BND ו- VBMFX?
הסיבה שהכספים הללו אינם מצליחים ללכוד את כל רוחב שוק האג"ח היא שהם צמודים למדד איגרות החוב של ברקליס. מדד זה מכסה רק את החלק המקומי של ההשקעה בשוק, כולל אג "ח ארה ב" , ניירות ערך מגובי משכנתאות של אג "ח ואגרות חוב קונצרניות . יחד עם זאת, רשימת פלחי השוק שהמדד אינו כולל ארוכה בהרבה. בצד המקומי, הקרן אינה מספקת חשיפה לאג"ח מוגנות (TIPS), אג"ח מוניציפאליות, אג"ח תשואה גבוהה או הלוואות בכירות . הקרן גם אינה מחזיקה באגרות חוב בינלאומיות , הן בשווקים המפותחים והן בשווקים המתעוררים.
זה לא בהכרח בעיה מאז משקיעים רבים רוצים את הסיכונים הנמוכים יותר הקשורים מחזיק המקומי, השקעה כיתה אג"ח. עם זאת, המשקיעים אלה ואנגארד סך כל איגרות החוב בשוק גם צריך להבין כי הם אינם מגוונים לגמרי מבחינת גיאוגרפיות וגורמי סיכון וכי במציאות, הם מחזיקים רק חלק קטן של מה באמת צריך להיחשב "שוק האג"ח הכולל. "
סיבה אחת לכך היא שיקול חשוב, כי סוגי ניירות הערך המוחזקים במדד המצטבר של ברקליס נוטים להיות בעלי רגישות גבוהה מהממוצע לתנועות ריבית. משמעות הדבר היא שכאשר תשואות האג "ח עלו ( והמחירים נופלים ), גם שווין של קרנות אלו - שיקול חשוב אם הפוטנציאל לעליית הריבית העתידית על ידי הפדרל ריזרב האמריקאי אכן יביא להחלשת שוק האג" ח בשנים הבאות , כמו מומחים רבים צופים.
הריכוזיות בניירות ערך רגישים לריבית פירושה גם שחברת BND, VBMFX ו- VBTLX חסרות חשיפה לתחומי השוק המושפעים ביותר מ"סיכון אשראי "- אגרות חוב תשואות גבוהות והלוואות בכירות. לפעמים, זה יכול להיות חיובי - וזה בהחלט במהלך פעמים כאשר אירועים לגרום למשקיעים לגדול הסיכון averse ולחפש את הבטיחות היחסית של נכסים בסיכון נמוך. יחד עם זאת, עם זאת, המשמעות היא שהמשקיעים לא ישתתפו בשיפור הצמיחה הכלכלית, עליית מחירי המניות והסנטימנט החיובי שגורמים למקטעים הרגישים לאשראי לעלות על התשואות של איגרות החוב - בדומה ל -2013.
כמו כן, רבים מהקטעים שאינם נכללים בקרנות הם אלה הנוטים לספק פוטנציאל תשואה גבוה יותר לאורך זמן. משמעות הדבר היא כי מי הבעלים רק סך קרן איגרות חוב בשוק עשוי לעלות את עצמם כמה ביצועים - בעיה של דאגה מיוחדת למשקיעים צעירים .
The Takeaway כאן היא לא כי ואנגארד סך הכל בונד שוק קרנות אינדקס הם אופציה גרועה. נהפוך הוא: הם זולים , בסיכון נמוך יותר למשקיעים להוסיף אג"ח לתיק שלהם. יחד עם זאת, עם זאת, לא נותנים את "סך" בשם להטעות אותך. על מנת לקבל אמיתי, סך כל החשיפה בשוק האג"ח, תצטרך להשלים את הקרן עם מוצרים אחרים כדי לעגל את תיק ההשקעות שלך.
עם הזמן, סביר שצורך זה יגדל בשל הגדלת היקף ההלוואות הבכירות ושוק איגרות החוב הקונצרניות הבינלאומיות. שמור את הנקודות האלה בחשבון אם אתה שוקל אלה קרנות ואנגארד כצעד ראשון כדי להוסיף אג"ח לתיק שלך.
כתב ויתור : המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו כאל ייעוץ השקעות. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך. תמיד להתייעץ עם יועץ השקעות ומס מקצועי לפני שאתה משקיע.