הסתברות של מחשבונים מגע
- מחיר מניה
- מחיר המימוש
- זמן (# ימים עד פקיעת האופציה)
- שיעורי הריבית
- דיבידנד, אם בכלל
- סוג אפשרות (שיחה או שיחה)
- אומדן התנודתיות של מלאי הבסיס
אז המחשבון הטיפוסי עושה את המתמטיקה ומספק את הערך התיאורטי של האופציה - ואת היוונים העיקריים :
ההסתברות של מחשבון מגע
היום הדיון מתמקד בסוג אחר של מחשבון - אחד כי הוא מאוד שימושי עבור סוחרים מנוסים. לדעתי, מחשבון זה מספק מידע שימושי כגון זה צריך להיות בשימוש על ידי כל הסוחרים אופציות. זה נקרא על ידי יותר משם אחד. זה יכול להיקרא "הסתברות של מגע מחשבון" או "מחיר המניה ההסתברות מחשבון". שאל את הברוקר אם יש להם כזה מחשבון זמין לך להשתמש.
השאלה הבסיסית שעונה על ידי מחשבון זה היא:
אם אני מתכנן להיות בעל אפשרות אופציה מסוימת עבור מספר מסוים של ימים, מה הסיכויים כי מחיר המניה יהיה לגעת מחיר השביתה?
עבור מוכרים פרמיה : כאשר אתה מציין כמה ימים אתה מתכוון להחזיק את המיקום הקצר (אתה לא נאלץ להחזיק את כל הדרך עד התפוגה), המחשבון מאפשר לך לדעת את ההסתברות כי מחיר המניה הבסיסית תגיע מחיר השביתה לפחות פעם אחת במהלך תקופת ההחזקה.
אם הסתברות זו תתברר 15%, אז הסיכויים כי האופציה יפוג חסר ערך מבלי לעבור אל הכסף הוא 85%.
הערה: זה לא אותו דבר כמו ההסתברות כי האופציה יפוג ערך. למה? לפעמים אופציה מהלכת את ה- ITM ומאוחר יותר מעבירה את OTM - רק לפוג.
ההסתברות של מחשבון מגע מתעלמת ממצבים אלה (ITM ואז OTM). כמו קירוב טוב, ההסתברות של מחיר המניה נוגע מחיר השביתה - לפחות פעם אחת לפני התפוגה - הוא כפול ההסתברות שזה יפוג חסר ערך. דרך נוספת להצהיר את אותו משפט היא: כל אפשרות צפויה לגעת מחיר המימוש לפני התפוגה הוא כ כפול דלתא של האופציה. הערה: השתמש בדלתא בזמן ביצוע המסחר.
עבור קונים מובחרים : כאשר אתה מציין כמה ימים אתה מתכוון להחזיק את אופציית האופציות הארוכה (תוכל לצאת לפני התפוגה), המחשבון מספק סבירות משוערת שמחיר המניה הבסיסי יגיע למחיר המימוש (או כל מחיר אחר שאתה ) - לפחות פעם אחת - בתקופת ההחזקה.
אם אתה הבעלים של אפשרות ITM, אז ההסתברות של נוגע מתייחס לסיכוי כי האפשרות תעבור את הכסף.
אם אתה הבעלים של אפשרות OTM, אז ההסתברות של נוגע מתייחס לסיכוי כי האפשרות תעבור בכסף.
אסטרטגיות אופציות אחרות
כאשר אתה סוחר כל אסטרטגיה אופציונלית עם מספר רגליים (אלה ידועים מתפשט), יש יותר מאשר אפשרות אחת שחשוב. לדוגמה, על פרפר אופייני להפיץ, יש לך שתי אפשרויות שונות.
דוגמא
קנה 1 XYZ אוקטובר 100 להתקשר
למכור 2 XYZ 105 שיחות
קנה 1 XYZ אוקטובר 110 להתקשר
כאשר מחיר המניה נע מתחת ל -100 או מעל 110, המרווח מאבד הרבה מהערך שלו ונעשה חסר ערך אם התפוגה מגיעה והמניה לא מתומחרת בין 100 ל -110. לכן, סוחר ירצה לדעת את ההסתברות שמחיר המניה יהיה לגעת 100 או 110 במהלך תקופת ההחזקה הצפויה. ההסתברות של מחשבון מגע מספק מידע זה. הבהרה: המחשבון יוצר את ההסתברות כי המניה עם מגע או $ 100 או $ 110. עבור אסטרטגיות דומות ( קונדור ברזל , למשל) חשוב להכיר את הסיכויים כי שתי משבצות שונות המחירים (או גם המחירים) יגעו - לנהל ביעילות את הסיכון.
בחירת תקופת החזקה
דרך נוספת להשתמש במחשבון זה היא להחליט כמה זמן להחזיק מעמד.
על ידי חיבור מספר שונה של "ימים" למחשבון, אתה יכול ללמוד איך ההסתברות של שינויים נוגעים. על ידי ביצוע החישוב מדי יום, על בסיס מחיר המניה אז הנוכחי ואת הרווח הפוטנציאלי ואת ההפסד, אתה יכול לקבוע אם זה משלם להחזיק את המיקום.
אני מאמין שתמצא את המידע כל כך שימושי, כי באמצעות מחשבון זה הופך להרגל.