס לכל הכלים האחרים של הפד . אם לבנק אין מספיק על מנת לעמוד בשמורה שלה, זה לווה מבנקים אחרים. זה יכול גם לשאול מתוך חלון הפדראל ריזרב הנחה . הבנקים כסף ללוות או להלוות אחד לשני כדי למלא את הדרישה מילואים נקרא קרנות פדרליות . הריבית שהם גובים אחד את השני כדי ללוות כספים מוזן הוא שיעור קרנות האכילה . כל שאר שיעורי הריבית מבוססים על שיעור זה.

הפד משתמש בכלים אלה כדי לשלוט בנזילות במערכת הפיננסית. כאשר הפד מקטין את דרישת הרזרבה, הוא מפעיל מדיניות מוניטרית מרחיבה . זה יוצר יותר כסף במערכת הבנקאית. כאשר הפד מעלה את דרישת הרזרבה, הוא מבצע מדיניות צמצום . זה מקטין את הנזילות ומאט את הפעילות הכלכלית.

ככל שהדרישה למילואים גבוהה יותר, הרווח הנקי מבנק עושה עם הכסף. דרישה גבוהה קשה במיוחד על הבנקים הקטנים. אין להם הרבה להשאיל מלכתחילה. הפד פטר בנקים קטנים מהדרישה. בנק קטן הוא אחד עם פחות מ 15.5 מיליון דולר בפיקדונות.

שינוי דרישת העתודה יקר לבנקים. זה מאלץ אותם לשנות את הנהלים שלהם. כתוצאה מכך, לעתים רחוקות משנה מועצת הפד את דרישת הרזרבה. במקום זאת, היא מתאימה את כמות הפיקדונות בכפוף ליחסי דרישת מילואים שונים.

יחס דרישת מילואים

ביום 18 בינואר 2018, עדכן הפד את טבלת דרישות העתודה. זה נדרש כי כל הבנקים עם יותר מ 122.3 מיליון דולר על הפקדה לשמור על עתודה של 10 אחוזים של פיקדונות. בנקים עם 16,000,000 $ ל 122.3 מיליון דולר צריך לשמור 3 אחוזים מכלל הפיקדונות. בנקים עם פיקדונות של 16 מיליון דולר או פחות אין דרישה מילואים.

הפד מעלה את רמת ההפקדה הכפופה לשיעורים השונים בשנה. זה נותן לבנקים תמריץ לגדול. הפד יכול להעלות את נתח המילואים הנמוך ואת סכום הפטור ב -80% מהגידול בפיקדון בשנה הקודמת (30 ביוני - 30 ביוני).

פיקדונות כוללים פיקדונות העו"ש, חשבונות שירות העברה אוטומטיים וחשבונות NOW. ההפקדות כוללות גם חשבונות טיוטות , חשבונות טלפון או חשבונות העברה מורשים, קבלה של בנקאי בלתי כשיר, וחובות שהונפקו על ידי חברות כלולות אשר התבגרו תוך שבעה ימים או פחות.

הבנקים משתמשים בסכום נטו. כלומר, הם לא סופרים את הסכומים המגיעים מבנקים אחרים וכל מזומנים שעדיין מצטיינים.

מאז דצמבר 27, 1990, פיקדונות לזמן קצוב שאינם אישיים והתחייבויות היורו לא נדרשו עתודה.

איך הדרישה מילואים משפיע על שיעורי הריבית

הבנקים המרכזיים אינם מתאימים את הדרישה בכל פעם שהם משנים את המדיניות המוניטרית . יש להם כלים רבים אחרים שיש להם את אותו אפקט כמו שינוי הדרישה מילואים.

לדוגמה, ועדת השוק הפתוח הפדרלית קובעת יעד לשיעור הקופות הנמוכות בישיבותיה הרגילות. אם שיעור קרנות האכילה הוא גבוה, זה עולה יותר עבור הבנקים להלוות אחד לשני במהלך הלילה. לכך יש את אותה השפעה כמו העלאת דרישת הרזרבה.

לעומת זאת, כאשר הפד רוצה לשחרר את המדיניות המוניטרית ולהגדיל את הנזילות, הוא מוריד את יעד הריבית. זה הופך את ההלוואות fed קרנות זול יותר. יש לה השפעה זהה להורדת דרישת הרזרבה.

הנה שיעור קרנות הפד הנוכחי .

הפדרל ריזרב לא יכול להורות על כך שהבנקים יעקבו אחר הריבית הממוקדת . במקום זאת, היא משפיעה על שיעורי הבנקים באמצעות פעילות השוק הפתוח שלה. הפד קונה ניירות ערך, בדרך כלל שטרי האוצר , מבנקים חברתיים כאשר הוא רוצה את שיעור קרנות הפד ליפול. הפד מוסיף אשראי לעתודה של הבנק תמורת נייר הערך. מאז הבנק רוצה לשים את זה עתודה נוספת לעבודה, זה ינסה להשאיל אותו לבנקים אחרים. הבנקים לחתוך הריבית שלהם זה לעשות זאת.

הפד ימכור ניירות ערך לבנקים כאשר הוא מעוניין להגדיל את שיעור הקצבאות . בנקים עם קרנות מוזנות פחות להשאיל יכול להעלות את שיעור קרנות הפד. כך פועלות פעולות השוק הפתוחות.

אם הבנק לא יכול ללוות מבנקים אחרים, הוא יכול ללוות מהפד עצמו. זה נקרא ללוות מחלון ההנחה. רוב הבנקים מנסים להימנע מכך. הסיבה לכך היא שהפדרל ריזרב גובה שיעור ניכיון גבוה במעט מקצב הפדונות. זה גם stigmatizes הבנק. בנקים אחרים להניח שום בנק אחר אינו מוכן להלוות לה. הם מניחים את הבנק יש הלוואות רעות על ספרים או סיכון אחר.

ככל שעולה קצב עליית הקצב, גם ארבע הריביות הללו עולות:

1. ליבור היא הריבית הבנקים לחייב אחד את השני במשך חודש, שלושה חודשים, שישה חודשים ואחד לשנה הלוואות. הבנקים לבסס את תעריפי כרטיסי האשראי ואת משכנתאות בשיעור מתכוונן על ליבור.
2. שיעור הפריים הוא שיעור הבנקים לגבות את הלקוחות הטובים ביותר שלהם. אחר שיעורי ההלוואה הבנקאית הם קצת יותר גבוה עבור לקוחות אחרים.
3. שיעורי הריבית ששולמו על חשבונות חיסכון ופיקדונות בשוק הכסף גם להגדיל.
4. משכנתאות בריבית קבועה והלוואות מושפעות בעקיפין. המשקיעים משווים את ההלוואות הללו לתשואות על שטרי האוצר לטווח ארוך. שיעור גבוה יותר של קרנות הפד יכול להניע תשואות גבוהות יותר.

במהלך המשבר הפיננסי הוריד הפד את שיעור הקרנות הנמוכות לאפס. הבנקים עדיין לא הסכימו להלוות. הפד הרחיב באופן מאסיבי את פעילות השוק הפתוח שלו עם תוכנית ההקלה הכמותית . הפד גם הסיר כמה ניירות ערך מגובי משכנתאות מהבנקים החברים בו.