מכירת מניות קצר, מי משתמש בו, היתרונות והחסרונות

אתה צריך פעם מניות קצר?

מכירת מניות קצר הוא כאשר אתה מוכר מניות שאתה לא באמת הבעלים. איך אתה יכול לעשות את זה? ברוקר המניות שלך קונה את המניה. הוא או היא אז משאיל לך את זה, מוכר אותו, וכן זיכויים החשבון שלך עם ההכנסות. אתה מבטיח לקנות את המניה מתישהו בעתיד כדי להחזיר את ההלוואה. זה נקרא כיסוי קצר.

למה הברוקר שלך יהיה כל כך נחמד? ראשית, אתה משלם לו או לה תשלום קטן עבור העסקה.

אתה גם לשלם את הברוקר כל הדיבידנדים ששולמו על ידי המניות כי הוא לווה. אתה מקווה שמחירי המניות צונחים תוך זמן קצר, כך שתוכל להרוויח. אם מחיר המניה נשאר זהה, אתה מחוץ בתשלום. אם מחיר המניה עולה, אתה מחוץ מחיר המניות גבוה יותר את האגרה.

הברוקר מובטח בתשלום. בנוסף, הברוקר יכול להכריח אותך לכסות את הקצר בכל עת. זה אומר שאתה צריך לקנות את המניה באותו יום של מחיר, כך שתוכל להחזיר אותו הברוקר שלך. אם מחיר המניה קורה להיות גבוה יותר באותו יום מאשר היום שלך הברוקר השאיל את זה לך, אתה נמצא מחוץ הבדל. הברוקר היה רק ​​לבקש ממך לכסות את קצר אם משקיעים רבים היו קצר למכור את המניות שלך, ואת הברוקר צריך את זה להלוות להם! אז, אם זה קורה, אתה די מובטחת המחיר יהיה גבוה יותר ממה שאתה "מכר" את זה.

קצר מוכר יכול לגרום מחירי המניות לעלות באופן זמני על המניה זה באמת בעל ערך נמוך.

אם כולם חושבים שמחירי המניות יורדים, ויש ריצה על קיצור המניה, כיסוי קצר יכול למעשה להפוך את מחיר המניה לעלות. (מקור: ניירות ערך הנציבות, מכירה בחסר)

קרנות גידור הם המשתמשים הגדולים ביותר של מכירות קצר

קרנות גידור משתמשות במכירה קצרה לרווח במהלך שוק דובי מניות או אפילו התרסקות בשוק המניות .

זה בגלל שהקרן יכולה למכור את המניה כשהיא גבוהה, ולקנות אותה כשהיא נמוכה. גידור קרנות כמו מכירות קצר כי הם מקבלים את הכסף מלפנים, ממכירת המניות שהם שאלו מן הברוקר. למעשה, הסיכון היחידי שלהם הוא האגרה המשולמת בגין עסקת המכירה בחסר.

מינוף זה מאפשר קרנות גידור לעשות הרבה כסף כאשר הם צודקים. אם הם טועים, הם גם מאוד לא בסדר. אבל מנהלי קרנות הגידור בדרך כלל לא משתמשים בכסף שלהם, אז אם הם טועים, הם לא משלמים על הטעות שלהם עם הכסף שלהם. אם הם צודקים, הם מקבלים תשלום אחוז מהרווח. מערכת פיצויים זו מתגמלת אותם על נטילת סיכונים גדולים.

עד לחוק הדוד-פרנק וול סטריט הרפורמי , קרנות הגידור לא היו רגולטוריות. זה אומר שהם לא צריכים לספר למשקיעים שלהם מה הם עושים, או כמה כסף הם איבדו. המשקיעים בעצם לשים את הכסף לתוך קופסה שחורה. אם קרן הגידור תעשה יותר מאשר איבדו בטווח הארוך, המשקיעים היו מאושרים.

יתרונות

כמו סוגים אחרים של נגזרים , מכירות קצר מאפשר לך פוטנציאל לקצור תשואה גדולה מבלי לשים הרבה כסף מראש. אתה רק צריך להשקיע את דמי הברוקר שלך. אם אתה צודק, ואת מחיר המניה צולל, כל השאר הוא רווח.

שנית, shorting המניה היא אחת הדרכים הבודדות להרוויח כסף בשוק דוב.

שלישית, shorting יכול גידור ההשקעה שלך אם אתה כבר הבעלים של המניה, לא למכור אותו לפני ההאטה, וחושב שזה רק לאבד ערך. אתה יכול לקצר אותו, ולפחות להרוויח מן ההאטה הנותרים.

חסרונות

קיצור רק עושה כסף אם מחיר המניה יורד. אם אתה טועה, ואת המחיר עולה, אתה נמצא מחוץ הבדל. הסיכון האמיתי הוא האובדן שלך הוא בלתי מוגבל. אם המחיר skyrockets, אתה צריך לקנות אותו במחיר זה כדי להחזיר את המניה הברוקר שלך. אין גבול לאובדן שלך.

מכירת קצר יש השלכות אפילו יותר גרוע עבור שוק המניות בכללותו, ולכן הכלכלה. זה יכול לקחת שוק המניות רגיל לטבול ולהפוך אותו לקרוס . אם הרבה משקיעים או מנהלי קרנות גידור יחליטו לקצר מניות של חברה מסוימת, הם יכולים ממש לאלץ את החברה לפשוט את הרגל.

מומחים רבים טוענים כי מכירה קצרה סייעה לגרום למותו של בר סטרנס באביב 2008, ואת פאני מיי ופרדי מאק מאוחר יותר באותו קיץ. כאשר מוכרים קצרים הלכו אחרי ליהמן ברדרס בסתיו, זה הספיק כדי להבהיל. זה יצר התרסקות ענק, איתות המשבר הפיננסי של 2008 .