אתה יכול תחזית רווחים מ P / E יחס?

ניתן להשתמש ברווחים קודמים, עתידיים או ממוצעים

מחיר לרווח (P / E) יחס הוא נוסחה נפוצה בשימוש בניתוח של מניות ושוקי המניות. זה אומר לך את הסכום המשקיעים מוכנים לשלם עבור דולר של רווחים מדווחים. ישנן מספר דרכים שונות יחס P / E ניתן לחשב. להלן שלוש החישובים הנפוצים ביותר.

P / E יחס מבוסס על הרווחים של השנה שעברה

חישוב זה לוקח את המחיר הנוכחי של המניה מחולק הרווחים של השנה שעברה.

ככה זה עובד.

בואו נסתכל על חברה אשר מחיר המניה הוא 50.00 $ למניה. נניח שהחברה מרוויחה ודיווחה על רווח של 5.00 דולר למניה. P / E יהיה $ 50.00 / $ 5.00 או יחס של 10-1. זה אומר במחיר הנוכחי המשקיעים מוכנים לשלם 10 $ עבור כל 1 $ של הרווחים המדווחים.

הבעיה בהסתמך על חישוב זה היא האפשרות כי בשנה הבאה לא יהיה כמו בשנה שעברה; רווחי חברות יכול לעזור לי הרבה יותר גבוה, או הרבה יותר נמוך.

P / E יחס מבוסס על תחזית של רווחים

חישוב זה לוקח את המחיר הנוכחי של המניה (או קבוצה של מניות) מחולק בממוצע של כל הרווחים החזויים שהוצגו על ידי האנליסטים והחברות עצמן. הבעיה עם חישוב זה יש הזדמנויות רבות שבו חברות לא מרוויחות מה הם היו צפוי להרוויח.

זה משחק ניחוש הוא מה שעושה מניות שוק המניות כל כך קשה להעריך.

אף אחד לא יודע מה יקרה בשנה הבאה. משקיעים מקצועיים או חברות ניהול השקעות יעשו תחזיות; כמה יהיה צודק, וכמה יהיה בסדר.

דעות ותחזיות האנליסטים ישתנו תמיד עם קבלת מידע חדש.

כאשר אתה מסתכל על אתרי מחקר מניות, הם בדרך כלל מספקים לך יחסים המבוססים על רווחים בעבר הצפוי.

זה נותן לך מסגרת התייחסות לשימוש בעת השוואת חברה אחת לחברה אחרת כי הוא באותו ענף. אם שתי חברות דומות יש שונות מאוד P / E ratios, אתה רוצה לעשות מחקר נוסף כדי לברר מדוע.

P / E יחס מבוסס על ממוצע של עשר שנים של רווחים

חישוב זה משמש לעתים קרובות כדי להסתכל על הערך של שוק שלם במקום מניות בודדות. זה לוקח את המחיר הנוכחי של השוק מחולק הרווחים של החברה כממוצע בעשר השנים האחרונות. יחס זה נקרא P / E 10, ואת השיטה פותחה על ידי פרופ 'רוברט שילינג. זה נועד אפילו את חוסר העקביות כי יכול לבוא באמצעות רק שנה אחת של העבר או רווחים צפוי "נתונים.

מחקרים רבים תומכים בתוקף של P / E 10 כדרך ראויה להערכת שוק בכללותו. זה יכול להיות שימושי להבין היכן הדברים הם ביחס לעבר. נתונים אלה משמשים לעתים קרובות כדי לקבוע כיצד "יקר" השוק.

בעת הפעלת נתונים סטטיסטיים על שוק המניות, היא לעתים קרובות הטובה ביותר להשתמש בכל שלושת סוגי P / E ratios - לא רק אחד.

לא משנה באיזו דרך אתה מסתכל P / E ratios, המידע הוא חסר תועלת, אלא אם כן אתה יכול לשים את זה בפרספקטיבה. כדי להבין טוב יותר כיצד להשתמש P / E ratios לקרוא לשים כמה פרספקטיבה על יחס P / E של S & P 500 .