וורן באפט 20 כרטיס כרטיס פאנץ '

טכניקה נפשית כדי לסייע למשקיעים להיות סלקטיבי יותר בבניית תיק

אין זה סוד כי המיליארדר המשקיע וורן באפט יש אחד הטובים לעקוב אחר רשומות בהיסטוריה. החל מקומץ של שותפויות השקעה שהיו גירסאות מוקדמות של קרן גידור היברידית מודרנית וקרן הון פרטית לבניית מפעל טקסטיל ישן לאחת מחברות האחזקה הגדולות בעולם, באפט ושותפו העסקי, סגן יו"ר צ'רלי מונגר, דיבר על איך הם עשו את רוב הכסף שלהם קומץ של עסקים גדולים באמת .

גיוון מקורות הכנסה

הם לא חיפשו את הגיוון למען הפיזור, למרות שתמיד ניסו לגוון את מקורות ההכנסה שלהם . במקום זאת, הם מימשו רמות מופרזות של סבלנות, לפעמים יושבים על עתודות מזומנים גדולות בתיקים שלהם לפרקי זמן ממושכים עד שמשהו אינטליגנטי בא בשבילם לקנות.

מיטב ההשקעות האלה, כמו אחזקותיהן בחברת קוקה קולה או וולס פארגו וחברתה, ישבו במאזן זה עשרות שנים, תוך ניצול כוח ההרכבה והמיסים הנדחים . כשנשאל על האסטרטגיה שלהם להשקיע, באפט לעתים קרובות יש קומץ עצות מפתח הוא מניות. אלו כוללים:

• לעמוד על מרווח הבטיחות בין מחיר הרכישה שאתה משלם עבור העסק ואת הערך המהותי של מה העסק הזה יהיה שווה לקונה פרטית לטווח ארוך כפי שנמדד על ידי הערך הנוכחי נטו של תזרימי מזומנים מהוונים. משמעות הדבר היא הימנעות דברים כמו מלכודות ערך או מלכודות דיבידנד . אם יש לך ספק, לחשב את נתח הרווחים של החברה להסתכל .

• הימנע משימוש בכמויות גדולות של מינוף כדי לקנות מניות או השערות בשוקי ההון. אם אתה חכם, אתה לא צריך את זה ואם אתה מטומטם זה יכול לפגוע בך.
• רק לקנות דברים שאתה מבין. (המשקיע האגדי פיטר לינץ 'ניסח זאת, "השקיע במה שאתה יודע "). צלול לתוך טופס 10 K ודוח שנתי .

• "נשיקה", או "שמור את זה פשוט, טיפש".
• חפש סימנים שאתה מתמודד עם ניהול ידידותי לבעלי המניות .
• התמקדות בטווח הארוך. וורן באפט אומר שאתה צריך להיות בסדר גמור אם שוק המניות נסגר במשך שנים לאחר שרכשת בעלות בעסק על ידי רכישת המניות שלה, התוכן להתמקד בהכנסה נטו החלים על המשותף ואת הדיבידנדים שאתה מקבל כבעלים גם אם זה אומר אתה לא יכול לקנות או למכור יותר במהלך אותה תקופה.

מלבד זה, יש משהו וורן באפט גם חוזר כי לא מקבל הרבה כיסוי בעיתונות למרות שזה עמוק מאוד. מאז לפחות בשנות התשעים, כאשר ביקר סטודנטים ונותן עצות כיצד להתעשר, באפט אמר לעתים קרובות, "אני יכול לשפר את הרווחה הפיננסית האולטימטיבית שלך על ידי נותן לך כרטיס עם רק עשרים חריצים בו כך היו לך עשרים אגרופים - מייצג את כל ההשקעות שאתה צריך לעשות בחיים.כאשר אתה אגרוף את הכרטיס, אתה לא יכול לעשות עוד השקעות בכלל.על פי הכללים האלה, אתה באמת חושב על מה שאתה עושה, אתה תיאלץ להעמיס על מה שחשבת באמת, אז היית עושה הרבה יותר טוב ".

למה? לעתים קרובות מדי המשקיעים זורקים כסף סביב כמו פיזור זרע, ואומרים לעצמם, "אני אשליך קצת כאן קצת לראות מה קורה." במקום זאת, באפט תומך במדיניות של מציאת האדמה הטובה והעשירה ביותר, זריעת כמות ניכרת של זרעים בה והגנה עליה.

מדיניות זו עשויה להישמע פשוטה, וזה. זה גם יכול להיות שינוי החיים. לו סימפסון, אחד המשקיעים הטובים ביותר בעולם וראש תיק המניות של GEICO, אמר פעם שאסטרטגיה מיוחדת זו של באפט סייעה לו מאוד לרשום את השוק שלו במשך כמה עשורים.