המדד החשוב ביותר בניתוח היסוד הוא EPS
בעבר עשיתי סדרה על שימוש ניתוח טכני מניות , ועכשיו אני הולך להתחיל אחד על ניתוח בסיסי, אין מקום טוב יותר להתחיל מאשר עם מרוויח למניה.
לאדם הממוצע, החברה היא מספר הקו העליון - הכנסות ברוטו - הוא ברומטר להצלחה.
"XYZ עשה 850 $ gazillion דולר ברבעון האחרון, הם חייבים לעשות מדהים," מגיע את הצעקה.
אבל כצרכן משכיל , אנחנו יודעים שזה לא כמה החברה עושה, אבל כמה הם שומרים - הרווחים שלהם - זה באמת משנה.
עם זאת, בתור משקיע חכם שוק המניות אתה צריך לקדוח למטה עוד יותר עם ניתוח היסוד שלך כאשר שוקלים לקנות (או למכור) המניה. וזה מוביל אותך אל המדד החשוב ביותר של כל, להרוויח לשיתוף או EPS.
הרווח למניה מחושב לפי הנוסחה הבאה;
(רווח נקי - דיבידנדים על מניות מועדפות) / ממוצע מניות מצטיינות = EPS
לדוגמה, נניח שיש לך שתי חברות, חברה א 'וחברה ב'.
לשניהם היו הכנסות ברוטו של 500 מיליון דולר בשנה שעברה. אבל נניח כי לחברה א 'היה רווח נקי של 100 מיליון דולר וחברה ב' רשמה רווח נקי של 50 מיליון דולר. תגובת הבטן שלך יכול להיות לומר כי החברה היא במצב טוב יותר, ולכן לקנות טוב יותר, מאשר החברה ב '.
אבל כאן הוא שם הרווחים למניה נכנס לשחק.
נניח החברה יש 50 מיליון מניות מצטיינים, אבל החברה B רק יש 10 מיליון דולר. באמצעות נוסחת EPS, ובהנחה שאף חברה לא תשלם דיבידנדים, היא תיראה כך;
חברה א
($ 100,000,000 - $ 0) / 50 מיליון מניות = $ 2.00 למניה
בניגוד ל....
חברה ב
($ 50,000,000 - $ 0) / 10 מיליון מניות = 5.00 $ למניה
אז עם החברה א הרווחים הם שני דולר למניה, עם חברה ב 'הם הרווחים הם חמישה דולר למניה. בהתבסס על הרווח למניה, איזו חברה עושה טוב יותר ואילו חברה תהיה לך סיכוי גבוה יותר לקנות?
אתה יכול לראות מדוע זה הגיוני להסתכל EPS כמו כלי השוואה, כי זה מראה באופן מלא יותר את הערך התיאורטי למניה כי חברה שווה, משהו שאתה לא יכול לספר רק עם מספרי ההכנסה לבד.
ברור שחישוב הרווח למניה הוא רק נקודת התחלה באסטרטגיית ניתוח יסודית כוללת, אך זהו אחד החלקים החשובים ביותר, שאחד מהם נגזר מדדים בסיסיים אחרים.
ישנם גם שלושה סוגים שונים של מספרי רווח למניה:
- Trailing EPS - אשר משתמשת במספרים של השנה הקודמת ונחשבים למניה של EPS
- הרווח הנקי למניה - שימוש במספרי השנה השוטפת, שעד כה מתבצעים, הם תחזיות
- Forward EPS - מספרי EPS משוערים לשנה הבאה (ים) על בסיס המגמה הנוכחית
כאשר אתה מקבל יותר מתוחכם בניתוח הבסיסי שלך אתה יכול אפילו להתחיל מעקב אחר הרווחים למניה של חברה כדי לראות אם הם הגדלת או ירידה, ואם כן באיזה שיעור, ולהשתמש באותם מספרים עצמם בניתוח שלך.
כפי שאני הולך עמוק לתוך סדרה זו על ניתוח יסודי אני יהיה כיסוי אחרים הקשורים בנושאים הקשורים כמו;
- יחס דיבידנד
- ערך הספר
- תשואה להון - ROE
- ועוד
גם אם אתה משתמש יסודות, למה לא לבדוק את הסדרה שלי על ניתוח טכני גם כן?
-------
Lund Loop הוא פרוסה מאורגנת פעם בשבוע של מה שאני כותב, קורא, ושומע על כספים, טק, מוסיקה, תרבות הפופ, הומור, ואת החיים הטובים. אבל אף פעם לא ספורט או סריגה ..... אי פעם! הירשם בחינם על ידי לחיצה כאן.
צילום: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images