מ cryptocurrencies כדי זכויות מינרלים, התנחלויות מובנות על טימברלנד, תעודות שעבוד המס למגורים תא מגדל, השקעות חלופיות יכול להיות בחירה משכנעת עבור המשקיע הנכון, בנסיבות הנכונות; במיוחד עבור בעלי ידע ייחודי באזור מסוים או למשפחות בעלות ערך גבוה, אשר לעתים קרובות יכול להועיל יותר מ קיזוזים מסים מסוימים או מבנים ישות מאשר אלה עם הכנסה צנועה יותר משק הבית.
במבוא זה לנכסים חלופיים, נדון בארבע שאלות חשובות:
- מהי השקעה חלופית או נכס חלופי?
- מהן דוגמאות להשקעות אלטרנטיביות או לנכסים חלופיים?
- מדוע משקיעים מחפשים השקעות חלופיות או נכסים חלופיים?
- מהם היתרונות העיקריים והחסרונות הכוללים השקעות חלופיות או נכסים חלופיים בתיק מגוון ?
תקוותי היא שתהיה לך תפיסה טובה יותר על המושג כפי שנבחן כל אחד מהנושאים הללו במהלך הדקות הקרובות; במיוחד לגבי חלק מהסיכונים המשמעותיים שיכולים לגרום לך הרבה כאב כלכלי וסבל וכאב. (בהשקעה, יש הרבה מה לומר על התמקדות במה יכול להשתבש, החדשות הטובות בדרך כלל מטפלת בעצמה).
מה היא השקעה אלטרנטיבית או נכס אלטרנטיבי?
כדי להעריך כיצד מוגדרים נכסים חלופיים, עליך להבין שני מושגים קשורים, הידועים ככיתות נכסים והקצאת נכסים .
במילים פשוטות, סוג הנכס הוא סוג של נכס שיש לו קבוצה מסוימת של מאפיינים דומים; למשל, כיצד הוא מניב תשואה, הסיכונים הכרוכים בהחזקתו או בהחזקתו, בקורלציה שלו עם סוגי נכסים אחרים או כוחות כלכליים כגון שיעורי הריבית .
הקצאת הנכסים מתייחסת לבניית מודל או למיפוי קו מנחה כללי לגבי האחוז הגולמי של תיק שהמשקיע מעוניין לעבוד בכל סוג נכס.
בדרך כלל, הקצאת הנכסים תפורסם במסמך הנקרא הצהרת מדיניות השקעות . דנו כמה נושאים שאולי כדאי לך לשקול כאשר מתמודדים עם קביעת היעד הנכון בכיתה הנכס במאמר הנקרא דברים לשקול בעת איזון החשיפה הנכס שלך בכיתה .
באופן מסורתי, יש קומץ של מה שאתה יכול לכנות "הליבה" כיתות הנכס כי אדם סביר עשוי לשקול להוסיף שלו או שלה תיק השקעות. כלומר, אם היית מנהל קרן נאמנות מאוזנת או שכירת חברת ניהול נכסים או יועץ השקעות רשום כדי להרכיב ולתחזק תיק מגוון עבורכם או ליורשים שלכם, הייתם צריכים לכלול תיק אחד או יותר מאלה:
- מזומנים ושווי מזומנים
- מניות
- קשרים
למה זה משנה? במובן הרחב ביותר שלו, השקעה חלופית, או נכס חלופי, הוא כל סוג של נכס שאינו נופל לאחת מקטגוריות אלה. כלומר, השקעה אלטרנטיבית היא משהו לא מורכב של מזומנים, מניות, או איגרות חוב .
מה הן דוגמאות להשקעות אלטרנטיביות או לנכסים חלופיים?
בעוד שרשימת ההשקעות האלטרנטיביות היא נרחבת, חלק מאלה שאתה עשוי להיתקל בהם בעולם האמיתי כוללים, אך לא בהכרח, את הדברים הבאים:
- נכסי דלא ניידי ונגזרות רבות, לרבות נדל"ן בבעלות פרטית, שותפויות מוגבלות בנדל "ן, תאגידי פיתוח נדל" ן ו - REIT
- יחידת שותפויות מוגבלות, אשר יכול להחזיק ולהפעיל הכל מן צינורות הנפט כדי עתיר הון פארקי שעשועים
- - שעבודים מסים
- יחידות מלאי או חברות בעסק פרטי
- סחורות, כולל מתכות יקרות כגון זהב , כסף, פלטינה ופלדיום, וכן נפט גולמי, גז טבעי, אתנול, תירס, סויה, חיטה, קקאו, קפה, סוכר, מיץ תפוזים מרוכז קפוא, שיבולת שועל, בקר חי, נחושת , עופרת, אבץ, פח, אלומיניום, ניקל וקובלט
- עתידים מנוהלים
- אדמה חקלאית
- טימברלנד
- זכויות מינרליים
- קניין רוחני כגון זכויות יוצרים, זכויות שיר, פטנטים וסימנים מסחריים
- משכנתאות חתומות
- ליזינג מכשור
- התנחלויות מובנות
- אמנות ואוספים
- הון פרטי
- יַיִן
- מטבעות בעלי ערך נומיסמטי
- הון סיכון
- Peer-to-peer ההלוואות
- ויאטאלים
- קרנות גידור
- קצבאות
- זיכויי מס
מדוע משקיעים מחפשים השקעות אלטרנטיביות או נכסים חלופיים?
ישנן מספר סיבות שמשקיע או מנהל תיקים עשויים לשקול הוספת השקעות חלופיות למאזן.
במקרים מסוימים, דולר של תזרים מזומנים הנובע מהשקעה אלטרנטיבית עשוי להיות כפוף לטיפול מס נוח הרבה יותר מאשר דולר הנובע מהשקעה מסורתית יותר; לדוגמה, אם למשקיע או ללקוח יש ניכוי מסים משמעותיים או זיכויי מס שניתן להחיל על סוג מסוים של פעילות או מקור הכנסה.
במקרים אחרים, גורמים והתנאים הספציפיים לסוג הנכס המסוים הזה בעת ההתייחסות להשקעה עשויים להפוך את סוג הנכס לזול יותר באופן משמעותי, ולכן אטרקטיבי יותר לבעלים לטווח ארוך, מאשר סוגים אחרים של השקעות הקיימות בשוק; למשל, בתקופה שלאחר המיתון הגדול, כאשר משקיעים עשירים היו קונים דירות בהנחה מעמיקה בערים כמו מיאמי, משלמים חלק קטן ממה שחשבו כי שווי השוק הסופי יהיה בעתיד.
לפעמים, למשקיע או ליועצים שלו יש ידע עמוק או מיומנות ייחודית שנקבעו בתחום מסוים, שיכולים לגרום להשקעות אלטרנטיביות להיות הגיוניות. לדוגמה, אם יזם מנוסה בתעשיית הנפט והגז היה בעל המשאבים והסבלנות לנצל את הבזקיעה הגדולה של נפט ו / או גז, הידע והניסיון הייחודיים הללו עשויים להשתלם בקלות שכן הוא מאפשר למשקיע להוריד סיכון בדרכים משקיע לא מנוסה אולי אפילו לא לשקול, שלא לדבר על לדעת קיים.
במצבים אחרים, השקעה אלטרנטיבית מסוימת או סוג נכס חלופי עשוי מבחינה רגשית ואינטלקטואלית להחזיק את תשומת הלב של המשקיע יותר מאשר סוגים אחרים של נכסים. לדוגמה, יש משקיעים מוצלחים אשר נמשכים עמוק הון סיכון, כי הם נהנים תהליך של זיהוי, מימון, ולקחת בעלות בסטארט-אפים וארגונים חדשים יחסית; לראות אותם גדלים ומשגשגים, בידיעה שהם חלק ממנה.
יש כמה משקיעים, בייחוד אלו שהם מבוגרים יותר, שאינם אוהבים בעלות על מניות ואיגרות חוב, ומעדיפים לממן את משכנתאותיהם על נכסי נדל"ן שרכשו ושופצו. זה הגיוני להם. הם מרגישים שהם יכולים להבין טוב יותר את הרווחים וההפסדים הפוטנציאליים, במיוחד בהשוואה לתנודתיות היומית שהיא חלק בלתי נפרד מחזקת המניות הרגילות הנסחרות בבורסה.
ישנם משקיעים הרוכשים קטלוגים של זכויות מוסיקה, במכירה פומבית, בעסקאות במשא ומתן או באמצעות הליכי פשיטת רגל, משום שהם מבינים כיצד לנהל ולהעניק זכויות אלה לבעלי עניין. ניתן לטעון בין המשקיעים האלטרנטיביים המפורסמים ביותר הם מה שנקרא "באגים זהב" אשר מטמון מטילי זהב מטבע טופס הבר. עבור רבים אשר נופלים לתוך המחנה הזה, זהב הופך כמעט אובססיה שלעתים קרובות לא נראה הגיוני לחלוטין לאלה שאינם מרגישים אותו כפייה כדי לצבור את המתכת האגדית.
הטבות וחסרונות של השקעות אלטרנטיביות בתיק מגוון
כבר דיברנו על כמה מהיתרונות הפוטנציאליים של השקעות אלטרנטיביות - תזרימי מזומנים חסרי מס או מוגנים בנסיבות מסוימות, פחות שווקים יעילים שיכולים להוביל להזדמנויות נצלניות, לשביעות רצון אינטלקטואלית ורגשית בעת התמודדות עם נכס שהמשקיעים אוהבים, והוא מרגיש שיש לו תחרות תחרותית או אסטרטגית על התחרות - אז זה כנראה הכי טוב להתמקד בתשלילים, אשר יש רבים. הרשימה של שליליות כאלה תהיה ממצה ולכן אני מעדיף לכסות שני כי אני מאמין מסוכנים במיוחד.
ראשית, השקעות אלטרנטיביות יכול להיות מסובך ולכלול סיכונים נסתרים משמעותיים. לעתים קרובות, כאשר משקיעים דברים כגון מבנים משולבים, יכול להיות חוסר שקיפות זה עושה את זה בלתי אפשרי באמת להבין את הסיכונים שאתה לוקח. איור אחד בעולם האמיתי: בדו"ח הממשלה הרשמי על המשבר הפיננסי של 2007-2009, הוועדה גילתה כי קרנות מסוימות בחסות הבנקים להשקעות היה מעורב במה שנקרא לעתים קרובות "חלון ההלבשה" על ידי מכירת נכסים מסוכנים ו / או צמצום החוב לפני סוף תקופת הדיווח כדי להפוך את הכספים נראים בטוחים יותר לבעלים.
לבעלים אלו ניתנה תחושת נוחות כוזבת על מה שהיה להם ועל הסיכונים שאליהם נחשף ההון שלהם. זה לא חסר תקדים עבור השקעות חלופיות להימחק בהפסד מוחלט, מוחלט עבור המשקיעים. פחד בריא הוא חכם כאשר דריכה לתוך רבים מן האזורים המפורטים קודם לכן במאמר זה. היכולת שלך לומר "לא" - כדי להתרחק מהשקעה אתה לא מבין לחלוטין - יכול להקטין את הסיכויים של נאלץ לראות את העושר שלך להתפוצץ מול העיניים שלך. אל תתנו את הפחד להחמיץ משהו מרגש לגרום לך לעשות משהו מטומטם.
שנית, השקעות אלטרנטיביות יכול ליצור סיוט, ולפעמים קטסטרופלי לחלוטין, השלכות מס. לדוגמה, נניח שיש לך תוכנית פרישה עצמית מכוונת. אולי זה SEP-IRA . אתה מחליט שאתה רוצה להחזיק שמן צינור הנפט שותפות מוגבלת, או MLP , דרך SEP שלך. אמנם זה תלוי במספר גורמים, יצרת מצב שבו SEP-IRA שלך עשוי כעת להיות נדרש להגיש החזר מס משלו, וגרוע יותר, משלמים מסים! זה הולך להיות הרבה מורכבות הוסיף ועלות אשר, בתנאים מסוימים, עשוי להיות שווה את זה, אבל זה יכול להיות הפתעה לא נעימה אם אתה לא יודע שזה אפשרי.
איור נוסף: אתה מחשיב להשקיע בשותפות פרטית. לשותפות אין סעיף חלוקה ממס חובה, למרות היותה מובנית למס מיסוי. אתה יכול בסופו של דבר עם הצעת חוק מס ענק, כי אתה צריך לשלם מכיסו גם אם השותפות לא להפיץ כסף לך במהלך שנת המס! זה יכול להיות בסדר אם יש לך הרבה נזילות חילוף יושבים ואתה מרגיש את ההשקעה עדיין הגיוני אבל זה יכול ליצור קשיים אמיתיים אם היית צריך למכור נכסים אחרים או ללוות כסף כדי לשלם את החשבון שלך למס הכנסה.
כתב ויתור: התוכן באתר זה מסופק למטרות מידע ודיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.