הגדרה של פיצול הפוך המניה למה פיצולי מניות הפוך משמשים
- מה הוא הפוכה המניה הפוכה?
- למה חברה תבחר לעבור את הפיצול המניה הפוכה?
- האם יש תועלת או חסרונות לפעולה זו?
כדי לעזור להבין את הפיצול הפוכה המניה עליך קודם להבין את היסודות; ההצדקה, המכניקה והיתרונות הפוטנציאליים של חברה המבנית מחדש את המלאי המשותף שלה באמצעות מהלך מסוים זה, שרק נראה שמבחינים בו כאשר השמים הכלכליים כהים והשקפה מפחידה.
הבנת הפוך פיצולי מניות
חברות רבות מנסים לרשום את המניות הרגילות שלהם ואת המניות המועדפות על אחת הבורסות הגדולות , כגון NYSE, כך שהם יכולים להציע נזילות רבה יותר לבעלי המניות. על מנת להרוויח ולתחזק את הרישום, התאגיד חייב לעמוד במספר קריטריונים, כולל מספר מינימלי של מחזיקי מניות עגולות (בעלי מניות המונים יותר מ -100 מניות), מספר מוחלט של בעלי מניות, סף הכנסות ספציפי ספציפי, מספר כולל של הציבור מניות נפרדות, ומניות מינימום. דרישות אלה נועדו להבטיח שהמניות הרגילות המסווגות כבורסות לניירות ערך יהיו מורכבות רק ממפעלים מכובד, מכובד, מבחינה כלכלית, המייצגים מנוע עיקרי של פריון כלכלי בארצות הברית. זה לא אומר שהם יהיו השקעות טובות - מבחינה היסטורית, חלקם פשטו את הרגל, משאירים למשקיעים שלהם הפסדים כואבים - רק שהעסק גדול מספיק כדי לעמוד בסטנדרטים של חילופי הדברים.
בזמנים של שוק או מהומה כלכלית, כולל במהלך מיתון גדול , עסקים בודדים או כל המגזרים עלולים לסבול ירידה קטסטרופלי במחיר המניה למניה. כאמור, בעקבות בועת האינטרנט היא דוגמה מושלמת כי מניות רבות נפלו ב -90 אחוז או יותר.
לאחרונה, התמוטטות 2009 ראו כמה חברות נערץ בעבר נופלים לתוך מוחלט, מחיר המניה רק חלק קטן של העצמי לשעבר שלה. אם מחיר השוק נופל במידה מספקת, החברה עלולה לסלק מהבורסה ; קשיים חמורים לבעלי המניות הקיימים. בבורסת ניו יורק, זה מופעלות לאחר מניות של החברה המסחר מתחת ל 1 $ למניה במשך 30 ימים ברציפות.
הפוך פיצולי מניות יכול לעזור למשקיעים לשמור על נזילות החברה להימנע מבוכה של Delistment
כדי למנוע את המבוכה והחסרונות המעשיים של מחיקה, רשאי דירקטוריון של תאגיד להכריז על פיצול מניות הפוכה לצורך המטרה הבלעדית של הגדלת שווי השוק הנקוב של מניותיה. למהלך אין השלכות כלכליות של ממש, ובתיאוריה, הוא לא טוב ולא רע לבעלי המניות כשלעצמם.
הנה איור להדגים את ההיגיון. נניח שיש לך 1,000 מניות של Bubble Gum Industries, Inc, שכל אחת מהן נסחרת במחיר של 15 דולר למניה. העסק פוגע תיקון חסר תקדים גס. החברה מאבדת לקוחות מפתח , סובלת סכסוך עבודה עם עובדים, וחווה עלייה בעלויות הסחורות הגולמיות, תוך שחיקה ברווחים.
התוצאה היא הצטמקות דרמטית במחיר המניה, נופלת כמו אבן כל הדרך עד 0.80 $ למניה. זה רע. לטווח ארוך, אתה מאמין שהעסק עדיין יהיה בסדר, אבל קשה להישאר אופטימי, במיוחד כאשר המניות שלך מצוטטים במונחים של שינוי בכיס.
לטווח קצר לקוחות פוטנציאליים לא נראה טוב. ההנהלה יודעת שהיא צריכה לעשות משהו כדי למנוע מחיקה, ולכן היא מבקשת מהמנהלים האמורים להכריז על פיצול של 10 ל -1. מועצת המנהלים מסכימה ומספר המניות הכולל עומד על כ -90%. אתה מתעורר יום אחד, להיכנס לחשבון התיווך שלך, ועכשיו לראות כי במקום בעלות על 1,000 דולר ב 0.80 $ כל אחד, אתה הבעלים של 100 מניות ב $ 8.00 כל אחד. מבחינה כלכלית, אתה נמצא באותו מיקום בדיוק כפי שהיית לפני הפיצול המניה הפוכה, אבל החברה קנתה עכשיו את הזמן.
אחד האיורים המפורסמים ביותר של מלאי הפיצול בשנים האחרונות הוא AIG, תאגיד ביטוח השבבים הכחולים לשעבר, שהיה כה מנוסה, והוא מחק את עושרם של בעלי המניות. בספטמבר 2007 נסחרה המניה ב -67.65 דולר למניה. נכון לחודש אוגוסט 2016, המניה נסגרה ב 58.94 $ למניה. שני המספרים האלה לא נשמעים רחוקים, נכון? המציאות הרבה יותר הרסנית. בחודש יולי 2009, מניות AIG עברו 20-for-1 הפוכה המניה הפיצול. התאמת המניה כי לפצל, $ 67.65 המניות שנרכשו בספטמבר 2007 עכשיו שווה 2.95 $ למניה. לפני דיבידנדים, איבדת יותר מ 95.6% מההשקעה שלך אחרי כמעט תשע שנים של סבלנות בעקבות אסטרטגיית קנייה והחזקה .