אל תעשה השקעות קשה יותר מאשר זה
ללא קשר עצה כזו מרווה חוזרים שוב ושוב, דור אחר דור, יש משהו בטבע האדם שגורם לאנשים רוצים להרגיש כאילו הם מצאו איכשהו כדור כסף.
וורן באפט אמר פעם כי לא יהיה צורך הכהונה אם אנשים הבנתי כי עשרת הדיברות הם כל מה שאתה צריך כדי לחיות את חייך. חלק מהמשקיעים רוצים מורכבות; להשתוקק לזה, אפילו. יש משהו עמוק בתוך הנפש שלהם שמרגיש חשוב, חבר במועדון, כאשר מוצגים עם סמלים סודיים, לחיצות ידיים מפוארות, מילות מפתח ייחודיות, וכן אלמנט של קדושה. כתוצאה מכך, הרבה אי-רציונליות משתחררת לעולם.
אין זה מקרה כי כל התעשיות לבנות סביב המורכבות ובלבול, מתן הכוהנים הגדולים של משמעת מסוימת את ההזדמנות לעשות הרבה כסף על חשבון אחרים. למעשה, בעוד שהמיומנות הנדרשת לקבלת החלטות נבונות יכולה להימשך שנים רבות, עניין הליבה הוא פשוט: קניית בעלות על עסקים טובים (מניות) או על הלוואות להלוואות טובות (אג"ח), משלמת מחיר מספיק כדי להבטיח לך באופן סביר של החזר משביע רצון גם אם הדברים אינם מסתדרים טוב במיוחד (מרווח ביטחון), ולאחר מכן לתת לעצמך פרק זמן ארוך מספיק ( ב מינימום מוחלט, חמש שנים ) כדי לרכוב על התנודתיות.
זהו זה. זה הסוד. זה פשוט נוסחה השקעה היא כל מה שנדרש כדי לבנות את המסגרת שבה אתה אמור להיות מסוגל לצבור עושר . כמובן, הפרטים עשויים להיות מורכבים, אבל היישום לא צריך להיות. למשקיע הממוצע אין כל עסק שקונה קופות סחירות ממונפות , קיצור מניות או השערות עם נגזרים כגון אופציות.
ההשלכות של מקבל את זה לא בסדר הם קשים מדי. דוגמה מצוינת, אם כואבת: לאחרונה, על הבלוג האישי שלי, עשיתי מחקר מקרה של בעל עסק קטן בן 32 באריזונה שהיה בסביבות 37,000 $ בחשבון תיווך ב- E-Trade. הוא לקח עמדה שהוא לא הבינו ולא את הסיכונים אשר הוא מעריך לחלוטין והתעוררתי כדי למצוא הוא שנוצר הפסדים של 144,405.31 $ בחשבון שלו. לאחר שאיבד את כל ההון העצמי שלו, הוא חייב כעת את חברת התיווך שלו בסך 106,445.56 דולר לשיחת טלפון . זה חוב אמיתי שיכול בסופו של דבר עם אותו להכריז על פשיטת רגל אם הוא לא יכול למצוא דרך לספק אחריות.
גם כאשר המשקיעים דבקים במניות, באג"ח ובבעלות קרנות נאמנות, דחייה של יסודות השקעה פשוטים, כגון מחזור נמוך, גורמת לתשואות פתטיות על הכסף שלהם. על פי אחד המחקרים שקראתי מענקית המחקר מורנינגסטאר, בתקופה שבה שוק המניות חזר בתשואה של 9% מדי שנה , משקיע המניות הממוצע הרוויח רק 3%. חלק זה underperformance היה בשל מכירת במהלך קריסות וקונים במהלך booms, חלק זה קשור להוצאות חיכוך כגון עמלות עמילות, מס רווחי הון , ומרווחים, וחלק זה היה תוצאה של לקיחת סיכון יותר מדי על ידי השקעה בנכסים שלא הובנו.
רוב התנהגויות אלה מונעות על ידי משקיעים המנסים להיות מעל הממוצע ולא להתאים את החזקות ניירות הערך שלהם למטרות האישיות שלהם ולהיות מרוצים מהתוצאות. במקום להסתפק בעושר ההולך וגדל לאט מדי שנה כדיבידנדים והרכב הריבית שלהם, הם מנסים להכות חור אחד, ופוגעים בבירתם בהפסדים גדולים.
כאשר מדובר ההשקעות שלך, פחות הוא יותר
זוהי טרגדיה כי, במובנים רבים, להשקיע הוא מקום שבו את הביטויים המפורסמים, "פחות הוא יותר" ו " שמור את זה פשוט, טיפש " טבעת במיוחד נכון. משקיע שבילה את כל הקריירה שלו במשך 40 שנה באופן שוטף וחוסך כסף והכניס אותה לעבודה בחלוקה שווה בין קרן מניות במחיר נמוך לבין קרן אג"ח בינונית נמוכה היה עושה טוב מאוד לעצמו ולמשפחתו.
הרבה מביצוע זה היה תוצאה של דמי כמעט שאינם קיימים, כגון יחסי קרנות הנאמנות שהוא היה משלם, אשר סביר להניח היה פחות מ 0.25% בשנה. לחלופין, עבודה עם חברה איכותית לניהול נכסים, אשר גובה לא יותר מ -1.50% בשנה בדמי ניהול, אך סיפקו את שירות הכפפה הלבנה שהפחית את מס המסים, הנדל"ן ותכנון התיקים, היתה מאפשרת את להשיג עצמאות כלכלית עושר רב דורי הרבה יותר מהר.
למה לא משקיעים יותר להתאים או גישה? בגלל אסטרטגיות אלה יכולים להיות משעמם. הבה נבחן את המקרה של משקיע שרצה הקצאת הנכסים של מניות, אג"ח, ונדל"ן. כל תיק ההשקעות שלו יכול להיות מורכב משלוש קרנות נאמנות בלבד, אם כי בעקיפין, היו לו מאות השקעות. קרן S & P 500 לבדה מחזיקה במיקרוסופט, אקסון מוביל, אפל, וולס פארגו, ברקשייר האת'ווי, אמריקן אקספרס, ג'נרל אלקטריק, פרוקטר וגמבל, קולגייט-פאלמוליב, מקדונלד'ס ו -490 מניות אחרות!
- קרן ויקיפדיה למדד המחירים לצרכן (סימול: VFINX)
- קרן ואגארד לטווח בינוני פטורה קרן איגרות חוב (סימול: VWITX)
- מדד ה - VANARD REIT (סימול: VGSIX)
הפעלת תיק זה יהיה כל ההתרגשות של מילוי טפסים ביטוח. היו לך 100 $, או $ 500, או 1,000 $ או מה שאתה רוצה באופן אוטומטי נסוג מהבנק מדי חודש מחולק באופן שווה לתוך שלוש קרנות נאמנות. על ידי השקעת דיבידנדים, הכנסות ריבית ורווחי הון לקריירה שלמה של 40 שנה ומעלה, תהיה זו ודאות וירטואלית, או עד כמה שהדבר אפשרי בעולם שאינו מסוים, כי בעל התיק יפרוש עם מיליוני דולרים בנכסים עקב כוח של הרכבה . כל זה יהיה נדרש יהיה להתעלם הצהרות החשבון כדי לא לקבל מפחד על ידי טיפות 50% בלתי נמנע בשווי השוק לקרות מעת לעת.
לחלופין, אם המשקיע נעלם בדרך הלקוח הפרטי, הוא או היא יכלו לעבוד עם מומחה כדי לבנות חשבון מנוהל בנפרד ; סוג של רולס רויס של תעשיית ניהול עושר, אם כי לא זמין למשקיעים רבים (חברות האליטה מציע דבר כזה בדרך כלל דורשים פתיחת יתרות הנעים בין $ 500,000 ל $ 10,000,000 נכסים להשקעה). בעבר סיפרתי סיפור על מחסום אחד כזה כדי להשיג הצלחה כאשר לוקחים את הגישה הזאת כי הוא רלוונטי לדיון הנוכחי שלנו אז אני אחזור על זה כאן.
לפני שנים רבות, אכלתי צהריים עם אנליטיקאי באחת מחברות ניהול הנכסים הטובים ביותר, השמרניות ביותר, המכובדות ביותר בעולם. הפנים שלה היה כמו ספרייה; רחוק מהדימוי האופייני לוול סטריט שאפשר לדמיין, כי רק כמה עשרות אנשים עבדו במשרד שמנהל עשרות מיליארדי דולרים עבור לקוחות, כולם מרובי מיליונרים; מנהלים, בעלי עסקים, ידוענים, יורשים. בתמורה לשירותים שלהם, החברה גובה עמלה של כ -1.5% לשנה. זה עשה הרבה כסף עבור הרבה משפחות, ובמקרים רבים, מספר דורות של משפחות; גברים, נשים, ילדים, אחייניות, אחיינים, נכדים, כולם מתגוררים בדיבידנדים, בריבית ובדמי השכירות של התיקים הבנויים היטב שהמנהלים המנהלים בנו בשמם. הסיכויים טובים שלא שמעתם את שמם. זה על ידי עיצוב.
לקוח אחד, אדם שעשו כמויות עצומות של כסף על פני תקופות זמן ארוכות, הלך וקצר עם השמרנות שלהם במהלך בום הדוט.קום. הוא צפה בחבריו עושים 20%, 30% + בשנה, שנה אחר שנה, הימורים על מניות אינטרנט שלא היו הכנסות, לא לקוחות, ולא תוכנית עסקית בת קיימא. חברה מסוימת זו סירבה להשתתף. היתה לו היסטוריה ארוכה שהשתרעה בימים שלפני השפל הגדול. התרבות הארגונית היתה שקועה ברעיון כי ברגע שהלקוח עשיר, המטרה היא לשמור על העושר של הלקוח בראש ובראשונה; החזרה הייתה משנית. כתוצאה מכך, בעוד קרנות ה- S & P 500, קרנות הנאמנות הפעילות ומשקיעים פרטיים של העולם דחסו את תיקי ההשקעות שלהם באשפה, הם לא עשו דבר. הם ישבו על מניות שבבים כחולות כמו ג'ונסון אנד ג'ונסון, שהניבו את המדד במשך כמה שנים כשנוצרו רמות מזומנים, מחכים לפריסה ברגע שתופיע הזדמנות חכמה באופק.
בסופו של דבר הלקוח התרגז. הוא קרא, בכעס בדרישה לדבר עם מנכ"ל. כשהתקשר בטלפון, הוא צרח משהו כמו: "מה לעזאזל אני משלם לך כל כך הרבה כסף כדי לעשות שם, לתיק שלי אין כמעט מחזור, אתה לא קונה או מוכר שום דבר. כולם עושים כסף ואתה מחכה להחזרתו של אלביס ".
המנכ"ל, שראה דברים כאלה לפני כן במהלך שנות ה -60 של המאה ה -20, הגיב בשלווה: "אתה מעסיק אותנו על עצתנו, עצה שלנו: לך לשחק גולף, אנחנו לא נקנה משהו שאנחנו יודעים הוא overvalued פשוט כי אנשים אחרים עושים את זה, אנחנו לא מנהלים כסף על בסיס לחץ חברתי אלא על יסודות, לפעמים משלמים לנו כדי למנוע ממך את האינסטינקטים הגרועים ביותר שלך ".
כמובן, הוא צדק. אין לי מושג אם הלקוח הספציפי הזה עזב את המשרד ויצא מהחברה (ההיסטוריה שלאחר מכן היתה מעידה על כך שזו היתה טעות יקרה אם הוא עשה זאת), אבל יש אנשים, מכל סיבה שהיא, חסרי כוח רצון או חוסן כדי לחשוב לטווח ארוך להתנהג בתבונה. הם מרגישים צורך תמיד לעשות משהו. השקעה פשוטה היא רווחית יותר. לעולם אל תשכח את זה.