הם פועלים נגד האינטרסים שלהם על ידי ביצוע טפשי, רגש מונע טעויות.
חוסר זה של רציונליות, בשילוב עם חוסר יכולת לדבוק בגישה המבוססת על שווי הערכה או שיטתית לרכישת מניות, תוך התעלמות מעיתוי שיווקי, מה שמסביר את המחקרים ממחקרי מורנינגסטאר ואחרים המראים תשואות משקיעים לעיתים קרובות גרוע יותר מחזיר על המניות אותם המשקיעים עצמו!
למעשה, במחקר אחד, בזמן המניות החזיר 9%, המשקיע טיפוסי רק הרוויח 3%; מראה פתטי. מי רוצה לחיות ככה? אתה לוקח את כל הסיכונים של הבעלות על מניות וליהנות רק חלק קטן של הפרס כי היית עסוק מדי מנסה להרוויח מהלהב מהיר במקום למצוא מפעלים נפלאים מניבים מזומנים שיכולים להתקלח לך עם כסף לא רק בשנים הקרובות, אבל עשרות שנים, ובמקרים מסוימים, אפילו דורות כמו שאתה עובר על אחזקות שלך לילדים ולילדים של הילדים באמצעות פירצה בסיס למעלה .
אני רוצה לטפל בשש טעויות ההשקעה הנפוצות ביותר שאני רואה בקרב משקיעים חדשים או חסרי ניסיון. למרות שהרשימה בהחלט אינה מקיפה, היא צריכה לתת לך נקודת התחלה טובה בעיצוב הגנה נגד החלטות שיכולות לחזור לרדוף אותך בעתיד.
לשלם יותר מדי עבור נכס יחסית לתזרים המזומנים שלה
כל השקעה שתרכוש בסופו של דבר לא שווה יותר, ולא פחות, מהערך הנוכחי של תזרימי המזומנים המהוונים שהיא תייצר.
אם אתה בעל משק, חנות קמעונאית, מסעדה או מניות של ג 'נרל אלקטריק, מה נחשב לך את הכסף; במיוחד, מושג שנקרא רווחי להסתכל .
אתה רוצה כסף קר, נוזלי, כי זורם לתוך האוצר שלך להיות מנוצל, נתון לצדקה, או reinvested. כלומר, בסופו של דבר, את התשואה שאתה מרוויח על ההשקעה תלויה במחיר שאתה משלם ביחס במזומן שהיא מייצרת. אם אתה משלם מחיר גבוה יותר, אתה מרוויח החזר נמוך יותר. אם אתה משלם מחיר נמוך יותר, אתה מרוויח תשואה גבוהה יותר.
הפתרון: למד כלי הערכה בסיסיים כגון יחס P / E , יחס ה- PEG והיחס PEG של הדיבידנד . לדעת כיצד להשוות את התשואה לרווח של המניה לתשואה אג"ח לטווח ארוך. לימוד מודל הדיבידנד של גורדון. זה דברים בסיסיים כי הוא מכוסה כספים בשנה הראשונה. אם אתה לא יכול לעשות את זה, אתה אחד האנשים שאין להם עסק בעלות מניות בודדות.
במקום זאת, לשקול עלות נמוכה קרן אינדקס השקעות . בעוד קרנות האינדקס היו בשקט tweaking המתודולוגיה שלהם בשנים האחרונות, כמה בדרכים אני רואה מזיק למשקיעים לטווח ארוך כפי שאני חושב הסיכויים הם גבוהים מאוד הם יובילו תשואות נמוכות יותר מאשר המתודולוגיה ההיסטורית היה זה היה נשאר במקום - משהו לא ניתן בהתחשב שהגענו לנקודה שבה $ 1 מתוך כל 5 $ השקיעה בשוק מוחזק בקרנות המדד.
כל שאר הדברים שווים, עדיין לא חצהנו את הרוביקון, שם יתרונותיו של החסרונות גדולים במיוחד, במיוחד אם אתה מדבר על משקיע קטן יותר בחשבון מס.
גביית הוצאות והוצאות גבוהות מדי
בין אם אתם משקיעים במניות , להשקיע באג"ח , להשקיע בקרנות נאמנות , או להשקיע בתחום הנדל"ן , עולה מחיר. למעשה, הם חשובים מאוד. אתה צריך לדעת אילו עלויות הן סבירות ואילו עלויות לא שווה את ההוצאות. שקול שני משקיעים היפותטי, שכל אחד מהם חוסך 10,000 דולר בשנה ומרוויח תשואה ברוטו של 8.5% על הכסף שלהם.
הראשון משלם עמלות של 0.25% בצורה של יחס הוצאות הקרן . השני משלם עמלות של 2.0% בדמי ניהול שונים, עמלות והוצאות. מעל 50 שנה ההשקעה בחיים, המשקיע הראשון יהיה בסופו של דבר עם 6,260,560 $.
המשקיע השני יסתיים עם 3,431,797 $. תוספת $ 2,828,763 $ המשקיע הראשון נהנה נובע אך ורק על עלויות הניהול. כל דולר שאתה שומר הוא דולר מתחמם בשבילך.
איפה זה מקבל מסובך היא כי מערכת יחסים מתמטית אקסיומטית זו היא לעתים קרובות misunderstood על ידי אלה שאין להם אחיזה איתנה על מספרים או ניסיון עם המורכבות של עושר; אי הבנה שאולי לא משנה אם אתה מרוויח 50,000 $ בשנה ויש לי תיק קטן אבל זה יכול לגרום כמה באמת, באמת מטומטם התנהגות אם אי פעם בסופו של דבר עם הרבה כסף.
לדוגמה, מיליונר טיפוסי של עצמי שיש לו או שלה פורטפוליו המנוהלים על ידי מקום כמו בנק הבנק הפרטי של וולס פארגו משלמת קצת יותר מ 1% לשנה דמי. למה כל כך הרבה אנשים עם עשרות מיליוני דולרים לבחור חברות ניהול הנכס שבו העלויות שלהם הם בין 0.25% ו 1.50% בהתאם הפרטים של המנדט ההשקעה ?
יש מספר עצום של סיבות והעובדה היא, הם יודעים משהו שאתה לא. העשירים לא מקבלים את זה בדרך של טיפש. בחלק מהמקרים הם משלמים את האגרה בשל רצון להקטין את הסיכונים הספציפיים להם חשופים המאזן האישי שלהם או דוח רווח והפסד. במקרים אחרים, זה קשור לצורך להתמודד עם כמה אסטרטגיות מס מורכבות למדי, כי מיושם כראוי, יכול לגרום היורשים שלהם בסופו של דבר עם הרבה יותר עושר גם אם זה אומר מפגרת את השוק הרחב.
התשואות שלהם עשוי להיראות נמוך יותר על הנייר, אבל העושר הבין דורי בפועל עשוי בסופו של דבר להיות גבוה יותר, כי דמי כוללים שירותי תכנון מסוימים עבור טכניקות מתקדמות שיכולים לכלול דברים כמו "שריפת מס" באמצעות אמון מעניב אמון.
במצבים רבים, זה כרוך ניהול סיכונים והפחתת. אם יש לך תיק אישי של 500,000 $ ולהחליט שאתה רוצה להשתמש אגף נאמנות של ואנגארד כדי להגן על הנכסים הבאים בעקבות המוות שלך על ידי שמירה על המוטבים שלך מפני פשיטה הבנק פיגי, את דמי גס של 1.57% הוא הולך לחייב את כל הם גניבה.
מתלוננים שהם גורמים לך לפגר את השוק זכאי ובור. צוות של ואנגארד הוא יצטרך להשקיע זמן ומאמץ לעמוד בתנאי אמון, בחירת הקצאת הנכס בין הכספים שלהם כדי להתאים את הכסף לצרכים הכנסה של אמון, כמו גם את מצב המס של המוטב, להתמודד עם קונפליקטים בין-אישיים הנובעים מהנחלה, ועוד. כולם חושבים שמשפחתם לא תהיה עוד נתון סטטיסטי חסר משמעות בשורה ארוכה של ירושה מבוזרת רק כדי להוכיח שזה לא משנה הרבה.
אנשים מתלוננים על סוגים אלה של עמלות כי הם מחוץ לעומק שלהם ולאחר מכן לפעול מופתע כאשר אסון עולה על הונם צריך להיות זכאי עבור איזה פרס דרווין פיננסיים. בהרבה תחומים בחיים, אתה מקבל את מה שמגיע לך וזה לא יוצא מן הכלל. לדעת אילו דמי יש ערך ואילו דמי לא. זה יכול להיות מסובך אבל התוצאות הן גבוהות מדי כדי לוותר על זה.
התעלמות מס תוצאות
איך אתה מחזיק ההשקעות שלך יכול להשפיע על השווי האולטימטיבי שלך נטו. באמצעות טכניקה הנקראת מיקום הנכס , זה עשוי להיות אפשרי להפחית באופן קיצוני את התשלומים שאתה שולח לממשלה הפדרלית, המדינה, ומקומיים, תוך שמירה על ההון שלך להרוויח הכנסה פסיבית , לזרוק דיבידנדים, ריבית, דמי השכירות עבור המשפחה שלך.
שקול, לרגע, אם אתה פיקח על תיק 500,000 $ עבור המשפחה שלך. מחצית הכסף שלך, או 250,000 $, הוא ללא תשלום פרישה חשבונות ללא תשלום, ואת החצי השני, גם 250,000 $ הוא רגיל חשבונות וניל תיווך . זה הולך ליצור הרבה עושר נוסף אם אתה שם לב איפה אתה מחזיק נכסים מסוימים. אתה רוצה להחזיק את המס ללא אגרות חוב מוניציפליים בחשבון התיווך במס. אתה רוצה להחזיק את הדיבידנד גבוה תשואה מניות שבב כחול בחשבונות פרישה ללא מס. הבדלים קטנים לאורך זמן, reinvested, בסופו של דבר להיות מסיבי בשל כוחו של הרכבה.
כנ"ל לגבי אלה שרוצים לפדות את תוכניות הפרישה שלהם לפני שהם 59.5 שנים. אתה לא להתעשר על ידי מתן מסים הממשלה עשרות שנים לפני אחרת היית צריך לכסות את הצעת החוק וסטר על עונשים נסיגה מוקדמת .
התעלמות מאינפלציה
אמרתי לך יותר פעמים ממה שאנחנו יכולים לספור כי המיקוד שלך צריך להיות על כוח הקנייה . תאר לעצמך שאתה קונה $ 100,000 בשווי של אג"ח ל -30 שנה כי תשואה 4% לאחר מסים. אתה reinvest הריבית שלך הכנסות יותר אג"ח, גם השגת תשואה של 4%. במהלך תקופה זו, האינפלציה רץ 4%
בסוף 30 שנים, זה לא משנה כי יש לך עכשיו 311,865 $. זה עדיין יהיה לקנות לך בדיוק את אותה כמות היית יכול לקנות שלושה עשורים קודם לכן עם 100,000 $. ההשקעות שלך היו כישלון. הלכת שלושים שנה - כמעט 11,000 ימים מתוך כ 27,375 ימים שאתה נתון סטטיסטית ניתן לתת - בלי ליהנות הכסף שלך, ואתה לא קיבל שום דבר בתמורה.
בחירת עסקה זולה על עסקים גדולים
שיא אקדמי, ויותר ממאה שנים של ההיסטוריה הוכיחה, כי אתה, כמו משקיע, סביר להניח שיהיה סיכוי טוב יותר לצבור עושר משמעותי על ידי הפיכתם של בעל עסק מעולה כי נהנה תשואות עשיר על הון חזק תחרותי במיקומים, ובלבד שהבעלות שלך נרכשה במחיר סביר.
הדבר נכון במיוחד בהשוואה לגישה ההפוכה - רכישת עסקים זולים ונוראים המתמודדים עם תשואות נמוכות על ההון ועל תשואות נמוכות על נכסים . כל השאר שווה, על פני תקופה של 30 + שנה, אתה צריך לעשות הרבה יותר כסף owning אוסף מגוון של מניות כמו ג 'ונסון & ג' ונסון ו נסטלה שנרכשו ב 15x הרווחים ממה שאתה קונה עסקים בדיכאון בשעה 7x הרווחים.
קחו למשל את מקרה המחקרים הרב-עשורים שעשיתי עבור חברות כמו פרוקטר אנד גמבל, קולגייט-פאלמוליב, וטיפאני אנד קומפני. כאשר ההערכות הן סבירות, בעל המניות עשה טוב מאוד על ידי הוצאת פנקס הצ'קים וקניית יותר בעלות במקום לנסות לרדוף סביב לקבל עשיר עשיר חד פעמיות רווחי הון מעסקים רעים . בדיוק באותה מידה, בשל quirk מתמטית הסברתי במאמר על השקעה במניות של מגמות הנפט, תקופות של ירידה במחירי המניות הם למעשה דבר טוב עבור הבעלים לטווח ארוך בתנאי המנוע הכלכלי הבסיסי של הארגון עדיין שלם. איור נפלא בעולם האמיתי הוא Hershey החברה.
היתה תקופה של ארבע שנים האחרונות, כאשר השיא-to-trough, איבדה המניה יותר מ -50% משווי השוק שלה, למרות שהערכה המקורית לא הייתה בלתי סבירה, העסק עצמו היה בסדר, ורווחים ודיבידנדים שמרו גָדֵל. משקיעים חכמים המשתמשים בזמנים כאלה כדי להמשיך להשקיע מחדש את הדיבידנדים ואת העלות הממוצעת של דולר, מוסיפים לבעלותם, נוטים לקבל מאוד, עשירים מאוד במשך חיים. זה דפוס התנהגותי שאתה רואה כל הזמן במקרים של מיליונרים סודיים כמו אן שייבר ורונלד קרא.
קניית מה שאתה לא מבין
הפסדים רבים יכול היה להימנע אם המשקיעים בעקבות אחד, כלל פשוט: אם אתה לא יכול להסביר איך הנכס שבבעלותך עושה כסף, בתוך שניים או שלושה משפטים, ובדרך קלה קל עבור גנן להבין את המכניקה הבסיסית, ללכת הרחק מהמיקום. מושג זה נקרא להשקיע במה שאתה יודע . אתה צריך כמעט אף פעם - ויש שיאמרו, בהחלט לא לסטות ממנו.