מהי חברה לפיתוח עסקי

אתה צריך להשקיע בחברה לפיתוח עסקי (BDC)?

חברה לפיתוח עסקי (BDC) היא סוג של חברת השקעות סגורה המיועדת להשקיע בחברות קטנות ובינוניות. המשקיעים שקונים לתוך BDCs מחפשים בדרך כלל תשואות גבוהות מדיבידנדים או מכלי השקעה חלופי לקרנות נאמנות ולקרנות סל (ETF).

חברות פיתוח עסקי יכולות להיות כלי השקעה חכמים; עם זאת, BDCs הם לא עבור כולם.

כפי שקורה בכל סוג השקעה, המשקיעים שוקלים להשקיע ב BDC צריך להבין איך הם עובדים ואם התכונות הייחודיות שלהם להתאים את יעדי ההשקעה שלהם סובלנות הסיכון.

איך חברות פיתוח עסקי עובדות?

נוצר על ידי הקונגרס בשנת 1980 כתיקון של חברת השקעות פעולה של 1940, BDCs נמצאים בקופה סגורה קרן ההשקעות. במילים פשוטות, BDCs הן חברות השקעות סגורות, המשתמשות בהון שלהן כדי לבצע הלוואות או לרכוש בעלות (הון עצמי) בחברות קטנות ובינוניות ברחבי ארה"ב, שהן בעיקר בבעלות פרטית.

למטרות מס, רוב BDCs מטופלים כחברה השקעות מוסדר (RIC). הטבת המס עבור BDC היא שהם אינם חייבים במס. בתמורה לטובת המס החיובית, על BDC לחלק לפחות 90% מהכנסותיהם לבעלי המניות מדי שנה. בהקשר זה, BDCs דומים נדל"ן השקעות נדל"ן (REITs) .

לכן, בגלל הדיבידנדים הגבוהים שלהם ותשלומי הריבית, BDCs משמשים לעתים קרובות משקיעים ככלי רכב.

כיצד להשקיע BDC

חברה לפיתוח עסקי (BDC) פועלת בדומה לקרנות נאמנות ולקרנות סל ( ETF ). כאשר המשקיעים חושבים או משקיעים בקרנות נאמנות, כמו בחשבון תיווך, חשבון פרישה אישי (IRA), או 401 (k), הם משתמשים בקרנות פתוחות.

עם קרנות נאמנות, המשקיעים יכולים לקנות מניות לפי שווי הנכסים נטו של הקרן והקרנות אינן מוגבלות למספר מסוים של מניות. עם זאת, קרנות סגורות הנפיקה מספר קבוע של מניות באמצעות הנפקה ראשונה לציבור.

אם אתה רוצה להשקיע בחברה לפיתוח עסקי (BDC), זה נעשה כמו עם מניות ציבוריות, קרנות נאמנות ותעודות סל. כל BDC יש סמל טיקר ומשקיעים יכולים לקנות מניות בחשבון התיווך שלהם או IRA.

למעלה 10 BDCs הגדול ביותר בשוק

למרות הקונגרס יצר את החברה לפיתוח עסקי (BDC) טופס בשנת 1980, רוב BDCs על השוק היום היו רק סביב מאז תחילת 2000. משמעות הדבר היא כי אין כמות גדולה של מידע והיסטוריה לנתח עבור קבלת החלטות השקעה מושכלת. לכן, משקיעים לחשוב על השקעה BDCs הם חכמים לשקול את אלה הגדולים עם רשומות מסלול ארוך.

להלן 10 BDCs הגדול ביותר, כפי שנמדד על ידי נכסים תחת ניהול, על פי BDCinvestor:

1. ארס קפיטל קורפ (ARCC): 7.10 מיליארד דולר בנכסים
2. פרוספקט קפיטל קורפוריישן (PSEC): 3.35 מיליארד דולר בנכסים
3. FS השקעות (FSIC): $ 2.29 מיליארד דולר בנכסים
4. אפולו השקעות קורפ (AINV): 1.43 מיליארד דולר בנכסים
5. Main Street Capital Corp (MAIN): 1.38 מיליארד דולר בנכסים

1. New Mountain Finance Corp (NMFC): 1.04 מיליארד דולר בנכסים
2. TPG מיוחדים ההלוואות, Inc (TSLX): $ 1.03 מיליארד דולר בנכסים
3. הרחוב החמישי פיננסים קורפ (FSC): $ 1.01 מיליארד דולר בנכסים
4. גולוב קפיטל BDC, Inc (GBDC): 958 מיליון דולר בנכסים
5. הון סולרי לימינט (SLRC): 922 מיליון דולר בנכסים

BDCs הגדול ביותר הם לא כברירת מחדל הטוב BDCs לקנות. עם זאת, נכסים גבוהים יותר בניהול, יחד עם רשומות מסלול ארוך, הוא בדרך כלל טוב יותר כאשר משקיעים BDCs. כדי להתחיל את המחקר עבור רכישת BDCs, אתה עשוי לקבל מידע ראשוני, כגון מחיר, רווחים, ואת התשואה, מחברת מחקר השקעה משוחדת כמו Morningstar, Inc.

השורה התחתונה של השקעות BDCs

למרות BDCs עשוי להיראות אטרקטיבי, במיוחד אלה שיש להם תשואות גבוהות מעל 10 אחוזים, תשואות גבוהות יותר יכול גם להביא סיכון גבוה. מאחר ש BDC רבים משקיעים בעסקים קטנים, פרטיים, קיים סיכון לירידות חמורות בשווי השוק.

לדוגמה, בשנת 2008 משבר האשראי, BDCs היו הפסדים גדולים יותר מאשר קרנות קונבנציונאלי רבים.

כמו כל סוג השקעה, במיוחד עם כלי השקעה חלופיים, המשקיעים צריכים לעשות את שיעורי הבית שלהם לפני השקעה BDCs. לאחר השגת הבנה טובה של ההשקעה ואיך זה עובד, המשקיע יצטרך לקבוע אם BDC מתאים למטרות ההשקעה שלהם סובלנות הסיכון.

כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.