יציאה יציבה

לדעת מתי לקפל אותם

שְׁאֵלָה

אתה יכול להציע כל הדרכה על מתי לסגור רווחי קונדור עמדת ברזל? אני מתחיל להכיר מתי לצאת כאשר האפשרויות הקצרות שלי מאוימות (כלומר, לא רחוק מאוד מן הכסף), אבל אני פחות בטוח מתי לצאת המסחר המנצח.

אני נוטה להיות מהירה על ההדק כאשר יוצאים בעמדה טובה כי אני רוצה לנעול את הרווח שלי. אני חושב שאני מפסיד על ריקבון יקר ( תטא ).

לדוגמה, יש לי קונדור ברזל עם אוקטובר 1000/1010 לשים להפיץ את 1180/1190
התפשטות שיחה. אני כבר בבעלות זו עמדה במשך 4 שבועות, איסוף של $ 3.20 אשראי. המחיר הנוכחי (באמצעות midpoints) הוא 1.65. הרווח הנוכחי הוא כ $ 1.55 (תלוי באיכות ביצוע הסחר).

עם זאת, הן שיחות (6%) ומניח (10%) להישאר מספיק OTM מספיק כדי לספק אזור הנוחות שלי. כמה זמן צריך להחזיק את המיקום?

תשובה

תן לי להתחיל על ידי תיאור הפילוסופיה שלי של השקעה קונדור ברזל.

1) כמה זמן בבעלותך עמדה זו אינה רלוונטית
) 2 הפרמיה שנגבתה אינה משנה עוד
3) הרווח הנוכחי אינו השיקול העיקרי שלך

כן, אני יודע שזה תהליך החשיבה אולי נראה אבסורדי לרוב הסוחרים. אני מבין למה אתה מאמין שהרווח הנוכחי הוא המספר המכריע בבדיקת עמדה זו. עם זאת, כאשר הרווח הנוכחי מכתיב את הפעולה שלך, זה מוביל לעתים קרובות כדי קבלת החלטות גרועה.

זהו שיקול חשוב, אבל גורמים אחרים צריכים להיחשב הראשון.

אילו גורמים חשובים באמת כאשר אתה בעל קונדום ברזל ספציפי? בדוגמה שלך, אתה יכול לצאת על ידי תשלום הפרמיה הנוכחית (~ $ 1.65). אני מפציר בך לחשוב על השאלות האלה:

• האם אתה מרגיש בנוח בעלות על קונדום הברזל הזה עכשיו, במחיר הזה?

• האם הסיכון הנוכחי ואת הפרס הפוטנציאלי (הולך קדימה) להתאים את אזור הנוחות שלך?
• אם אתה כבר לא הבעלים של עמדה זו קונדור ברזל, היית לשקול פתיחת סחר חדש במחיר זה היום?

אם התשובה לשאלות אלו היא 'כן', אז זה לא הזמן המתאים לצאת.

עם זאת, לשקול גודל המיקום .

• האם גודל המיקום עדיין מתאים, או שמא עדיף להקטין את הגודל?

אולי אתה לא רוצה להיות כמו משתרע רבות כפי שעשית בעת תחילת המסחר. הערה: לא תסגור חלק מהמיקום רק כדי לנעול רווח. חלק המוטיבציה יהיה לפתוח עמדה כי כרגע בגודל הנכון בגלל גודל הוא חלק חיוני של ניהול סיכונים זהירים.

לעבור את השאלות האלה כל יום. בשלב מסוים, אתה כבר לא רוצה להיות הבעלים של המיקום. זה הזמן לצאת. כמה חזק אתה מרגיש על לא רוצה להחזיק את המיקום מכתיב כמה תוקפני להיות בעת הכניסה ההזמנה שלך כדי לצאת. אם מאוד להוט לצאת, אתה יכול להרשות לעצמך לשלם ליד המחיר המבוקש. אם פחות חרדה, אתה יכול להיות סבלני יותר ולהציע קצת מעל נקודת האמצע של ההצעה / לשאול להפיץ .

ישנם מספר תנאים אשר עשויים להפוך את רצוי לצאת:

• זמן קצר מדי נותר לפני פקיעת האופציות. סוחרים רבים אינם נוחים בעלות עמדות עם מעט זמן שנותר בגלל ההשפעות כי גמא שלילי יכול להיות על תיק ההשקעות שלהם.
• נשאר מעט מדי פרמיה. זה לא משתלם להחזיק על קונדום ברזל 10 נקודות (לפי הדוגמה שלך) כאשר הפרמיה יורדת לרמה נמוכה. אני לא יכול להגדיר את הרמה בשבילך, אבל לסגנון המסחר שלך, זה עשוי להרגיש הנכון לצאת כאשר הפרמיה (עבור כל קונדור ברזל) יורד ל 0.50 $ ל 0.60 $.
• גילית עמדה אחרת שאתה מעדיף להחזיק, ואין מקום בתיק שלך עבור שניהם.

ככל שחולפים החודשים, ואתם צוברים ניסיון בתהליך המחשבה הזה, אתם מפתחים תחושה טובה של מצבים רווחיים שיש להחזיק בהם, מה שמקטין את הגודל, ואילו לצאת. כאשר יש לך תוכנית סחר , יש לך יתרון גדול על מנת לפתור את הדילמה הזו.

חָשׁוּב

לפעמים קונדום ברזל עסקאות עבודה מושלמת; ככל שאתה מחזיק יותר, אתה מרוויח יותר. אבל זה קורה רק בתנאים אידיאליים.

הסיבה היחידה שאתה מרגיש שאתה "חסר זמן ריקבון יקר" היא כי אתה לא בבעלות קונדורס ברזל במהלך השווקים תנודתי - וזה כאשר קשה (מסוכן) לאסוף את הזמן ריקבון.

חשוב שתכירו כי "להחזיק מעמד יותר" תהיה החלטה מפסידה בהרבה מקרים (אך לא בכולם).

האם אתה זוכר שבמהלך התקופות הנדירות ביותר במהלך הכישלון 2008/2009, השווקים היו תנודתיים כל כך שהם היו ממוצעים של 5% להעביר כל יום אחר? האם אתה מרגיש בנוח עם האפשרויות שלך להיות OTM 6% כאשר במהלך היומיים הקרובים הם יהיו רק 1% OTM. האם אתה מרגיש כי החזקת יותר קל כסף קל?

כאשר אתה מחזיק, אתה מרוויח יותר זמן ריקבון - אבל זה מגיע עם סיכון מוגבר של הפסד. היציאה המוקדמת עלולה להרגיש לא נכונה כאשר השוק עושה כלום. אם אתה מוכן להמר כי התנודתיות לא ימשיך, אז בטוח, אתה יכול להחזיק יותר. אבל רווחים נוספים אינם מובטחת. אם אתה מחפש את הרווח המקסימלי מכל סחר, תוכל להרוויח כסף נוסף לזמן מה. אבל בשלב מסוים, תוכלו לגלות את החוכמה של לא להיות חמדנים.

לראש הבעיה העיקרית: עבור הנוחות שלי, 1.65 $ הוא יותר מדי לשלם כדי לצאת מתוך עמדה טובה. הייתי רוצה לשלם הרבה פחות כי 1.65 $. אני לא יודע כמה פחות. זה יום יום, או שבוע לשבוע החלטה על בסיס אזור הנוחות שלי תנאי השוק.