יתרונות וחסרונות
מאז הם סחר לעתים קרובות, הם אחראים לשליש מכלל נפח יומי על NYSE לבד. כ 8000 קרנות גידור פועלות ברחבי העולם. רובם נמצאים בארצות הברית. יש ריכוז גבוה במצב של קונטיקט.
חוקרים גילו כי קרנות הגידור תורמות לחיוב לשוק המניות. אבל כאשר מקורות ההון שלהם להתייבש, הם יכולים להיות השפעה שלילית הרסנית. (מקור: צ'ארלס קאו, בינג ליאנג, אנדרו לו, לובומיר Petrasek, " קרן גידור אחזקות יעילות שוק המניות ", הפדרל ריזרב Board, מאי 2014.)
שני יתרונות
קרנות גידור הופכות את שוק המניות למסוכן פחות. זאת משום שהם משתמשים באסטרטגיות השקעה מתוחכמות המבוססות על נתונים. זה מאפשר האנליסטים שלהם כדי לברר פרטים נוספים על חברות בודדות מאשר משקיע ממוצע יכול. הם לנצל ולנצל את כל המניות במחיר הוגן. זה עושה את מחירי המניות יותר מוערך למדי.
על ידי הפחתת הסיכון, קרנות גידור נמוך התנודתיות בשוק המניות.
קרנות גידור רבות הן משקיעים פעילים מאוד. הם קונים מספיק מניות כדי לקבל הצבעה על הלוח של החברה. יש להם השפעה כזו על המניה של החברה, כי הם יכולים לאלץ את החברה לקנות בחזרה מניות ולשפר את מחירי המניות. הם יכולים גם להפוך את החברה למכור את הנכסים בייצור נמוכה או עסקים, להיות יעיל יותר רווחי.
חמישה חסרונות
גידור קרנות גם להגדיל את הסיכון. זאת משום שהם משתמשים באסטרטגיות כמותיות דומות. תוכניות המחשב שלהם יכול להגיע למסקנות דומות על הזדמנויות השקעה. הם משפיעים על השוק על ידי קונה את אותו מוצר, כמו ניירות ערך מגובי משכנתאות, באותו זמן. עם עליית המחירים, תוכניות אחרות מופעלות ויוצרות הזמנות רכש עבור אותו מוצר. כך הם יוצרים בועות נכסים . רק להסתכל על מחירי הדיור בשנת 2005, נפט בשנת 2008 , זהב בשנת 2011, אג"ח בשנת 2012 , שוק המניות בשנת 2013, ואת הדולר בשנת 2014.
שנית, השימוש בקרנות גידור בנגזרים פירושו שכסף מועט בלבד, יש להם יכולת ליצור תנודות גדולות בשוק. אלה כוללים חוזי אופציות המאפשרים להם לדחות תשלום קטן לקנות או למכור מלאי במחיר מוסכם במועד לפני או לפני תאריך מסוים. הם יכולים למכור מניות קצר, כלומר הם ללוות את המניה מן הברוקר למכור אותו, מבטיח להחזיר אותו בעתיד. הם קונים חוזים עתידיים המחייבים אותם לרכוש או למכור נייר ערך, סחורה או מטבע, במחיר מוסכם במועד מסוים בעתיד.
שלישית, קרנות הגידור מסתמכות במידה רבה על מימון לטווח קצר באמצעות מכשירי שוק ההון .
אלה בדרך כלל דרכים בטוח מאוד לגייס מזומנים, כגון קרנות שוק הכסף , נייר מסחרי שהונפקו על ידי תאגידים אשראי גבוהה, ואת תקליטורים. קרנות הגידור רוכשות ומנפיקות חבילות של מכשירים אלה למשקיעים כדי לייצר מספיק מזומנים כדי לשמור על חשבונות הרווח שלהם פעילים. החבילות הן נגזרות, כגון ניירות ערך מגובים בנכסים .
בדרך כלל זה עובד מצוין. אבל במהלך המשבר הפיננסי, משקיעים רבים היו כל כך נבהל שהם מכרו אפילו מכשירים אלה בטוח לקנות 100 אחוז מובטחת שטרות האוצר . כתוצאה מכך, קרנות הגידור לא יכלו לשמור על חשבונות השוליים שלהן, ונאלצו למכור ניירות ערך במחירי מרתף מציאה, ובכך החריפו את קריסת שוק המניות. לפרטים נוספים, ראה 17 ספטמבר 2008, לרוץ על שוקי הכספים .
רביעית, הם משתמשים זה לטווח קצר חוב כמו מינוף לקנות את נגזרים מסוכנים.
זוהי הדרך היחידה שבה כל אחד יכול להכות את השוק. הם מהמרים כי תוכניות המחשב המתוחכם שלהם ניתוח יאפשר להם להיות צודקים לעתים קרובות יותר מאשר לא.
חמישית, קרנות הגידור עדיין אינן מבוקרות. הם יכולים לבצע השקעות ללא בדיקה על ידי רשות ניירות ערך . שלא כמו קרנות נאמנות , הם לא צריכים לדווח על רבעוני על אחזקותיהם. כלומר, אף אחד לא יודע מה ההשקעות שלהם.
איך הם משפיעים עליך
אם אתה בעל מניות, או באופן ישיר או באמצעות תוכנית 401 (k), IRA או הפנסיה שלך, אתה מושפע קרנות גידור.