שיעורים מאחד של אמריקה רבים עצמית סוד השקעות מיליונרים
תלוי מה הנסיבות ואת הטמפר עשוי להיות, בעלות לטווח ארוך מתמקדת מחזור נמוך, עלויות סבירות, יעילות המס, נמנעת דברים כמו תזמון השוק והתמקדות על יסודות במקום.
אן שייבר, בפרט, היתה אחת ממחקרי המקרה הראשונים שלי. הסיפור שלה הוא מעורר השראה שווה לחקות אם אתה רוצה עצמאות כלכלית . אני רוצה להעיף מבט בחלק משיעור ההשקעה שאנו יכולים לחלץ מהתנהגותה; כדי להעריך איך תקופה ארוכה הרכבה, החלטות זהירות, ונכונות לשים את העבודה יכול לגרום הון לפרוח עבור כל מי שיש לו כמה עשורים של תוחלת חיים עדיין לפניהם (וגם אלה שלא, אבל מי רוצה להתחיל את תהליך ההרכבה עבור ילדיהם, נכדיהם או יורשים אחרים), שיבר שווה יותר ממבט אחד קח איתי מסע חזרה בזמן כדי לראות איך אישה מדהימה זו בנתה את ההון שלה.
תחילת המסע שלה למצב רב מיליונרים עם חיסכון קטן ופנסיה
באמצע שנות הארבעים, שיבר מצאה עצמה בדימוס. היא ישבה על סכום הון של 5,000 דולר, שהיא הצילה. היתה לה גם פנסיה של 3,150 $ בערך. אן נשרפה על ידי מתווכי מניות במהלך 1930, ולכן היא החליטה לא לסמוך על אף אחד על העתיד הפיננסי שלה.
במקום זאת, בהתחשב בעובדה כי היה לה זמן אבל לא צריך לדאוג לקבל עבודה, היא החליטה לשים את כישורי ניתוח שלמדה במס הכנסה לעבוד. היא החלה לחפש חברות שרצתה להחזיק בבעלותה; חברות שחשבה שתוכל להמשיך לעשות כסף ולשלם לה דיבידנדים כפי שהם שגשגו. עוברת דוחות שנתיים , היא היתה לנתח דוחות הכנסה ולקרוא מאזנים . באמצעות ההון שלה ותזרים המזומנים שלה, היא החלה לרכוש משרות, הגדלת הבעלות שלה שנה אחר שנה, צופה ההכנסות הפסיביות שלה להתרחב.
בתקופה של 50+ שנה לאחר שהחליטה להתחיל לנהל כסף עד מותה, פעלה שייבר מדירתה הזעירה בניו יורק. לקראת סוף חייה היא סידרה בשקט את מזלה, שפרץ על אף השגשוג והחזה, המלחמה והשלום, וכל שינוי סוציולוגי שאפשר להעלותו על הדעת, שיתרמו לישיבה יוניברסיטי, הכספים שהוקדשו למלגה שנועדו לסייע תמיכה ראויה לנשים. התרומה באה כהלם - אף אחד לא ידע שיש לה כסף מהסוג שהיא עשתה, וגם לא התכוונה לתת את זה כל כך ללא אנוכיות.
הסוד לשיטת השקעתה של אן שייבר ירד לשישה עקרונות מרכזיים.
1. עושה השקעות משלה מחקר קניית דברים היא הבינה
היה לה הידע, הניסיון, הזמן והרצון לנתח את הכלכלה הבסיסית של מניות , אג"ח ונכסים אחרים. זה נתן לה שקט נפשי כאשר השווקים קרסו - והיו פעמים רבות על הקריירה ההשקעות שלה כאשר המניות ירדו ב -33% ל -50% - כי היא ידעה מה יש לה ולמה היא בבעלות אותו; הבינה כיצד נוצרו הרווחים ותזרימי המזומנים, וכי, יחסית למחיר ששילמה, היא עדיין עלולה לחוות תוצאה משביעת רצון, אם לא תחשוב עד כמה זה נראה רע.
2. רכישת מניות איכות של חברות מצוינות גם אם הם הופיעו משעמם
המשקיעים לכודים אופנות כל כך אמיתי כמו אלה לטאטא את התרבות של פריז קוטור. בין אם זה סוג מסוים של חברות, כגון שירותים חשמליים לפני כמה דורות, או סוגים שונים של אסטרטגיות, כגון ביטוח תיק בשנות ה -1980 או קרנות אינדקס היום, שיבר לא היה אחד כדי לקבל נשאב לתוך החילוני דת du jour.
חילול הקודש שלה? במקום זאת היא התמקדה במה שידעה שהיא יכולה להפוך אותה לעשירה יותר: בכל שנה, היא רצתה שתהיה לה בעלות גדולה יותר בפורטפוליו המגוון שלה של חברות מדהימות ששלחו לה יותר ויותר כסף כשהקו העליון והשורה התחתונה גדלו. פירוש הדבר היה לדבוק בחלק גדול מהכספים שלה במניות של שבבים כחולים . אם כי אולי זה היה כפירה, ההוכחה היתה פודינג פתגמי. נכונותה לחשוב באופן עצמאי מן הקהל היתה אחת ההישגים המבריקים שלה. בלי זה, לא היינו מדברים עליה עכשיו.
כיום, עסקים מדהימים אלה מתעלמים לעתים קרובות כחברות "סבתא" או "אלמנה" למרות העובדה שבמשך תקופות ארוכות הם נוטים לרסק את ה- S & P 500, בשל היתרונות התחרותיים העצומים שלהם והתשואות הגבוהות על ההון . הם עסקים כמו קולגייט-פאלמוליב וג'ונסון אנד ג'ונסון. בשנים שבהן דברים כמו בום מניות התעופה, גרירת המדד רחב יותר חוזר במה יהיה בהכרח עוד סיבוב נוסף של פשיטת רגל שנים מהיום, הם נשארים מאחור. אבל להתעלם את שנה אחת, שלוש שנים, ואפילו חמש שנים חוזר ולהתחיל להסתכל על 10 שנים, 15 שנים, 25 שנים או יותר, קבוע שלהם, מתמיד gushers של כסף להופיע ערך פנימי תוך מתן גדול הגנה בזמן מיתון ודיכאון . היא אספה איכות ונשארה כמובן.
3. מחדש דיבידנדים, המאפשר כסף שלה כדי להרכיב את עצמה מהר יותר
עם עליית הדיבידנדים שלה, אן החרימה אותם לקנות עוד מניות, כדי שהם יוכלו ליצור דיבידנדים משלהם. דיבידנדים על דיבידנדים על דיבידנדים, נכונותה לגרוף את הכסף בחזרה לתיק ההשקעות שלה, והוסיפו ללא הרף לאוסף המגוון שלה של זכויות בעלות, איפשרו לה לא רק לצמצם את הסיכון על ידי הפצת הכסף שלה בין פירמות נוספות, הן האיצו את שיעור הצמיחה השנתי שלה. כדי לראות כיצד דיבידנדים רבי עוצמה יכול להניב מחדש, תסתכל על מקרה זה ההיסטורי של חברת קוקה קולה .
אחד הפגמים הגדולים ביותר הן עם משקיעים מקצועיים חובבים היא שהם מתמקדים בשינויים שווי השוק או מחיר המניה בלבד. עם רוב החברות הבוגרות והיציבות, חלק משמעותי מהרווחים מוחזרים לבעלי המניות בצורה של דיבידנדים במזומן . זה אומר שאתה לא יכול למדוד את העושר האולטימטיבי שנוצר עבור המשקיעים על ידי מבט על עליות במחיר המניה. אתה צריך להתמקד על משהו שנקרא לחזור מוחלט .
פרופסור פיננסי מפורסם, ג'רמי סיגל, הגדיר את הדיבידנדים המחודשים "מגן השוק הדובי" ו"מאיץ ההחזר ", שכן הם מאפשרים לך לקנות מניות נוספות של החברה כאשר השווקים מתרסקים. עם הזמן, זה מגדיל באופן דרמטי את ההון העצמי שלך בחברה ואת הדיבידנדים שאתה מקבל כמו מניות אלה לשלם דיבידנדים; זה מחזור מוסרי. ברוב המקרים, את דמי או עלויות reinvesting דיבידנדים הם בחינם או כמה דולרים נומינלי. משמעות הדבר היא כי יותר שלך חוזר הולך הרכבה ופחות הוצאות חיכוך .
אתה לא צריך להשקיע את הדיבידנדים שלך, כמובן. למעשה, ייתכנו מצבים שבהם אתה מקבל יותר תועלת על ידי לחיות את הדיבידנדים, נהנה הזמן שלך ומאפשר התיקים תיק שלך קצת יותר לאט. אחרי הכל, מה הטעם שיש יותר כסף לקראת סוף החיים אם אתה לא מבלה את החיים שלך עושה מה שאתה רוצה? המפתח הוא לזכור משהו שאמרתי לך פעמים רבות בעשור וחצי האחרון: כסף הוא כלי. שום דבר נוסף. לא פחות. זה קיים כדי לעבוד בשבילך; כדי לעזור לך לקבל את החיים שאתה רוצה. לאלץ אותו לשרת אותך. אל תשרת אותו.
4. לא מפחד הקצאת הנכסים ושימוש שלה יתרון שלה
לדברי כמה מקורות, אן שייבר מתה עם 60% מהכסף שלה שהושקע במניות, 30% באג"ח, ו -10% במזומן. (הרבה משקיעים יש הרגל של לא לשמור מספיק מזומנים בתיק שלהם .) לאלו מכם שאינם מכירים את הרעיון של הקצאת הנכס , הרעיון הבסיסי הוא כי זה חכם עבור משקיעים לא מקצועי לשמור על הכסף שלהם מחולק בין סוגים שונים של ניירות ערך כגון מניות, אג"ח, קרנות נאמנות, בינלאומי, מזומנים, ונדל"ן. הנחת היסוד היא כי שינויים בשוק אחד לא אדווה דרך הערך הנקי כולו שלך.
המשקיעים האגדיים והוגה החוקר בנימין גרהם היו תומכי המשקיעים שסווגו כ"מתגוננים ", כלומר כל מי שלא היה מקצועי, ושמר על לפחות 25% מנכסי התיק במניות או באג"ח בכל זמן נתון. אני מעריץ של גישה זו כפי שראיתי יותר מדי גברים מנוסים ונשים ללכת הון 100% ברגע הגרוע ביותר האפשרי, כאשר העולם נראה נהדר, השמיים כחולים, ורווחי חברות הם דאיה רק למכור כאשר הסערה הכלכלית הסערה הבאה הבאה, המעבר 100% אג"ח כאשר זה בדיוק אופטימלי לפחות.
להבין את הקצאת הנכס הרצוי שלך לדבוק בה. כתוב אותו במדריך מדיניות ההשקעה שלך. אל תתפתו להגיע אל מעבר לפרמטרים של הסיכון שלכם. אפילו מישהו כמו מיליארדר וורן באפט מצייר קו קשה בחול כשמדובר נוהלי הקצאה מסוימים. לדוגמה, הוא לא יאפשר לחברת האחזקות שלו, ברקשייר האת'ווי, להוריד מתחת ל -20 מיליארד דולר במזומן.
5. הוספת השקעותיה באופן קבוע
אלא אם כן אתה חי על סף עוני נורא, אין כמעט סיבה לבזבז את כל המשכורת שלך. בין אם אתם אוספים הטבות פנסיה, קבלת ביטוח לאומי, או עבודה במשרה חלקית כדרך לשמור עסוק, תמיד מנסים לנהל עודף, כך שתוכל להוסיף קצת יותר לאחזקות שלך, גם אם אתה מתכוון לתת את זה משם למישהו אחר. יש משהו חשוב בהנחלת מה שהסופר המפורסם נפוליאון היל כינה "הרגל החיסכון". על ידי הפיכת עצמך לחיות בתוך האמצעים שלך, ותשומת לב למצב של הכספים שלך, אתה יכול להסיר הרבה דאגות בעת בניית אוסף שלך של נכסים נפלאים מהר יותר.
6. לתת לה השקעות הון מתחם במשך יותר ממחצית המאה
זה כבר אמר כי הזמן הוא חבר של העסק הנפלא. ככל שאתה מחזיק נכסים טובים יותר, העניין המורכב יותר יכול לעבוד הקסם שלה. ערך הזמן של כסף בעיטות לתוקף ואת התוצאות הופכות באמת לסתות. אפילו יותר טוב, את הלאה אתה הולך בזמן, מטורף התוצאות להגיע. שקול כי אחד 100 $ הצעת החוק המורכבת במשך 30 שנה ב 10% בשנה יגדל ל 1,745 $. ב 40 שנה, זה היה פורח לתוך 4,526 $. הוסף עוד עשור בסוף, לוקח את זה 50 שנים, ופתאום, כי הצעת החוק 100 $ גדל ל 11,739 $. לעשות את זה 60 שנה ואתה מקבל 30,448 $. בדרך אחרת, משקיע שהחזיק במשך 60 שנה היה חווה יותר מ 61% של צבירת עושר שלו או שלה 10 השנים האחרונות, אשר מייצג רק 16.7% זמן ההחזקה.
במידה מסוימת, יש כאן אלמנט של מזל. הדבר הטוב ביותר שאתה יכול לעשות עבור השווי נטו שלך הוא 1.) להתחיל הרכבה מוקדם, 2.) להשתמש במקלטים מס לטובתך, ו 3.) לחיות זמן רב, ארוך. ההבדל בין אדם גוסס ב 65 ו 95 הוא עצום. זה עוד 30 שנים על פני חיים פרודוקטיביים, מה שגורם לתיק ניירות להיכנס לשטח לקחת פעמיים. טיפול בעצמך, הגבלת הקלוריות שלך, כך שאתה לא סובל מעודף משקל, פעילות גופנית באופן קבוע, ביקור רופא לפחות בדיקות שנתיות, טיפול בשיניים, שינה על לוח זמנים ממושמע, הפחתת מתח מהחיים שלך ... מלבד גורם לך כדי להיות מאושר יותר ולהרגיש טוב יותר, אלה הן בין המשימות החשובות ביותר על סדר היום שלך אם אתה רוצה להיות משקיע גדול.
כדי ללמוד עוד על הכוח של הרכבה, לקרוא לשלם עבור פרישה עם כוס קפה ביצה מקמפין . עם כמויות קטנות בלבד, הזמן יכול להפוך אפילו את הסכומים הקטנים ביותר לתוך אוצרות הנסיכה.
מחשבות אחרונות על הדמיית המיטב של אסטרטגיית השקעות של אן שייבר
הדבר הגדול על אן שייברס של העולם הוא שהם לא כל כך ייחודי, לפחות לא בארצות הברית. זה לא לוקח IQ ברמה גאון, משפחה עשירה, או מזל טוב במיוחד לבנות רמות רציניות, רב דורי של עושר שיכול לשנות את חייך. במקום זאת, זה על מקבל את הידיים על נכסים פרודוקטיביים - בעלות על ההימור בחברות כי churn החוצה יותר ויותר כסף בשבילך - ולתת להם לעשות את שלהם. זה על מבנה הפיננסי שלך בחוכמה כך אסון אחד או שוק המניות לקרוס לא יכול להזיק לך לא משנה כמה רע זה נראה על הנייר. זה על זיהוי סיכונים ומזעור אותם ככל שתוכל.
במילים אחרות, זה לא דורש הרבה הרמת כבד. במקום זאת, אתה לרתום כוח של הטבע; משהו הטמון ביקום עצמו ונהנה ממנו. המשקיעים עושים את זה הרבה יותר קשה ממה שהוא.