שימוש בתנודתיות
חלק 1: מבוא לסטיית התנודתיות .
משקיעים בודדים רבים משתמשים באפשרויות כדי לשפר את פוטנציאל הרווחים שלהם. בין המשקיעים האלה אלה המעדיפים לעשות את הדרך הקלה בחייהם - וזה כולל איך הם מטפלים בהשקעה ובמסחר. שום דבר לא בסדר עם זה, אבל אם אתה לוקח את הזמן כדי ללמוד יותר, הסיכויים טובים כי הביצועים שלך ישתפר.
אחת הדרכים שבהן סוחר האופציות המתוחכם יותר יכול לנצל את הידע הנוסף, מתרחש במצבים שבהם שינוי הטלטלות (כלומר, "השטיחות" או "התלדות" של עקומת התנודתיות) משתנה.
- כאשר עקומת הטיה היא תלולה יחסית בסטנדרטים היסטוריים, דבר שמייצג הזדמנות טובה ליזום עסקאות שירוויחו רווח - אם וכאשר העקומה תהפוך תלולה פחות ותיסוג לעבר הערך הממוצע שלה.
סטייה תלולה מתורגמת למחירים גבוהים יותר (עקב IV גבוה יותר) עבור אופציות מכר OTM ומחירים נמוכים יותר עבור אופציות Call OTM. הסוחר יכול לבחור את הפער כי shorts אלה במחיר גבוה לשים אופציות כדי לקבל יתרון תיאורטי. לדוגמה, התפשטות היחס מאפשרת לסוחר למכור כמות גדולה יותר של אפשרויות OTM נוספות - במחיר גבוה - אז הוא קונה. הערה: מכירת אופציות נוספות או עירומות עלולה להיות מסוכנת מדי עבורכם, מכיוון שהאובדן הפוטנציאלי הוא בלתי מוגבל. - כאשר עקומת הטיה הנוכחי שטוח יחסית על ידי סטנדרטים היסטוריים, אז סוחרים יכולים לנצל את המצב הזה על ידי בעלות OTM אפשרויות במחיר נמוך יותר מהרגיל שלהם. אסטרטגיה זו פועלת למשקיעים המעדיפים להחזיק באופציות OTM כהגנה על תיקי השקעות, למרות שאופציות מאבדות ערך עם הזמן . זה גם פופולרי בקרב הסוחרים שאוהבים שיחות OTM עצמו - רק במקרה של גל שוק בלתי צפוי.
עקומת שטוח מהווה הזדמנות עבור סוחרים פרפר להתפשט כי אסטרטגיה כרוך קונה את מחיר מופחת OTM אופציות ומכירה כספומט (ב-כסף) אפשרויות.
התהליך להערכת אם הטיה הנוכחית שטוחה או תלולה לא קשה, אבל זה לוקח זמן כדי לקבוע אם יש יתרון שאתה יכול ללכוד. אם אתה מתכנן לנצל הזדמנויות רבות ככל האפשר כדי להשיג יתרון תיאורטי כאשר אפשרויות המסחר, כדאי לך להבין את המושגים הבסיסיים של אפשרויות , וזה כולל סטיית התנודתיות.
הרעיונות שהוזכרו כאן דומים לאלה שפורסמו על ידי ג 'ארד וודארד ב אופציות קונדור .