למד על שולי רווח עתידיים

המרווח הוא מושג קריטי עבור אותם חוזים עתידיים למסחר ונגזרות בכל סוגי הנכסים. שולי החוזים העתידיים הם פיקדונות בתום לב או כמות הון אחת שצריכה להפקיד או להפקיד כדי לפקח על חוזה עתידי. המרווח הוא מקדמה על שווי החוזה המלא של חוזה עתידי.

חילופי החוזים העתידיים קובעים את שיעורי המרווחים העתידיים . לעיתים, חברות התיווך יוסיפו פרמיה נוספת לשיעור המינימום של שערי חליפין כדי להפחית את חשיפת הסיכון.

המרווח נקבע על בסיס הסיכון של תנודתיות בשוק. כאשר תנודתיות השוק או שונות המחירים נע גבוה יותר בשיעורי שולי שוק עתידיים. כאשר מניות המסחר , יש הסדר שולי פשוט יותר מאשר בשוק החוזים העתידיים. שוק המניות מאפשר למשתתפים לסחור בשיעור של עד 50%. לכן, אפשר לקנות או למכור עד $ 100,000 בשווי של מלאי עבור $ 50,000.

שער המרווח לחוזים עתידיים

בעולם של חוזים עתידיים , שיעור המרווח נמוך בהרבה. בחוזה עתידי אופייני, שיעור המרווח משתנה בין 5% ל -15% מסך שווי החוזה. לדוגמה, הקונה של חוזה עתידי של חיטה יכול רק צריך לכתוב 1,700 $ בשוליים. בהנחה של חוזה כולל של $ 32,500 ($ 6.50 x 5,000 בושל) את השוליים העתידיים היה כ 5% בערך החוזה. ראשוני חוזים עתידיים הוא סכום הכסף הנדרש כדי לפתוח לקנות או למכור עמדה על חוזה עתידי .

השוליים ההתחלתיים הם השוליים המקוריים, הסכום שנרשם כאשר המסחר המקורי מתרחש.

תחזוקת שוליים

חיסכון בשוליים הוא סכום הכסף הדרוש כאשר הפסד על מיקום עתידי מחייב הקצאת כספים נוספים להחזרת השוליים לרמת השוליים הראשונית או המקורית. לדוגמה, אם השוליים בחוזה עתידי של תירס הוא 1,000 $, ותחזוקת התחזוקה היא 700 $.

הרכישה של חוזה עתידי תירס דורש 1,000 דולר בשולי הראשוני. אם המחיר של תירס טיפות 7 סנט, או 350 $, תוספת 350 $ בשולי חייב להיות מוצב להביא את הרמה חזרה לרמה הראשונית.

שיחת שוליים - כאשר ערך החשבון יורד מתחת לרמת התחזוקה מופעלת שיחת שוליים. לדוגמה, אתה מחזיק חמישה חוזים עתידיים שיש להם מרווח ראשוני של 10,000 $ ומרווח תחזוקה של 7,000 $. כאשר הערך של החשבון שלך נופל ל -6,500 דולר, דרישת השוליים תחייב תוספת של 3,500 $ להחזרת החשבון לרמת השוליים הראשונית. סגירה או חיסול עמדה מבטלת את דרישת השיחות.

כיצד לחשב עתיד

חילופי לחשב את שיעורי השוליים העתידיים באמצעות תוכנית הנקראת SPAN. תוכנית זו מודדת משתנים רבים כדי להגיע למספר הסופי עבור שולי ההתחלה הראשונית ותחזוקה בכל שוק החוזים העתידיים. המשתנה הקריטי ביותר הוא התנודתיות בכל שוק עתידי. הבורסות מתוות את דרישות השוליים שלהן על פי תנאי השוק.

המרווח בחוזים עתידיים יש יתרונות רבים

שוליים הוא הפקדה בתום לב כי משתתף בשוק ההודעות עם מסלקת החליפין . חשוב על השוליים כתשלום מקדמה על הערך המלא של החוזה שאתה סוחר.

מרווח מאפשר החליפין להיות הקונה עבור כל המוכר ואת המוכר עבור כל קונה של חוזה עתידי.

למרווח יש שתי הטבות למשתתפי השוק; היא מבטיחה אנונימיות (החליפין הוא תמיד הצד הנגדי שלך), והוא מבטל סיכון אשראי צד נגדי מהעסקה. חילופי מוסדרים על ידי CFTC ויש לי שפע של קרנות על ידו כדי לעמוד בכל ההתחייבויות. כספים אלה מגיעים מן השוליים שנאספו על ידי המשתתפים בשוק.

מאז השוליים הוא רק אחוז קטן של ערך החוזה הכולל, יש כמות עצומה של מינוף בשוקי החוזים העתידיים. הבה נבחן דוגמה:

• קנה חוזה אחד של העתיד זהב COMEX ב 1270
• כל חוזה הוא עבור 100 אונקיות של זהב
• שוליים ראשוניים = $ 4400
• למכור חוזה אחד של העתיד זהב COMEX ב 1275
• רווח - $ 5 לאונקיה או 500 $ לחוזה

• אם אתה קונה את הזהב בפועל ועשה רווח 5 $ זה יהיה שווה 0.3937% רווח ($ 5 / $ 1,270)
• עם זאת, מאז קנית את חוזה הזהב חוזים עתידיים, הרווח מחושב על כמות השוליים שנרשמו עבור המסחר או 4,400 $ ואת הרווח היה שווה רווח של 11.36% ($ 500 / $ 4,400)
• בעוד אחוז הרווח בשוק החוזים העתידיים גבוה, לזכור כי כאשר יש פוטנציאל התגמולים, תמיד יש סיכון. אם איבדת 5 $ לאונקיה על חוזה אחד חוזה זהב עתיד, ההפסד שלך יהיה שווה ל 11.36% גם כן.

שערי החליפין קובעים רמות שולי וממשיכים לסקור אותם כאשר שינויים בתנודתיות השוק - המרווחים יכולים לעלות או לרדת בכל עת. FCM רשאית לדרוש שולי רווח גבוהים יותר מרמת החליפין בהתאם לסיכון של הלקוח ויכולתם ליצור קשר אליהם בהודעת שעה.

המרווח הוא הדבק שמחזיק את החוזים העתידיים יחד בכך שהוא מאפשר למשתתפים בשוק לסחור בביטחון שאחרים יעמדו בכל החובות בכל עת.