השפעת ואיך זה עובד
ישנם שלושה שיעורי הנחה:
- שיעור האשראי העיקרי הוא הריבית הבסיסית הנגבית על מרבית הבנקים. זה גבוה יותר מאשר שיעור האכילה קרנות . שיעור ההיוון הנוכחי עומד על 2.25%.
- שיעור האשראי המשני הוא שיעור גבוה יותר אשר מחויב על הבנקים שאינם עומדים בדרישות הדרושות כדי להשיג את שיעור הראשוני. זה 2.75 אחוזים. זה בדרך כלל חצי נקודת גבוה יותר מאשר את שיעור האשראי העיקרי. הנה עוד על תוכניות ראשוניות ומשניות.
- שיעור עונתיות עבור בנקים קהילתיים קטנים שצריכים דחיפה זמנית בקופות כדי לענות על הצרכים גיוס מקומי. זה עשוי לכלול הלוואות לחקלאים, סטודנטים, אתרי נופש ופעילויות עונתיות אחרות. הנה עוד על תוכנית שיעור עונתי הנחה.
למה הבנקים צריכים ללוות בחלון ההנחה של הפד? הפדרל ריזרב דורש מהם לקבל כמות מסוימת של מזומנים על היד כל לילה, המכונה הדרישה מילואים . הבנקים אשר השאיל יותר מדי באותו יום צריך ללוות כספים בן לילה כדי לעמוד בדרישה מילואים. בדרך כלל, הם שואלים אחד מהשני. הפד מספק את חלון ההנחה כגיבוי במקרה שהם לא יכולים לקבל את הכספים במקומות אחרים.
מדוע הפדרל ריזרב דורש מילואים? חלקית כדי לשמור על כושר הפירעון, אבל בעיקר כדי לשלוט על כמות הכסף, אשראי וצורות אחרות של הון כי הבנקים להשאיל. דרישה גבוהה עתודה אומר הבנק יש פחות כסף להלוות. מאז זה קשה במיוחד על הבנקים הקטנים (פחות מ פחות מ 12.4 מיליון דולר פיקדונות), הם פטורים מן הדרישה.
הם לא צריכים לדאוג להשתמש בחלון הנחה בכלל.
איך זה עובד
ועדת השוק הפתוח הפדראלי היא מנהלת התפעול של הפד. ועדה זו נפגשת שמונה פעמים בשנה. החברים מצביעים על שינוי הריבית, כאשר הבנק המרכזי מעוניין בבנקים להלוות פחות או יותר. חבר הנאמנים של הפד בדרך כלל משנה את שיעור ההיוון כדי להישאר מיושר עם שיעור קרנות הפד.
לדוגמה, שיעור הנחה גבוה יותר אומר שזה יותר יקר להם ללוות כספים, ולכן יש להם פחות מזומנים להשאיל. גם אם הם לא ללוות את חלון הפד הנחה, הם מוצאים כי כל הבנקים האחרים העלו את שיעורי ההלוואות שלהם גם כן. הפד מעלה את שיעור ההיוון כאשר הוא רוצה שכל הריבית תעלה. זה נקרא מדיניות מוניטרית מתונה , והבנקים המרכזיים משתמשים בו כדי להילחם באינפלציה. זה מקטין את כמות הכסף , מאט את ההלוואות, ולכן מאט את הצמיחה הכלכלית.
ההפך נקרא מדיניות מוניטרית מרחיבה , והבנקים המרכזיים משתמשים בה כדי לעורר צמיחה. מוריד את שיעור ההיוון, כלומר הבנקים צריכים להוריד את הריבית שלהם כדי להתחרות. זה מגדיל את כמות הכסף, הלוואות spurs, וכן מגביר את הצמיחה הכלכלית.
הפד יש שפע של כלים אחרים כדי להרחיב או להקטין את ההלוואות הבנקאיות.
למעשה, פעילות השוק הפתוח שלה היא פעולה חזקה מאוד זה לא ידועה כמו שיעור ההיוון או שיעור קרנות מוזנות. זה כאשר הפד קונה ניירות ערך מבנקים כאשר הוא רוצה את הדולר ליפול ומוכרת אותם כאשר הוא רוצה שיעורי לעלות. כדי לקנות ניירות ערך, למשל, הוא פשוט מסיר אותם מהמאזנים של הבנקים ומחליף אותם באשראי שהוא פשוט יצר מתוך אוויר. מאז זה נותן לבנק יותר כסף להשאיל, הוא מוכן להוריד את הריבית רק כדי לשים את הכסף לעבודה.
שער החליפין לעומת שער הפדרלי
שיעור ההיוון הוא בדרך כלל נקודת אחוז מעל שיעור הקצבאות הנזילות, משום שהפד מעדיף בנקים ללוות זה מזה. זה בדרך כלל שונה על ידי מועצת המנהלים של הפדראל רזרב בשיתוף עם השינויים של FOMC בשיעור קרנות מוזנות.
ביום 17 באוגוסט 2007, החליט מועצת הפד על החלטה חריגה להוריד את שיעור ההיוון מבלי להקטין את שיעור הריבית. זה עשה את זה כדי להחזיר את הנזילות בשווקים ההלוואה לילה. זה היה מנסה להילחם חוסר ביטחון הבנקים היו אחד עם השני. הם לא היו מוכנים להלוות זה לזה משום שאף אחד מהם לא רצה להיתקע במשכנתאות הסאב-פריים של האחרים.
כיצד משפיע שיעור ההיוון על המשק
שיעור ההיוון משפיע על כל שיעורי הריבית האחרים:
- הבנקים בריבית משלמים זה לזה במשך חודש, שלושה חודשים, שישה חודשים ואחד לשנה הלוואות. זה ידוע בשם ליבור , וזה משפיע על כרטיס האשראי ואת שיעורי משכנתא בשיעור מתכוונן .
- שיעור הבנקים לגבות את הלקוחות הטובים ביותר שלהם, המכונה שער הממשלה . זה ואז משפיע על כל שאר הריבית.
- חשבון החיסכון ואת הריבית בשוק הכסף.
- משכנתאות בריבית קבועה והלוואות מושפעות בעקיפין משיעור ההיוון בלבד. הם מושפעים בעיקר על ידי התשואות על שטרות האוצר לטווח ארוך.