קרן מנוהלת באופן פסיבי, לעומת זאת, פשוט עוקבת אחר מדד שוק.
אין לה צוות ניהול שמקבל החלטות השקעה. לעתים קרובות אתה שומע את המונח "קרן מנוהלת באופן פעיל" ביחס לקרן נאמנות, אם כי יש גם פעיל ETFs מנוהלים ( חילופי קרנות ).
היתרונות והחסרונות של כל אחד
הקהילה כספים אישי אוהב לדון אם פעיל מנוהלים או פסיבית הצליח קרנות עדיפות. תומכי קרנות המנוהלות באופן פעיל מצביעים על התכונות החיוביות הבאות:
- קרנות פעילות מאפשרות להכות את מדד השוק.
- כמה קרנות, כמו קרן מגלן של פידליטי בהדרכתו של פיטר לינץ ', רשמו תשואות ענקיות. קרן מגלן השיגה תשואה של 29% בין 1977 ל -1990.
מצד שני, קרנות מנוהלות באופן פעיל יש כמה חסרונות:
- מבחינה סטטיסטית, רוב הכספים המנוהלים באופן פעיל נוטים "לביצועים נמוכים", או לעשות יותר גרוע, מדד השוק.
- קרן מגלן (הדוגמה שצוינה לעיל) בולטת, כי זה היוצא מן הכלל, לא הנורמה, ומעטים היו יכולים לנחש שזה יעשה כל כך טוב כשזה התחיל. אנחנו יודעים רק כמה טוב זה עשה עם תועלת של בדיעבד.
- בכל פעם שמקרן פעילה מוכרת החזקה, הקרן נושאת מסים ואגרות, מה שמקטין את ביצועי הקרן
- אתה תשלם אגרה שטוחה ללא קשר אם הקרן שלך עושה טוב או עושה גרוע. אם המדד מציע תשואה של 7%, והקרן הפעילה שלך נותנת לך תשואה של 8% אבל גובה עמלה של 1.5%, אז הפסדת חצי אחוז.
דוגמה של קרנות מנוהלות באופן פסיבי
בוב מכניס את הכסף שלו בקרן שעוקבת אחר מדד S & P 500 . הקרן של בוב היא קרן אינדקס מנוהלת באופן פסיבי. הוא משלם דמי ניהול של 0.06%.
קרן בוב מובטחת כדי לחקות את הביצועים של S & P 500. כאשר בוב הופך את החדשות, ואת העוגן מודיע כי S & P עלה ב 4 אחוזים היום, בוב יודע כי הכסף שלו עשה את אותו הדבר. באופן דומה, אם הוא שומע את S & P נפל 5 אחוזים, הוא יודע את הכסף שלו עשה את אותו הדבר. בוב גם יודע כי דמי הניהול שלו הוא קטן, ולא יעשה שקע גדול בתשואות שלו.
(בוב יודע שיהיו כמה שינויים קלים מאוד בין הקרן שלו ל- S & P 500 כי זה כמעט בלתי אפשרי לעקוב אחר משהו בצורה מושלמת.אבל בוב יכול להיות בטוח אלה וריאציות זעירות לא יהיה משמעותי.בנוגע לבוב, תיקו מחקה את S & P.)
דוגמה של קרנות מנוהלות באופן פעיל
שילה מכניסה את כספה לקרן נאמנות מנוהלת באופן פעיל. היא משלמת דמי ניהול של 0.95%.
הקרן המנוהלת של שילה קונה ומוכרת כל מיני מניות - מניות בנקאיות, מניות נדל"ן, מניות אנרגיה, מניות ייצור אוטומטיות. מנהלי הקרנות שלה לומדים תעשיות וחברות וקנייה ומכירה על סמך תחזיותיהם לגבי ביצועי החברות.
שילה יודעת שהיא משלמת כמעט 1% למנהלי הקרנות האלה, וזה הרבה יותר ממה שבוב משלם. היא גם יודעת שהקרן שלה לא תעקוב אחר S & P 500. כאשר עוגן חדשות מודיע כי S & P 500 עלה היום 2 אחוזים, שילה לא יכול להסיק מסקנות על מה הכסף שלה עשה. הקרן שלה אולי עלתה או נפלה.
שילה אוהבת את הקרן הזאת מפני שהיא מחזיקה בחלום של מכות על המדד. בוב נדבק למדד; הביצועים של הקרן שלו קשורים אליה. לשילה, לעומת זאת, יש סיכוי ל"ביצועי יתר ", או לעשות טוב יותר מהאינדקס.