הבנק עבור בנקאים נואשים
איך זה עובד
הבנקים הלווים חייבים להפקיד בטוחה לפד תמורת ההלוואה.
בטחונות אלה יכולים לכלול שטרות של ממשלת ארה"ב, אגרות חוב, שטרות , ניירות ערך ממשלתיים ממשלתיים וממשלתיים, משכנתאות AAA, הלוואות צרכניות והלוואות מסחריות . בשנת 1999, הפדרל ריזרב גם קיבל תעודת דירוג האשראי של פיקדונות AAA מדורגות ניירות ערך מגובי משכנתאות .
הפד גובה להם את שיעור ההיוון המוזן . זה 0.5 אחוז גבוה יותר מאשר הריבית הם תשלום אחד לשני עבור ההלוואה לילה, שיעור קרנות f. הפד עושה את הריבית גבוה יותר, כי הוא מעדיף הבנקים ללוות אחד מהשני. הנה שיעור ההנחה הנוכחי.
כתוצאה מכך, הבנק נמנע באמצעות חלון הנחה ככל האפשר. זה סימן שיש משהו לא בסדר אם זה לא יכול לקבל הלוואות מבנקים אחרים. זה נראה נואש אם הוא נאלץ לשלם את הריבית של הפד גבוה יותר לקבל הלוואה בכלל. זה גורם לבנקים אחרים אפילו פחות סיכוי להלוות לה בעתיד.
הפד משתמש בחלון ההנחה כדי לספק מוצא אחרון עבור הלוואות.
הוא גם משתמש בחלון וכלים אחרים שלו כדי ליישם את המדיניות המוניטרית . לדוגמה, הוא מעלה את שיעור ההיוון כאשר הוא רוצה לצמצם את כמות הכסף . זה בדרך כלל מעלה את הריבית נמאס באותו זמן. זה נותן לבנקים פחות כסף להשאיל, האטה בצמיחה הכלכלית. זה נקרא מדיניות מוניטרית מוניטרית , וזה משמש להילחם באינפלציה.
ההיפך הוא המדיניות המוניטרית המרחיבה , והיא משמשת לעידוד הצמיחה. כדי לעשות זאת, הפד מוריד את ההנחה ואת קרנות הפד חליפין. זה מגדיל את כמות הכסף. זה נותן לבנקים יותר כסף להשאיל.
הפד יש כלים רבים אחרים שבהם הוא משתמש כדי להרחיב או להקטין את ההלוואות הבנקאיות. הכלי הנפוץ ביותר שלה הוא פעילות השוק הפתוח . כדי להרחיב את ההלוואות, הוא קונה את ניירות הערך של הבנק. זה מחליף אותם עם אשראי על המאזן של הבנק. זה נותן לבנק יותר כסף להשאיל. כדי להקטין את ההלוואות, הפד מחליף את המזומנים של הבנק בניירות ערך. לבנק אין ברירה כאשר הפד רוצה למכור ניירות ערך. הקלות כמותיות היא הרחבה מסיבית של פעילות השוק הפתוח. במהלך המשבר הפיננסי, הפד יצר גם כלים חדשניים רבים נוספים .
הפד מעלה ומוריד את הריבית באמצעות ועדת השוק הפתוח הפדראלית , מנהל התפעול של הפד. היא נפגשת שמונה פעמים בשנה. הנה לוח הפגישות של FOMC עם סיכום של הפעולות האחרונות.
היסטוריה של חלון דיסקונט
כאשר הפד הוקם בשנת 1913, חלון ההנחה היה הכלי העיקרי שלו. הוא מספק שסתום בטיחות הכרחי בעתות חירום. לדוגמה, במהלך הפחד של Y2K 1999 ושוב לאחר הפיגועים ב -11 בספטמבר , הפד הוריד את האילוצים שלו כדי לוודא שלבנקים יש שפע של כסף.
באותו זמן, הפד נדרש שהבנקים יוכיחו שאין להם מקור מימון אחר. זאת משום ששיעור ההיוון היה נמוך משיעור הריבית של הפד. לכן, בנקים רבים נמנעו חלון הנחה גם אם הם זקוקים לו.
בחודש ינואר 2003 החליף הפד את המערכת עם התוכניות הראשוניות והמשניות. למרות נואש, הבנקים עדיין צריך בטחונות טובים אפילו להעפיל התוכנית העיקרית. אם הם באמת במצב רע, הם יכולים רק להיות זכאים לתוכנית משנית, אשר חיובי שיעור גבוה עוד יותר. אבל עבור בנק גרוע לרוץ, זה עדיין עדיף מאשר לצאת לעסק ולהיות השתלטו על ידי הפדרלית הפדרלית לביטוח תאגיד .
יש תוכנית שלישית לבנקים קהילתיים קטנים. החלון. תוכנית הנחה הדולר יכול לתת להם כספים זמניים אם הם צריכים לעשות הלוואות לחקלאים, סטודנטים, אתרי נופש אחרים לווים עונתיים.
אין שום סטיגמה לתוכנית הזאת.
לאחרונה, הפד השתמש חלון ההנחה לשאוב נזילות נוספת לשוק במהלך המשבר הפיננסי . הבנקים יכולים תמיד להסתמך על חלון הנחה לספק נזילות כאשר פעולות רגילות להקפיא. אבל הפד רק משנה את חלון ההנחה במקרה חירום. (מקור: חלון הפדרל ריזרב דיסקונט).