אופציות על מדד המסחר
בעת שימוש באופציות להשקעה במדד 500 & S & S, ישנם שני נכסים דומים מאוד לבחירה: SPX ו- SPY. אופציות אלה הן אידיאליות למסחר משום שהן נזילות מאוד עם נפח מסחר גבוה, וקל להיכנס, ולצאת, עמדה.
הכול על SPX
SPX, או מדד Standard & Poor's 500, הוא מדד מניות המבוסס על 500 החברות הגדולות שמניותיהן רשומות למסחר בבורסת NYSE או NASDAQ .
המונח "הגדול" מתייחס שווי השוק (מחיר המניה מוכפל במספר המניות המצטיינים) של המניות.
בניגוד לממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס, שהוא מדד המורכב ממספר שווה של מניות (מותאם לחלוקת מניות) של כל אחת מ -30 החברות, SPX הוא מדד משוקלל. משקלה של חברה במדד (כלומר, מספר המניות המיוצגות בתיק המניות) שווה לשווי השוק של אותה חברה מחולק בסך שווי השוק של כל החברות במדד.
נכס הבסיס עצמו אינו נסחר ואין מניות שיירכשו או ימכרו. SPX הוא מדד תיאורטי שמחירו מחושב כאילו היה תיק אמיתי עם בדיוק המספר הנכון של מניות של כל אחת 500 מניות. בגלל שווי השוק של רוב המניות משתנה מיום ליום, רשימה של 500 מניות ספציפיות במדד מתעדכן מעת לעת.
SPX עצמה לא יכול לסחור, אבל שתי החוזים העתידיים אופציות בהחלט לעשות.
הכל אודות Spy
SPY (המכונה "עכבישים") הוא ETF (החליפו קרן נסחרת). כאשר קונים או מוכרים את המניות (בבורסה), מחיר העסקה קרוב מאוד לזה של SPY, אבל זה לא יכול להיות התאמה מדויקת כי מחיר השוק שלה נקבע בדיוק כמו של כל אבטחה אחרת - על ידי שוק המכרז.
מנהלי ההשקעות בנו תיק שמטרתו לספק תוצאות השקעה (לפני הוצאות) מחקות את ביצועי המחירים והתשואות של מדד S & P 500. הערה: התיק עשוי להיות משוער רק של מדד SPX, אבל התוצאות הן "מספיק טובות" כדי שיתאימו למספר העצום של אנשים שסוחרים במניות.
SPY משלמת דיבידנד רבעוני, וזה חשוב משום שאופציות על שיחות כסף מופעלות לעיתים קרובות כדי שבעליהן יוכלו לגבות את הדיבידנד.
הבדלים חשובים עבור סוחרים. SPX לעומת Spy
- SPY משלם דיבידנד SPX לא. יום דיבידנד הוא בדרך כלל יום שישי השלישי של מרץ, יוני, ספטמבר, דצמבר, וזה מתאים עם יום התפוגה. חשוב להיות ערניים כאשר המסחר ב-שיחות כסף, כי רוב השיחות האלה ממומשים עבור הדיבידנד בתוקף ביום שישי. אם אתה בעל אופציות כאלה, אתה לא יכול להרשות לעצמו לאבד את הדיבידנד ואת חייבת לדעת איך להחליט אם או לא לממש. SPX לא משלמת דיבידנד.
- אפשרויות SPY הן בסגנון אמריקאי וניתנות למימוש בכל עת (לאחר שהסוחר קונה אותן) לפני שתוקפן יפוג. אופציות SPX הן וניתנות למימוש רק במועד פקיעתן.
- SPY אפשרויות להפסיק את המסחר בשעה סגירת העסק בתוקף ביום שישי. אפשרויות SPX הם קצת יותר מסובך. כל האופציות SPX - למעט אלה אשר יפוג ביום שישי השלישי של החודש - יפוג כמו גם אפשרויות SPY (בסוף העסק בתוקף ביום שישי). SPX אופציות לפוג ביום 3 להפסיק את המסחר ביום שלפני יום שישי השלישי. מחיר הסילוק (כלומר, מחיר הסגירה של מחזור התפוגה) נקבע על ידי מחירי הפתיחה של כל אחת מ 500 המניות במדד - ביום שישי השלישי.
- אופציות SPY מסולקות במניות. אופציות SPX מסולקות במזומן (ערך ה - ITM של האופציה מועבר מחשבון האופציה של המוכר לזו של בעל האופציה.
- אפשרות אחת של SPX (מחיר מימוש ופקיעה) שווה בערך 10 x לערך של אפשרות SPY אחת. זה חשוב מאוד. SPX נסחרת קרוב ל -1,200 דולר ועסקות SPY קרוב ל -120 דולר. לכן, אחד ב - SPX כסף אפשרות להתקשר היא אופציה לקנות 120,000 $ בשווי הבסיסית. אפשרות אחת SPY נותן לבעליו את הזכות לרכוש מניות 12,000 $ ETF. אם אתה סחר הרבה אפשרויות בבת אחת, זה עשוי לשלם לסחור 5 SPX אפשרויות ולא 50 אפשרויות SPY. תוכנית זו חוסך דולר משמעותי עמלות, אבל זה אומר המסחר אופציות אירופיות המסחר בבסיס ללא דיבידנד. זה לא יהיה מתאים לכל סוחר.
לתיק שלך יש שתי דרכים להשתמש במדד S & P 500 כנכס הבסיס. אתה יכול לסחור במדד (SPX) או ETF (SPY).