דברים שיש להביא בחשבון בעת ​​איזון החשיפה שלך הנכס הנכס

ההצלחה בהקצאת הנכסים היא על עקביות, פשטות ומתינות

הנושא של ניהול סיכונים, במיוחד איזון החשיפה הנכס בכיתה, היה על דעתי לאחרונה. אנחנו חושבים שזה חשוב עבור משקיעים רבים, ומשהו שאינו מקבל מספיק תשומת לב בעיתונות הפיננסית, שבה המלצות מחלקת הנכסים נוטות לעלות וליפול באותה תחושה של מחזוריות של אופנות פריזאיות. אני מבית הספר למחשבה שזה הרבה יותר בסיסי. כי ישנם עקרונות נצחיים מסוימים אשר, אם כיבד, יכול לעזור לך לבנות - ולשמור - עושר.

אם אתה נמצא באתר לזמן מה, יש לך יתרון, כי כבר דנו בחשיבות של משמעת הידועה בשם הקצאת הנכסים , אשר כוללת בחירה בין סוגי הנכסים השונים כדי לבנות תיק מאוזן היטב שיכול מזג האוויר שונה סביבות כלכליות, משטרי מס, תנאים גלובליים, אינפלציה או דפלציה, ועוד שורה של משתנים אחרים שהיסטורית הראתה ישתנו עם הזמן. המפתח בהצלחה לנווט את המים הסוערים לפעמים זה יכול לפצות את הכספים האישיים שלך הוא איזון. אתה רוצה להיות מוכן לכל עונות השנה; לדעת כי ללא קשר למה שקורה עם מצב ההעסקה שלך, תקציב הממשלה, הפדרל ריזרב וריבית או שוק המניות, המשפחה שלך תיהנה מהכנסה גבוהה מדיבידנדים, ריבית ושכר דירה בכל שנה.

1. אתה לא רוצה את כל הון ההשקעות שלך מושקע במניות

אין ספק שמבוסס על נתונים טהורים, קרים והגיוניים, המניות הן המעמד הטוב ביותר לטווח הארוך של ביצועי הנכסים עבור משקיעים ממושמעים שאינם מתנודדים על ידי רגש, מתמקדים ברווחים ובדיבידנדים , ומעולם לא משלמים יותר מדי עבור מניות , הנמדדת לעתים קרובות על תשואה רווחית שמרנית יחסית ביחס לתשואת אג "ח האוצר.

זה לא יכול להיות זוהר, אבל Ibbotson & Associates הנתונים מראה כי אלה שהיו מסוגלים לעשות את זה במשך תקופות זמן ארוכות הרוויח ממוצע שיעורי התשואה של 10% בשנה . התשואות הללו היו תנודתיות להפליא - המניה עשויה לרדת ב -30% בשנה אחת ולעלייה של 50% בשנה הבאה - אך כוחה של בעלות על תיק מגוון של עסקים מדהימים, המביאים רווח ממשי, חברות כמו קוקה קולה, וולט דיסני, פרוקטר אנד גמבל וג'ונסון אנד ג'ונסון, גייסו לבעלים הרבה יותר מאשר אג"ח , נדל"ן , שווי מזומנים , תעודות פיקדון ושוקי כסף , מטבעות זהב וזהב , כסף, אמנות או רוב סוגי הנכסים האחרים.

יצוין, למען הפרוטוקול, כי רוב האנשים אינם מסוגלים מבחינה רגשית לעשות את זה. מחקר אחד במורנינגסטאר הראה כי בתקופה שבה נכסי תיק הבסיס עלו ב -9% או 10%, המשקיע הממוצע הרוויח 2% -3% בגלל המסחר התכופי, ההוצאות הגבוהות והחלטות מטופשות אחרות. זה לא ערובה לכישלון כי אם אתה לא מתאים למשימה, אתה לא צריך להשקיע במניות להתעשר .

עם זאת, המניות הן ייחודיות כי הם חתיכות קטנות של בעלות עסקים. אלה חתיכות של בעלות, שאנו מכנים "מניות", נסחרות במכירה פומבית בזמן אמת כי אנשים מתייחסים כמו שוק המניות. כשהעולם נופל ממצוק כלכלי, אנשים ומוסדות רבים שחטאו בצורה לא נכונה את נזילותם מוצאים את עצמם במצב לא נעים של צורך למכור את כל מה שיש להם כדי לגייס מזומנים.

התוצאה היא כי יש לחץ עצום על מחירי המניות, גרימת ירידה דרסטית בשווי השוק המצוין. עבור המשקיע לטווח ארוך, זה טוב, שכן הוא מהווה הזדמנות לקנות נתח הון גדול יותר, הגדלת הבעלות, כאשר פעמים לחזור נורמלי, רווחים ודיבידנדים. בטווח הקצר, זה יכול להיות הרסניות.

כאשר הזדמנויות כאלה מציגות את עצמן, אתה צריך מקור הכנסה מחוץ לשוק המניות כדי לייצר מזומנים לך לנצל את המצב, כמו גם לבודד אותך מן האפשרות הכואבת של צורך להיכנע תעודות המניות שלך בכל חלק של את הערך האמיתי שלהם רק כדי לשלם את חשבון החשמל.

בין אם מדובר בערימה של אג"ח קונצרניות , עסק קטן מאוד רווחי, נכסי נדל"ן בבעלותך עם מעט או ללא חוב, כגון דירה או בנייני משרדים, או קניין רוחני, כגון זכויות יוצרים ופטנטים, תלוי בך להחליט. הנקודה היא, שאתה צריך משהו שליחת greenbacks את הדרך שלך כאשר שוקי המניות להתפרק מעת לעת - אשר הם יהיו - כך שתוכל לנצל את זה.

2. אתה בטח רוצה טופס כלשהו של מימון שמרני, מזומנים יצירת נדל"ן

למרות החזרות לטווח ארוך על הנדל"ן הם פחות מניות רגילות כמו בכיתה (כי בניין דירה לא יכול להמשיך להרחיב), הנדל"ן יכול לזרוק כמויות גדולות של מזומנים ביחס להשקעה שלך.

המשמעת של השקעה במחלקת נכסים זו דורשת ידע מסוים בהתמחות; למשל, בתים להשכרה יש מאפיינים כלכליים שונים דמי השכירות מאשר מחסנים תעשייתיים, יחידות אחסון, בנייני משרדים, או חוזי החזרה עסקאות. אתה צריך גם לדאוג לגבי דברים כגון היצע וביקוש תחזיות עבור השוק המקומי, נוזלי שלך

(אתה לעולם לא רוצה להחזיק רכב לשטוף ישירות בשמך, במקום, אתה רוצה להחזיק אותו משהו כמו חברה אחריות מוגבלת ), וכן כיסוי ביטוחי. ובכל זאת, בסופו של דבר, בעל נכס מוחשי שאתה יכול לראות עם העיניים שלך, לגעת עם הידיים שלך, וזה מאפשר לך פיזית לצפות במזומן לבוא באופן קבוע מן המחאות הדיירים שלך לשלוח לך חזק, הן מבחינה כלכלית ופסיכולוגית.

הסכנה הגדולה ביותר להשקיע את הנכס הנדל"ן בכיתה היא הפיתוי להשתמש יותר מדי למנף. קטן תשלומים למטה, הנחות תפוסה ורוד, תחזיות שכר דירה ממוצע עליז יש הרגל של שילוב כדי ליצור trifecta של אסון פיסקלי עבור ספקולטור לא זהיר אשר בטעות מאמין שהוא מתנהג כמו משקיע.

3. אתה לא צריך לזלזל בחשיבות של מזומנים ושווי מזומנים

ב אמיתי, מותאמים לאינפלציה, לאחר מס החזרות, מזומנים ושווי מזומנים הם חווים תשואות שליליות בזמן מאמר זה נכתב. זה אומר שאתה בטוח אבל אתה מאבד את כוח הקנייה ככל שאתה מחזיק בהם. עם זאת, במזומן יכול לשמש עוגן חזק על תיק ההשקעות שלך. בזמנים טובים, זה מקטין מחזירה דמות נמוכה במקצת. בזמנים קשים, זה עוזר לייצב מאזן יורד. חלק מהמשקיעים הטובים ביותר ומנוסים ביותר בעולם יש הרגל של שגרתי שמירה על 20% מהנכסים נטו שלהם במזומן ושווי מזומנים, לעתים קרובות רק מקום בטוח באמת עבור החניה כספים אלה להיות ארה"ב אג"ח האוצר של משך זמן קצר שנערך ישירות עם האוצר של ארה"ב.

אל תהיה אחד מאותם אנשים שלא יכולים להחזיק במזומן או בגלל שאתה מבלה את זה או מתפתים להשקיע יתר על המידה מהר מדי. להיות סבלני. ניהול נזילות הוא אחד הדברים הפשוטים ביותר, וקשה ביותר, כדי לשלוט. זה דורש הבנה וקבלה כי את תפקידם של הכספים במזומן וכסף המקבילה הנכס בכיתה לא נועדו להרוויח כסף בשבילך, אלא לשמש מרווח של בטיחות.

נקודת האיזון של חשיפת הנכסים היא הגנה והזדמנות

קבלת החשיפה הנכס בכיתה הזכות היא אחת המשימות החשובות ביותר יהיה לך כמנכ"ל החיים שלך. זה יכול לשים אותך במצב שבו אתה מפרש דרך מערבולת כלכלית ללא פגע, לאבד את השינה. זה יכול לספק לך זרמים ומקורות של קרנות לפרוס כאשר הזדמנויות להציג את עצמם כמו אחרים לטרוף לשלם את החשבונות שלהם. אל תתייחסו לזה כמו אל דבר קטן. תחשוב על זה הרבה זמן. מעבר לכך, ודא שאתה מבין מה אתה הבעלים .

אל תתחילו להוסיף סוגי נכסים שאינם מעבר למומחיות שלכם, ותדחו הזדמנויות טובות לפניכם מתוך תחושה מוטעית של גיוון. כן, גיוון חשוב אבל ניהול סיכונים חייב להתחיל על ידי וודא כל עמדה שאתה מחזיק, או במקרים מסוימים, סלים מסוימים של עמדות שבו אתה עושה הימורים על כל המגזרים או תעשיות , מבטיח הסתברות משביעת רצון של תוצאות טובות גם אם דברים אל תלך טוב.