ברומטר המשקיעים של CNN יכול לחשוף ראשוני קניית טיימס
CNN בוחנת שבעה גורמים שונים כדי להבקיע סנטימנט המשקיעים על סולם של אפס 100 (פחד קיצוני חמדנות קיצונית בהתאמה). לפני שאנחנו מסבירים איך הכל עובד, בואו לענות על השאלה שאתה יכול להיות משעשע כמו שאתה קורא את זה: איפה המדד עכשיו?
נכון לשבוע האחרון בחודש יולי, המדד ישב על 70: זהו שטח חמדנות, אך נמוך מ 79 הציון של לפני שנה, אשר ייפול תחת "חמדנות קיצונית".
שבעה גורמים ליידע את הפחד ואת תאוות בצע מדד:
- מחיר המניה מחיר: כמה רחוק יש נפח המניות או מתקדמים או נדחה בבורסה בניו יורק? כאן, ה- FGI מסתמך על נתונים ממדד הסיכום של McClellan Volume.
- מומנטום שוק: כמה רחוק S & P 500 מעל או מתחת הממוצע שלה 125 יום?
- הזבל בונד הביקוש: האם המשקיעים רודפים אסטרטגיות בסיכון גבוה יותר?
- הביקוש מבטחים בטוח: האם המשקיעים מסתובבים במניות מן הבטיחות היחסית של אג"ח?
- מחיר המניה חוזק: מה הוא מדד המניות להכות 52 שבועות לשיאים לאלה לאלה של שנה אחת נמוך?
- תנודתיות שוק: כאן CNN מעסיקה את מדד התנודתיות של Exchange Board Exchange, או VIX, המתמקדת בממוצע נע של 50 יום.
- אפשרויות שיחת ועידה: באיזו מידה עומדות אפשרויות המכרז מאחורי אפשרויות השיחה (חמדנות) או עולה עליהן (פחד)? אופציות מכר מאפשרות למשקיעים למכור במחיר מוסכם במועד שנקבע, או לפניו, אשר אופציות רכש פועלות באותו אופן, רק עם קניה.
כמה ספקנים לדחות את המדד ככלי השקעה קול. תורם לאתר "אלפקה מחפשת", למשל, רואה את ה- FGI כמשהו של ברומטר עבור קהל עיתוי השוק. בלוגר, מי הולך על ידי "JAMM השקעות", עושה כמה נקודות טובות בכך שזה לא כלי לביצוע ציון מהיר: "חוזר לאמצע 2010, אסטרטגיה לקנות- and- להחזיק את S & P 500 היה חזר 95 אחוזים.
אסטרטגיית תמחור-חמדנות הייתה חוזרת רק 50% או פחות ".
אבל זה מניח כי תוכל להשתמש במדד לטווח קצר רווח כאשר במציאות, זה יכול להיות מועסק הרבה יותר יעיל כדי לתמוך להיכנס לשוק בזמן הנכון. כדי לעשות זאת, תרצה לשקול עיתוי נקודת הכניסה שלך להשקעה כאשר המדד עצות לקראת פחד.
למה זה? בתור התחלה, אתה מחקה לא פחות סמכות מאשר המיליארדר וורן באפט, שהכריז כי הוא לא אוהב לקנות מניות רק כשהן נמוכות: "הדבר הכי טוב שקורה לנו זה כשחברה גדולה נכנס לצרות זמניות. ... אנחנו רוצים לקנות אותם כשהם על שולחן הניתוחים ".
וכך נלקח בדרך זו, ה- FGI הופך למשהו שבו הפחד נמצא בשיאו, והחרדה הלא רציונלית מנחה את פעולות המשקיעים שנאספו אחרת. והנה החלק המרתק: אם מסתכלים על המדד, קוצים של חמדנות מתחלפים עם שקתות של פחד עם דיוק רכבת הרים, ועם קצת מתיחות בין.
באמצע אמצע 2014 עד קיץ 2017, אתה יכול לספור 10 פעמים כאשר המדד פגע שיא ב 60 או מעל, רק לצנוח נמוך כמו 10 (במחצית השנייה של 2015). באופן מוזר, המדד היחיד שבו המדד נשאר סביב 50 לתקופה ממושכת כבר השנה, בערך ברבעון השני.
לא שבאפט משתמש ב- FGI, אבל כך הוא יכול, וכיצד אפשר גם: חפשו זרמים חזקים של פחד וכאשר הם פגעו, לפקוח עין על חברות כי הם underroalued. בדרך זו, אתה יכול לחשוף כמה הזדמנויות מוסתרים אחרת להשקעה גדולה, בתנאי שתשאר עם המניה לאורך זמן.
אמנם מדד הפחד והתאוות הבצע עשוי להישמע כמו מדד השקעה מהנה, אבל יש מקרה חזק להתממש. שקול, למשל, את המחקר המרתק (ואולי המבוך) שנכנס ליסודות של שדה קשור המכונה מימון התנהגותי. לדוגמה: כמה מדענים למדו כמה פעמים חולדות לוחצות על בר בתקווה לקבל פרס: אה כן, טוויסט חדש על מרוץ העכברים.
נקודת המפנה האמיתית למימון התנהגותי הגיעה ב -1979, כאשר הפסיכולוגים דניאל כהנמן ועמוס טברסקי פיתחו את "תורת הסיכויים", דבר המסביר כיצד אותו אדם יכול להיות גם סיכון סיכון או סיכון .
הרעיונות שלהם, אגב, סייעו ליצור את תהליך קבלת ההחלטות המתואר בסרט "Moneyball", סיפור אמיתי המבוסס על בנייה מחדש של צוות הבייסבול של אוקלנד א '.
בקצרה, פחד ותאוות בצע יכולים להניע השקעות הרבה יותר ממה שאתה עשוי לחשוב - לפחות כאשר אנחנו לא לכודים באותם רגשות עצמנו.
כאשר מדובר בהשקעה, אנשים מקבלים החלטות בשתי דרכים. הדרך הראשונה מתבססת על מודלים מתמטיים וסטטיסטיקות, כגון יחס מחיר לרווחים (מה שמראה לך אם המניה של החברה היא overvalued, undervalued או במחיר בדיוק). או, אתה יכול לעבוד דרך רגשות בטן, כמו שחקני פוקר לעשות.
לעתים רחוקות הם שני סגנונות הדדית. אולי חקרת רכישה של רכב שטח על ידי לימוד נקודות מחיר, ביצועים ודירוגים בדוחות לצרכן. ואז מצאת את זה עם מושבים מחוממים, והוציא את פנקס הצ'קים שלך.
אותו סוג של לוגיקה חל על המניות, ואת המניעים מאחורי למה אנשים לרכוש אותם. ישנם גם גורמים אחרים מומחים התנהגותיים לעקוב, החל סלידה אובדן לתפקיד של בן טוב הישן מיושן קנאה חמדנות של קרוב, אפשר לומר.
למרבה הצער, הרבה פחד ותאוות בצע נובעת מחוסר תכנון וחינוך. ובדרך זו, ההשקעה היא לא כל כך שונה משדרות אחרות של החיים. בדרך של אנלוגיה, אי-שם בין גרגור לבין הרעבת עצמיות, אכילת גרוטאות והגזמה של איפוק, שוכנת מדיום מאושר שמבוססת עליו עקרונות תזונתיים נלמדים ומתורגלים במשך כל החיים.
כל זה מזכיר אם מדד הפחד וחמדנות יכול להיות בתוספת חמישה גורמים נוספים: לא רק קנאה, אלא גם גאווה, חמדנות, תאווה, גרגרנות וקנאה.
זה מכסה חמישה מתוך שבעה החטאים הקטלניים, בכל מקרה. אתה יכול לחסוך כעס כאשר ההשקעות שלך ללכת חזה- sloth כאשר הם הולכים בום.