לאחר מכן היא מחזירה את המניות האלה לארצות הברית, מעבירה אותן לסוג של קרן נאמנות , מנפיקה תעודות המייצגות את המניות הנמצאות כעת בכספת הבנק, ומוכרת תעודות אלה בשוק המניות. כאשר החברה הזרה משלמת דיבידנדים , למשל, לירה שטרלינג, יורו, יין, או כל מטבע אחר יליד זה קורה לנצל, הבנק לוקח את הכסף, ממיר אותו דולר ארה"ב, ומפיצה אותו לבעלי התעודה.
זה משיג כמה דברים. ראשית, הוא מאפשר למשקיע האמריקאי לקנות או למכור את ה- ADR בדולר ארה"ב. זה הרבה יותר נוח מאשר לפתוח חשבון מסחר גלובלי עם חברת ברוקרים בינלאומית. זה גם מאפשר, בשל הכלכלות לגודל של ADR עצמה, לרכוש השקעות קטנות יותר באופן חסכוני. אם היית קונה מניות בשוק החוץ ישירות, אתה הולך להשקיע לפחות 10,000 $ ל 100,000 $ ברוב המקרים כדי לקבל את זה כדי להיות חסכונית.
שנית, ה- ADR מאפשר לך לקבל דיבידנדים בדולרים אמריקאיים. עבור הרוב המכריע של האנשים החיים בארצות הברית, זה לא עושה הרבה טוב כדי למצוא את עצמך על קבלת סוף דולר אוסטרלי, דרום קוריאה זכתה, או פזו מקסיקני. אתה לא יכול לרדת המקומית שלך מקדונלד 'ס ולהשתמש אלה לקנות ביג מק, וגם אתה יכול לשלם את שכר הדירה עם זה.
כבונוס נוסף, על ידי המרת מיליוני לעתים קרובות על מיליוני דולרים שהתקבלו על ידי המניות המוחזקות ADR, הבנק המסחרי יכול לקבל שיעורי תרגום טוב יותר, כלומר יותר כוח הקנייה בסופו של דבר בכיס שלך בסופו של דבר.
בתמורה לכל זאת, הבנק המסחרי עומד להעריך דמי ADR ברוב המקרים. דמי ADR הם זעירים יחסית מוערכים לעתים קרובות על בסיס ADR לכל. זה מכסה את הוצאות הבנק ומאפשר להם להרוויח רווח סביר על השירות.
דוגמה של מה דמי ADR עשוי להיראות כמו
הבה נשתמש ב- Total, SA כאיור. סך הכל היא אחת ענקיות הנפט הגדולות בעולם. החברה הצרפתית יש ADR כאן בארצות הברית נסחרת תחת סמל TOT סמל. תאר לעצמך שאתה מחזיק 1,000 של ADR אלה בחשבון התיווך שלך. ב -20 ביוני, 2014, חילק הבנק החסות את הסכום הסופי של הדולר שהוחלף בו, ומשלם סך של 0.825238 $ לכל ADR. משקיעים אלה שהיו חכמים מספיק כדי להירשם כדי לנצל את האמנה בין ארה"ב לצרפת לקבל את הנמוך 15%, ולא 30%, שיעור ניכוי דיבידנד. במקרה זה, זה היה סביב 0.123795 $ לכל ADR. לבסוף, הבנק גבה חצי סנט, או $ 0.005, לכל ADR להקל על העסקה.
עבור 1,000 ADR, הצהרת חשבון התיווך שלך עשויה להיראות כך:
- 06/20/2014 דיבידנד זכאי = 825.30 $
- 06/20/2014 מס זר בתשלום = - $ 123.80
- 06/20/2014 ADR דמי ניהול = - $ 5.00
במילים אחרות, אתה יכול לראות את $ 825.30 להופיע בחשבונך, ואז מיד לראות נסיגה של $ 123.80 עבור ממשלת צרפת ועוד $ 5.00 עבור עמלות הבנק. זה היה משאיר אותך עם הפקדה במזומן נטו של $ 696.50. בסך הכל, בהתחשב בשירות שהבנק סיפק, זה סחר נהדר כי עשה את החיים שלך כמשקיע הרבה יותר קל.
היזהר מחישוב דמי ADR על אתרים פיננסיים
אחד החיסרון של כל זה הוא כי הרבה אתרים פיננסיים, כולל הפורטלים הפיננסיים העיקריים, יש דרכים שונות להתמודד עם שני מסים זרים שילמו את דמי ADR.
כאשר אתה מסתכל על ציטוט מניות של חברה אמריקאית - ג 'נרל אלקטריק או קוקה קולה יהיה דוגמאות טובות - שיעור הדיבידנד ותשואת הדיבידנד מוצגים נתונים לפני מס. מצד שני, חלק מהמתכנתים תופסים את התפלגות ה- ADR נטו , שהיא דמות אחרי הטקס, מה שהופך את זה נראה כאילו המניה יש תשואה דיבידנד נמוך בהרבה ממה שהיא עושה; תפוח להשוואת תפוזים. זה יש כמה תוצאות מעניינות. נסטלה, אחת ממניות המניות הגדולות והוותיקות בעולם, כמעט תמיד מטופלת בדרך זו, מה שגורם למשקיעים אמריקאים רבים שיצליחו לשקול את זה בתיק המשפחתי לטווח הארוך שלהם, כדי שייראה במקום אחר. יקר באופן מלאכותי.