השקעות מנוהלות באופן פעיל לעומת השקעות פסיביות

האם אתה מעדיף לבחור השקעות בודדות או בעל מגוון רחב?

השקעה אקטיבית היא כמו ההימורים על מי ינצח בסופרבול, בעוד השקעה פסיבית יהיה כמו בעלות על ה- NFL כולו, ובכך לאסוף רווחים על מכירות כרטיס סחורה ברוטו, ללא קשר לאיזה צוות מנצח מדי שנה.

השקעה פעילה פירושה שאתה (או מנהל קרן או יועץ השקעות אחר) הולכים להשתמש בגישה ההשקעה, כי בדרך כלל כרוך במחקר כגון ניתוח יסודי , ניתוח מיקרו מאקרו כלכלית ו / או ניתוח טכני , כי אתה חושב לקטוף השקעות בדרך זו יכול לספק תוצאה טובה יותר מאשר בעלות על השוק בשלמותו.

באמצעות האנלוגיה NFL, היית לומד את כל השחקנים ואת המאמנים, ללכת אימון מראש, ועל סמך המחקר שלך לעשות הימור משכיל על אילו קבוצות יהיה על העליונה במשך השנה. האם אתה מוכן להתערב על הכסף שלך על היכולת שלך לבחור נכון? משקיע פעיל או אסטרטגיה פעילה עושה בדיוק את זה.

עם גישה פסיבית ההשקעה היית קונה קרנות אינדקס הבעלים של הספקטרום כולו של מניות זמין ואג"ח. זה יהיה כמו בעלות על ה- NFL; לא כל צוות הולך לנצח, אבל לא אכפת לך כי אתה יודע כמה סחורה חייב להיות נמכר מדי שנה. עם גישה פסיבית אתה פשוט רוצה להרוויח כסף על בסיס התוצאה הקולקטיבית של כל המניות ואג"ח שנאספו יחד.

השקעה פסיבית לוכדת מחזירה של שוק שלם

כאשר אתה לוקח את זה אנלוגיה כדורגל, ולהחיל אותו להשקיע, קודם אתה מסתכל על השוק המלא של מניות זמין. משקיע פאסיבי רוצה להחזיק בכל המניות, כי הם חושבים בכללותם, על פני תקופות ארוכות של זמן, הקפיטליזם עובד, והם עשויים לקבל תשואות גבוהות יותר להשקיע בשוק המניות כולו מאשר על ידי מנסה לבחור אילו מניות בודדים אשר יהיה להכות את השוק בכללותו.

הנקודה של גישות שוק פסיביות היא לנצל משהו שנקרא פרמיית סיכון הון אשר אומר שאתה צריך להיות מפוצה על לקיחת סיכון הון עם תשואות גבוהות יותר.

קרנות מנוהלות באופן פעיל לעומת קרנות מנוהלות באופן פסיבי

כאשר אתה מסתכל על קרנות נאמנות , הצליח באופן פעיל כובע גדול קרנות נאמנות ינסו לבחור את מיטב 100-200 המניות הרשומים במדד S & P 500.

קרן פסיבית, או קרן אינדקס, תהיה הבעלים של כל 500 המניות הרשומות במדד S & P 500 ללא ניסיון לבחור ולבחור ביניהן.

מדי שנה נערכים מחקרים אקדמיים להשוואת תשואות קרנות הנאמנות המנוהלות באופן פעיל לתשואות של קרנות נאמנות מנוהלות באופן פסיבי. מחקרים מראים כי במצטבר על פני תקופות ארוכות של זמן קרנות מנוהלים באופן פעיל לא בדרך כלל לספק תשואות גבוהות יותר מאשר עמיתיהם פסיבית שלהם. הסיבה מדוע יש לעשות עם עמלות. קרנות אקטיביות כרוכות בעלויות גבוהות יותר ומנהל הקרן חייב לגייס תשואות נוספות לכיסוי העלויות לפני שהמשקיע יתחיל לראות ביצועים גבוהים יותר מקרן המדד המקבילה.

מדוע גישה פעילה עולה יותר? זה לוקח זמן לעשות מחקר, ופעיל באופן פעיל כספים להוציא יותר כסף על תקורה ואנשי צוות. בנוסף יש להם עלויות מסחר גבוהות יותר כאשר הם נעים פנימה והחוצה של המניות. אם המדד מרוויח 10%, ולקרן יש 3% בשנה בעלויות, הוא צריך להרוויח 13% רק כדי לקבל תשואה נטו שווה למדד שלה.

יש גם הבדל בין קרנות השקעה פסיביות לבין קרנות אינדקס. כל קרנות האינדקס הן סוג של השקעה פסיבית, אבל לא כל קרנות מנוהלות באופן פסיבי הם קרנות אינדקס .

השקעה פסיבית יעילה יותר במס

קרנות פסיביות לא עושים הרבה מסחר, מה שאומר לא רק שיש להם עמלות נמוכות יותר, אבל יש להם גם רווחי הון פחות הפצות כי יזרום דרך החזרת המס שלך. אם אתה משקיע באמצעות חשבונות שאינם פרישה משמעות הדבר היא גישה פסיבית ההשקעה בשימוש עקבי צריך להפחית את הצעת החוק המתמשכת שלך המס. אם אתה רוצה לשלב גישות פעיל פסיבי אתה יכול להסתכל על העברת כספים מנוהלים באופן פעיל בתוך חשבונות מוגנים מס כמו IRAs, תוך שימוש בגישה פסיבית או קרן המנוהלת מס עבור חשבונות שאינם פרישה.

אי הבנות לגבי פעילות לעומת פסיבית

רוב הזמן הדיון פעיל לעומת פסיבי מתמקדת סביב אם קרן נאמנות יכול להכות את המדד שלה. לדוגמה, מחקרים עשויים לבחון כמה קרנות גדולות מכסות את מדד S & P 500.

עם זאת, קרנות רבות וגישות ההשקעה אינם מוגבלים סוג של המניה או האג"ח. לדוגמה, קרנות רב שווי עשוי להיות מסוגל להחזיק מניות גדולות או קטנות כובע בהתאם למה אנליסטים מחקר חושב עשוי להציע את הביצועים הטובים ביותר. במקרה זה אתה יכול למדוד את התוצאות לטווח ארוך של קרן כזו נגד משהו כמו ואנגארד של סך הכל שוק המניות אינדקס הקרן .

בלבול נוסף נובע מכך שיועצי השקעות רשאים להשתמש בקרנות אינדקס פסיביות, אך משתמשים בגישה טקטית להקצאת נכסים כדי להחליט מתי התיק צריך להיות הבעלים של פחות או יותר של מחלקת נכסים מסוימת. בדרך זו קרנות נאמנות פסיבית נמצאים בשימוש בתוך שכבת גישה פעיל או חצי פעיל.

השקעה פסיבית הטובה ביותר עבור רוב

כמה חברים או עמיתים לעבודה שלך אמרו אי פעם שהם מעסיקים אסטרטגיה פסיבית להשקיע? כנראה מעט מאוד אבל זה מה שהם צריכים לעשות. מעט מאוד אנשים יכולים להרוויח כסף בתור משקיע פעיל עבור אלה שיכולים, אחוז קטן של אנשים אלה יכו את השוק לאורך זמן. אל תסתכל על השקעה כדרך להרוויח כסף במהירות. המשקיעים המצליחים ביותר הם אלה להשקיע לטווח ארוך ולהבין כי הרווחים מורכבים לאורך זמן עם סיכון סביר הוא איך לבנות עושר.