כישורים
משקיעים קרן גידור נדרשים בדרך כלל יש לפחות 1 מיליון דולר בשווי נטו. הם צריכים את זה כרית מזג האוויר downturns משמעותי בתיק שלהם בחיפוש אחר תשואות גבוהות יותר. הם גם צריכים להיות מסוגלים לשמור על הכסף שלהם קשור במשך שלושה חודשים או יותר נדרש על ידי קרנות גידור. למעשה, יותר ממחצית יש מסגרת זמן של שלוש שנים.
לעתים קרובות הם חייבים להיות מוכנים לשלם 2 אחוזים מהנכסים הם השקיעו 20 אחוזים מכל הרווחים. זה מחיר גבוה שווה את זה להם להכות את השוק . חלקם עדיין מנסה לשחזר הפסדים שנגרמו במהלך ההתרסקות של 2008 .
הם גם משקיעים מתוחכמים. הם מבינים כיצד מינוף פועל באמצעות אופציות , חוזים עתידיים , ונגזרים אחרים המשמשים את קרנות הגידור כדי לשפר את התשואות. כלומר, הם מוכנים לסבול את הסיכון כאשר ההשקעה הולכת דרומה.
הם גם צריכים להיות שופטים טובים של אופי.
רוב קרנות הגידור אינן חושפות את מה שהן עושות כדי לקבל תשואות. חוסר שקיפות זה אומר שהם באמת יכולים להיות תוכניות פונזי , כמו זו של ברני מיידוף .
למה הם משקיעים בקרנות גידור
משקיעים גדולים אלה הניחו פחות מ -20% מהנכסים שלהם לקרנות גידור. משקיעים שמרנים נוספים, כמו חברות ביטוח, קרנות פנסיה וקרנות הון ריבוניות, מקצים פחות מ -10% מסך ההשקעות.
זה בגלל שהם מחפשים השקעה שאינה מתואמת עם שאר ההשקעות שלהם . כלומר, אם שוק המניות מאבד ערך, ההשקעה קרן גידור יעלה. במילים אחרות, הם משתמשים בקרנות גידור כדי להגדיל את הפיזור שלהם. הם יודעים כי תיק מגוון יגדיל את סך התשואות לאורך זמן על ידי הקטנת התנודתיות הכוללת. מסיבה זו, משקיעים אלה אינם משווים את הביצועים של השקעות קרנות הגידור שלהם למדדים סטנדרטיים כמו S & P 500 , NASDAQ או Dow Jones .
באופן מפתיע, רוב המשקיעים בקרנות גידור אינם מחפשים תשואות גבוהות מהממוצע. רק 6% חשבו שהם יכולים להשיג 10% או יותר תשואות שנתיות. הם פשוט לא מוכנים לסבול את הסיכון הכרוך בכך. במקום זאת, 67% מחפשים תשואה שנתית של בין 4% ל -6%. זה כנראה בגלל שהם צריכים לדווח על לוחות שעשויים לירות אותם אם הם מחזיקים הפסדים.
קרנות נאמנות משפחתיות משתמשות בקרנות גידור כדי לקבל גישה למוחות הטובים ביותר בהשקעה. מדוע קרנות גידור מושכות את המשקיעים החכמים ביותר? כי הם משלמים ביותר. אבל 22% מהמשקיעים אמרו כי העמלות הגבוהות הן מדוע הם מגבילים או אפילו נמנעים מקרנות גידור.
מגמות משקיעים
קרנות פנסיה החלו לאחרונה להשקיע בקרנות גידור כדי להגדיל את התשואות.
הם הבינו שהם אולי לא צריך את ההון הדרוש כדי לכסות את המוני של דור הבייבי בום פורש, והם מנסים להכות את השוק כדי לכסות את החובות האלה. לרוע המזל, האופי המסוכן של קרנות הגידור, וחוסר הרגולציה שלהן, משמען שקרנות הפנסיה הללו נוטות פחות לכסות את התחייבויותיהן.
עם זאת, יש כמה אינדיקציה כי הם הופכים פחות פופולרי. בשנת 2014, הם חזרו רק 3.3% בממוצע, הרבה יותר נמוך מאשר S & P 500. כמו כן, כמעט כמו קרנות גידור רבות מתפרקים מדי שנה כפי שהם נוצרו. משקיעים רבים מבינים כי הם לוקחים את כל הסיכון, בעוד קרנות גידור אינם מייצרים תגמולים כדי לקזז את הסיכון. (מקור: ג'ולייט צ'ונג, "על שביל הקמבק בקרנות גידור", וול סטריט ג'ורנל, 30 בינואר 2015)
לכן מערכת הפרישה של עובדי ציבור בקליפורניה הודיעה כי היא תפרוש את כל קרנות הגיוס של 4 מיליארד דולר ב -2014.
היא קיבלה רק תשואה של 7.1% בשנה האחרונה. זה נשמע טוב עד שזה לעומת 12.5 אחוז התשואה של השקעה דומה, ואנגארד מאוזן אינדקס הקרן. יש לה הקצאת נכסים של 60 אחוזים מניות ו 40 אחוז אג"ח. (מקור: "עבור קרנות גידור, חזרה מטרידה", וול סטריט ג'ורנל, 17 בספטמבר 2014.)
למרות זאת, 8% ממשקיעים בקרנות גידור משמרים או מגדילים את הקצאתם ב -18 החודשים הקרובים. (מקור: " השקעה בקרנות גידור: הכל אודות החזרים? " Prequin, יוני 2014)