באמצעות אסטרטגיות תטה חיובית כאשר שורית או דובית

לאסוף את Theta ולהביע הטיה שוק

אסטרטגיות שוק ניטרלי להרוויח רווח כאשר הזמן עובר את "הקסם" של הזמן ריקבון ( תטא ) עושה את זה. כמובן, זה לא פשוט כמו פתיחת עמדה ומחכה הרווחים להצטבר. תמיד קיימת אפשרות של שינוי במחיר להרוס את המניה במניות או במדד הבסיסי.

עם זאת, אסטרטגיות אלו פועלות היטב כאשר השווקים נסחרים בטווח מחירים צר.

המאפיין היפה של אסטרטגיות אופציונליות אלה הוא שהם יכולים לשמש את המשקיעים הדובי או הדובי, כמו גם על ידי סוחר נייטרלי בשוק.

הבה נבחן שלוש אסטרטגיות.

לוח שנה מורחבת

ABCD נסחרת כעת במחיר של 65 דולר למניה. האמונה כי מחיר המניה יתאושש לקראת 70 $ כמו 18 דצמבר תאריך תפוגה אופציות גישות, אתה קונה מחוץ להפיץ את לוח השנה.

באופן מסורתי, לוח השנה משמש את הסוחרים המאמינים כי מחיר המניה יישאר ליד 65 $ כאשר תאריך התפוגה שצוין מגיע. אבל אין סיבה שזה לא יכול להיות בשימוש על ידי סוחרים המאמינים כי מחיר המניה יהיה שונה בתום. יתרון אחד של שימוש ב- OTM התפלגות לוח השנה היא שזה פחות יקר מאשר כספומט (על הכסף) להפיץ.

דוגמא:

קנה 6 ABCD 15 ינואר 70 שיחות
למכור 6 ABCD דצמבר 18 70 שיחות

כמו פעמים עובר והמלאי נע לכיוון 70 דולר למניה, המיקום הופך להיות בעל ערך רב יותר ואתה מרוויח רווח.

רווח זה מוגדל אם המניה היא כמעט בדיוק 70 $ למניה ב -18 בדצמבר. באותו זמן (או מוקדם יותר אם אתה בחוכמה לא מנסים להרוויח את הרווח התיאורטי המקסימלי) אתה סוגר את המיקום על ידי מכירת התפלגות לוח השנה.

אם מחיר המניה אינו תואם את הציפיות שלך, אז התפשטות תאבד ערך כמו שיחות דצמבר לפוג (ולהיות חסר ערך).

אתה יכול לשמור על שיחות Jan שלך, בתקווה לנס, אבל זה לעתים קרובות חכם למכור את השיחה ולשחזר חלק מן העלות של רכישת התפשטות.

הערה: כאשר התנודתיות הגלומה גבוהה יחסית, הרווחים גדולים אף יותר מהצפוי. כאשר התנודתיות הגלומה נמוכה, הרווחים מצטמצמים.

ברזל קונדור

בדיוק כפי שאתה יכול להזיז את מחיר השביתה של לוח שנה להתפשט כדי לפצות על הטיה בשוק שלך, אתה יכול לעשות את אותו הדבר עם קונדור ברזל.

בדוגמה הבאה, נניח שמדד דמיוני נסחר ב -1598 וכי אתה דובי בטווח הקרוב. הנה רק דוגמה אחת של קונדור ברזל המתאים.

דוגמא;

במקום למקד את המעגל סביב מחיר המדד הנוכחי (~ 1600), אתה יכול להחליט למרכז אותו סביב 1520 כדי להתאים את הטיה הדובי שלך:

קנה 3 INDX יולי 17 1440 שם
למכור 3 INDX יולי 17 1450 שם

למכור 3 INDX יול 17 1590 שיחות
קנה 3 INDX יול 17 1600 שיחות

הערה: בגלל הטיה הדובי, אתה יכול למכור שיחות שכבר נמצאים הכסף (כפי שהם בדוגמה זו). אם זה מפריע לך, בחר מחירי השביתה שונים. עם זאת, הפרמיה עבור קונדור זה ברזל גבוה כי חלק השיחה צריכה להיות מעל $ 5 - וזה אומר אובדן אפשרי שלך לא יהיה גדול מדי אם יתברר כי תחזית דובי שלך היה שגוי.

נקודה אחת נוספת: אני תומך במסחר בכל ארבע הרגליים של IC פעם אחת, אבל אם באמת דובי אתה יכול למכור את השיחה להפיץ עכשיו, מתכוון למכור את התפשטות לשים אחרי השוק יורד. אבל להיזהר: אם השוק עצרות אתה לא יכול להגיע למכור את התפשטות לשים, וזה אומר האובדן שלך הוא גבוה יותר מאשר זה היה - היית מכרה להפיץ לשים אספה פרמיה נוספת.

פַּרְפַּר

ללא שם: אני בטוח שאתה מקבל את הרעיון עד עכשיו. במקום לקנות פרפר ב- the-money, אבל אחד אשר מחיר השביתה האמצעית שלו הוא מעל השוק כאשר שורי, או מתחת לשוק כאשר דובי. זוהי דרך זולה מאוד לשחק הטיה שלך.

דוגמא; אתה שורי ABCD נסחרת ליד 65 $ למניה.

קנה 2 ABCD דצמבר 18 65 שיחות
למכור 4 ABCD דצמבר 18 70 שיחות
קנה 2 ABCD דצמבר 18 75 שיחות