מה זה פיצול מניות השקעות?

מבוא בסיסי למשקיעים חדשים

כאשר אתה מתחיל להשקיע במניות , תוכל יום אחד נתקלים משהו המכונה פיצול המניות. משקיעים חדשים וחסרי ניסיון נוטים לחשוב בטעות כי פיצולי המניות הם מטבעם דבר טוב כשלעצמם, כאילו המניה לפצל לבד איכשהו עושה אותם עשירים, אשר פשוט לא נכון. פיצול המניות הוא לא יותר מאשר עסקה חשבונאית שנועדה להפוך את שווי השוק המצוין נומינלי של מניות נוחים יותר.

במקרה של משהו כמו 2-for-1 לפצל את המניה, זה כלכלי דומה הליכה לתוך הבנק והחלפת שטר של 20 $ עבור שני חשבונות $ 10. עדיין יש לך בדיוק מה שעשית לפני שזה קרה למרות שזה נמדד אחרת. הנה סקירה כללית של מה פיצולים המניות, איך הם קורים, מה המטרה הם נועדו לשרת, ואיך אתה צריך להרגיש לגבי אותם.

מה זה פיצול מניות?

כאשר ההון העצמי של התאגיד מחולק לחתיכות, חלקים אלה ידועים כמניות של מניות רגילות . בוא נדמיין שאתה מתחיל לעמוד לימונדה. אתה להמעיט את העסק על ידי בעל הארגון החדש שלך שנוצר 100 מניות של מניות עבור $ 100 למניה. זה נותן את העסק $ 10,000 ב start-up ההון: ההון משמש לקנות מרכיבים, לשכור שטח קטן בקניון הקרוב ביותר, לשלם עבור שילוט לשכור את העובד הראשון.

מעמד הלימונדה שלך עושה טוב מאוד, ולפני זמן רב, אתה מרחיב אותו לתוך שורה של מיצי פירות.

אתה פותח מיקומים נוספים. אתה זיכיון את הרעיון פתאום לאסוף תמלוגים על מאות יחידות ברחבי העולם. עשר שנים מאוחר יותר, אתה מוצא את החברה שלך לייצר הכנסות תפעוליות של $ 1,000,000 בשנה. בשיעורי שווי סבירים, ועם מסלול הצמיחה הנוכחי שלך, אתה עשוי להיות שווה $ 12,000,000 אתה צריך להחליט למכור אותו.

אתה אף פעם לא הנפיק יותר מניות אז כל אחד מאותם 100 מניות, אשר מייצגים 1/100 הבעלות על העסק, או 1 אחוזים, הם באמת שווה 120,000 $ למרות שיש 100 $ בהון המקורי שילם ההון והתרמו עודף של אחורי זה .

יש לכם חמישה ילדים שאתם רוצים לתת להם מתנות; עם זאת, אתה לא רוצה לתת לכל אחד מהם נתח מלא בשווי $ 120,000, בין השאר משום שהוא יעלה על הקצבה השנתית הנחה מס שנתי . במקום זאת, אתה קורא לפגישה של מועצת המנהלים ולהחליט להכריז על 10-for-1 פיצול המניות. למעשה, החברה מחליטה לחלק את עצמה לחלקים נוספים ושולחת את המניות שהונפקו לאחרונה כסוג של דיבידנד מיוחד לבעלי הקיים ביחס לבעלותם על המשרד. כאשר כל זה נעשה, עבור כל המניות שיש לך לפני המניות לפצל, אתה תהיה הבעלים של 10 מניות לאחר פיצול המניות (ומכאן את "10 עבור 1" חלק). במקרה זה, הייתם מקבלים תעודות סחורה חדשות עבור 900 מניות חדשות, והסתכמו ב -1,000 מניות, המייצגות 100% ממניות החברה.

העסק עדיין שווה 12,000,000 $. עם זאת, הוא מחולק ל -1,000 מניות. כלומר, כל מניה שווה 1/1000 של החברה, או 0.10 אחוזים, אשר עובד עד 12,000 $.

כל מניה ששולמה בהון ובהון העולה על הערך הנקוב היא 10 דולר, שכן גם זה הותאם.

אתה מתנה אחת נתח המניות שלאחר הפיצול לכל אחד 5 ילדים שלך, שמירה על 995 מניות אחרות עבור עצמך.

חברות הנסחרות בבורסה, כולל מניות של שבבים כחולים במיליוני דולרים, עשו זאת כל הזמן. החברות צומחות בשווי ערך הודות לרכישות, השקות מוצרים חדשים ורכישות חוזרות . בשלב מסוים, שווי השוק המצוין של המניה הופך יקר מדי למשקיעים להרשות לעצמם, אשר מתחיל להשפיע על נזילות השוק כפי שיש פחות ופחות אנשים המסוגלים לקנות נתח.

הדוגמה הקיצונית ביותר בהיסטוריה היא חברת האחזקות של וורן באפט, ברקשייר האת'ווי. כאשר באפט החל לקנות את המניות כדי לקבל בחזרה את השליטה של ​​1960, הוא שילם 8 $ או פחות עבור חלק מניותיו.

הוא מעולם לא חילק את המלאי. בשנה האחרונה נסחרו מניות אלה בין 186,900 דולר ל -227,450 דולר כל אחת, הרחק מחוץ לתחום הרוב המכריע של המשקיעים בארצות הברית, ואכן העולם. במקום זאת, הוא יצר בסופו של דבר מניות מיוחדות מסוג ב 'וקרא את המניות המקוריות Class A.

זהו דוגמא למבנה דו-מעמדי . מניות ה - B החלו במקור ב - 1/30 לערך המניות מסוג Class A (ניתן להמיר מניות מסוג A למניות מסוג B, אך לא להיפך). בסופו של דבר, כשברקשייר האת'ווי רכשה את אחת מסילות הרכבות הגדולות ביותר במדינה, ה- Burlington Northern Santa Fe, היא חילקה את מניות Class B 50-for-1, כך שכל מניית Class B מייצגת כעת 1 / 1,500 ממניות Class A. למניות Class A יש זכויות הצבעה, למניות מסוג B אין.

חברות יכולות לפצל את המניה על כמעט כל יחס מתמטי שהם רוצים. הסוג הנפוץ ביותר של פיצול המניות הוא 2-for-1 פיצול המניות, אם כי נוסחאות אחרות משמשים כגון 3-for-1 פיצול המניות, 2-for-3 פיצול המניות 10-for-1 פיצול המניות.

מה הן הסיבות פיצול מניות?

מלבד ההתייעלות הנומינלית למניה שעליה דנו, קיימים מספר יתרונות נוספים של הפיצול במניות, כולל עליית הנזילות הנ"ל (מניות שנרכשו ונמכרות בשוק, כך שמשקיעים יכולים להגדיל או להקטין את מעמדם ללא צורך לחכות לפרקי זמן ממושכים או לחוות הצעת מחיר גדולה ולבקש ממרחים).

הדבר החשוב להבין הוא כי המניה לפצל את עצמה לא עושה לך, הבעלים של המניות הרגילות, כל עשיר יותר. אתה עדיין הבעלים של אותו אחוז של המשרד שעשית בעבר - אותו פרו רטה לחתוך את המכירות ואת הרווחים .

משקיעים רבים חסרי ניסיון מאמינים בטעות כי פיצול המניות הם דבר טוב משום שהם נוטים לטעות בקורלציה וסיבתיות. כאשר חברה עושה ממש טוב, פיצול המניות הוא כמעט תמיד בלתי נמנע כמו ערך הספר דיבידנדים לגדול . אם אדם רואה או שומע על דפוס זה לעתים קרובות מספיק, שני עשויים להיות משויכים בראש.

מה זה הפוך פיצול מניות?

נדיר הרבה יותר, וכמעט תמיד מתרחש עקב אסון או מאבק עם העסק כדי להימנע מלהיות משוחרר מבורסה גדולה , הפיצול המניה הפוכה היא ההפך של פיצול המניות הרגילות. המטרה היא להעלות את המחיר הנומינלי של כל מניה.