להרוויח כסף עם אפשרויות
בהתבסס על הניסיון שלי כסוחר אופציות (1973 עד 2014), יצרתי את הדעה כי ניהול סיכונים מייצג את ההיבט החשוב ביותר של המסחר עבור כל סוחר. זה לא משהו שקיבלתי בקלות במהלך השנים שלי בתור יצרנית שוק CBOE. היום אני מקדם את הרעיון של הקפדה על תשומת לב לסיכון - וזה כולל אימוץ אסטרטגיות מוגבלות-סיכון והקפדה על סחר בגודל המתאים.
כולנו רוצים להרוויח כסף עכשיו, עם זאת, זה הרבה יותר חשוב להבין איך לעשות כסף בטווח הארוך, וזה אומר יש צורך ללמוד כיצד האפשרויות לעבוד לפני הצבת הכסף שלך בסיכון.
כל אחד מאיתנו צריך להחליט אילו אסטרטגיות אפשרות מתאימים למסחר האישי שלנו, אשר עוברים את הסובלנות שלנו לסיכון . כדי לקבל מידע מספיק כדי לקבל החלטה כזו, יש להבין אסטרטגיות ולהשתמש בהן. זה מציג בעיה משמעותית עבור מי ממהר להתחיל.
סוחרים חדשים אולי לא רוצה להיות מוטרד באמצעות מסחר נייר המסחר ולהחליט לסחור עם כסף אמיתי - ואת הסיכון האמיתי. מסיבה זו, אני חושב שזה הכי טוב להימנע מכל אזכור של אסטרטגיות עם סיכון רב מדי.
עם זאת, להיות מציאותי, אני יודע כי משקיעים שורי תמיד לקבל סיכון יותר ממה שהם מבינים.
לדוגמה, כאשר סוחר הוא שורי, הוא / היא לעתים רחוקות מזהה כי רכישת המניות הוא "מסוכן". אחרי הכל, מעודדים את המשקיעים לרכוש ניירות ערך (ולהחזיק בהם לטווח הארוך). אף אחד לא מאמין כי המחיר של המניה הנבחר שלה עשוי פתאום להיות נמוך ב -50% - ובעלי המניות לא חושבים על האפשרות של חשבונות שלהם להיות לחתוך לשניים. אבל זה קורה, גם אם לא לעתים קרובות.
רוב המשקיעים להרגיש בטוחים כאשר הבעלות על מניות רבים מאמינים כי אופציות המסחר הוא עבור אנשים שאוהבים סיכון גדול. זה פשוט לא המקרה. אופציות משמשות בקלות להקטנת הסיכון. הנה מקרה אחד פשוט:
- מכירת אופציות לשים עירום מרגיש כמו דבר בולט לעשות - לאדם שלא מבין איך לעבוד אפשרויות.
- אנשים מאמינים כי רכישת המניות הוא זהיר, אבל זה מוכר אופציות לא.
- עם זאת, בעלות 100 מניות של המניה כרוך בסיכוי לאבד יותר כסף מאשר המוכר של אופציה אחת לשים עירום.
לא מבינים. אני לא מציע שכולם מוכרים. אני רוצה להיות בטוח כי הקוראים לקבל את זה: רכישת המניות הוא רק מסוכן כמו כמה אסטרטגיות אפשרות בסיכון גבוה יותר. עם זאת, סוחרי אופציות יכולים בקלות לגדר סיכונים. לדוגמה, במקום למכור מערום עירום, סוחר יכול לקנות אחד לשים עבור כל מכר.
זה עשוי להגביל את הרווחים, אבל זה מקטין את ההפסד המרבי האפשרי עבור הסחר למספר קטן יחסית (לעומת מכירת מערום עירום).
דוגמה : XYZ הוא 93.10 $ למניה:
א) למכור 1 XYZ נובמבר 18 '16 90 לשים
ב) קנה 1 XYZ נובמבר 18 '16 80 לשים
השילוב הזה מכונה "התפשטות". בדוגמה זו, אתה מוכר את XYZ נובמבר 80/90 לשים להפיץ, עם אופציות שפג תוקפם לאחר שהשוק נסגר ב 18 נובמבר 2016. במקרה הגרוע ביותר תרחיש התוצאה של הפסד של 1,000 $ עבור התפשטות (מופחת על ידי הפרמיה שנאסף בעת ייזום עמדה). זהו סחר מוגבל הסיכון.
המוכר של עירום XYZ נובמבר 18 '16 90 לשים יכול להפסיד עד 4,500 $ (פחות הפרמיה שנאסף) אם המניות יורדת כל הדרך עד 45.00 $
בעל המניות יכול להפסיד 4,810 $ אם המניה נופלת ל $ 45.00. ברור, ההפסד יכול להיות אפילו גדול יותר כאשר מחיר המניה ממשיך לרדת.
אבל המוכר להפיץ את לא יכול להפסיד יותר כסף - לא משנה כמה נמוך מחיר המניה עשוי להיות.
שורה תחתונה: מכירת אופציות עירומות כרוכה בסיכון לגרום להפסד משמעותי. אבל כך גם רכישת המניות.