כיצד אנו ניגשים להקצאת הון בחברה שלי ובמשפחה שלי
התקווה שלי לעשות זאת היא שזה יעזור לך להרכיב תיק משלך מבנה החיים הפיננסיים שלך כדי להשיג את מה שאתה רוצה מתוך ההשקעות האישיות שלך ואת העסק. כסף, אחרי הכל, הוא לא יותר מאשר כלי. על ידי לשים את זה לעבוד בשבילך בצורה הגיונית ביותר, הגשמה, אתה יכול ליהנות הצלחה מוקדם יותר בחיים עם פחות סיכון.
סוג נכס # 1: אלה שיוצרים תשואות גבוהות על הון, לזרוק מזומנים מזומן על השקעות הון קטן מאוד אבל זה יכול להיות גדול אבל ניתן להשיג זאת על ידי השקעה מחדש רווחים לתוך עסקי הליבה להרחבת.
אלה הם ההשקעה השנייה הטובה ביותר, כי אתה יכול להרוויח תשואות גדולות על מעט מאוד כסף. הנפילה היא כי אתה צריך לשלם את כל הרווחים כדיבידנדים או reinvest בנכסים חוזרים נמוך יותר, כי הפעולה הליבה לא ניתן להרחיב באמצעות תוספות הון אורגני.
תחשוב על פטנט למכשיר שמייצר מאות אלפי דולרים בשנה.
יש מעט ללא דרישות ההשקעה פעם במזומן מתחיל לבוא אבל אתה לא יכול להשקיע אותו פטנטים יותר באותו שיעור התשואה. שלא כמו סוג הנכס הראשון, אתה לא יכול לשים את הכסף לעבוד באותה רמה (אתה מקבל את תמלוגים פטנט שלך צריך למצוא משהו אחר אטרקטיבי ואילו ריי Kroc ב מקדונלד 'ס פשוט נבנה מיקום אחר, לייצר בערך את אותו ההחזר על המיקום החדש של מקדונלד 'ס כפי שהוא עשה על הישן).
בשלב מסוים, כל העסק מסוג # 1 יהפוך לעסקים מסוג # 2. זה קורה בדרך כלל ברוויה. כאשר זה מגיע הרגע, ההנהלה עשויה להתחיל להחזיר הרבה יותר כסף לבעלי המניות או בצורה של תשלום דיבידנד גבוה יותר יחס ו / או תוכניות אגרסיבית רכש חוזר שנועד לצמצם את סך המניות הקיימות.
סוג נכס # 2: אלה שמייצרים תשואות גבוהות על ההון, לזרוק מזומנים מזומן על השקעה קטנה מאוד, אבל זה לא יכול להיות מורחבת על ידי השקעה מחדש בנכס הבסיס
אלה הם ההשקעה השנייה הטובה ביותר, כי אתה יכול להרוויח תשואות גדולות על מעט מאוד כסף. הנפילה היא כי אתה צריך לשלם את כל הרווחים כדיבידנדים או reinvest בנכסים חוזרים נמוך יותר, כי הפעולה הליבה לא ניתן להרחיב באמצעות תוספות הון אורגני.
תחשוב על פטנט למכשיר שמייצר מאות אלפי דולרים בשנה. יש מעט ללא דרישות ההשקעה פעם במזומן מתחיל לבוא אבל אתה לא יכול להשקיע אותו פטנטים יותר באותו שיעור התשואה. שלא כמו סוג הנכס הראשון, אתה לא יכול לשים את הכסף לעבוד באותה רמה (אתה מקבל את תמלוגים פטנט שלך צריך למצוא משהו אחר אטרקטיבי ואילו ריי Kroc ב מקדונלד 'ס פשוט נבנה מיקום אחר, לייצר בערך את אותו ההחזר על המיקום החדש של מקדונלד 'ס כפי שהוא עשה על הישן).
בשלב מסוים כל # 1 סוג עסקים יהפכו # 2 סוג עסקים. זה קורה בדרך כלל ברוויה. כאשר זה מגיע הרגע, ההנהלה עשויה להתחיל להחזיר הרבה יותר כסף לבעלי המניות או בצורה של תשלום דיבידנד גבוה יותר יחס ו / או תוכניות אגרסיבית רכש חוזר שנועד לצמצם את סך המניות הקיימות.
סוג נכס מס '3: אלה שמקבלים הערכה רבה מעל שיעור האינפלציה אך אינם מייצרים תזרים מזומנים
תחשוב על מטבע נדיר או אוסף אמנות בסדר. אם סבא וסבתא שלך היו בעלי רמברנדט או מונה, זה יהיה שווה מיליוני דולרים היום לעומת השקעה קטנה יחסית מצדם. למרות זאת, במשך השנים משפחתך היתה בבעלותך, לא היית יכול להשתמש בהערכה בנכס כדי לשלם את שכר הדירה או לקנות מזון, אלא אם כן אתה לווה נגדו, סובל הוצאות ריבית .
זו הסיבה שבגללה אלה סוגים של נכסים הם הטובים ביותר שנשאר למי יכול או א) להרשות לעצמם להחזיק כי יש להם עושר משמעותי ונכסים נזילים במקום אחר, כך קשירת הכסף למעלה ההשקעה אינה נטל או מצוקה על המשפחה ו / או ב '). אלה שיש להם תשוקה עזה לשוק האוסף הבסיסי ו שואבים הנאה רבה מאמנות איסוף כל מה שהם נהנים לאסוף (ציורי שמן, יין, מטבעות, כרטיסי בייסבול, בובות ברבי וינטאג' - הרשימה לא 'נוטה). אנשים אלה נמצאים win-win כי הם חווים שירות אישי ואושר מבניית האוסף עם היתרונות הכספיים בונוס נוסף.
הייתי מרחיק לכת עד כדי כך שאסור לך לאסוף שום דבר שעליו אינך מתרגש באופן אישי.
סוג נכס # 4: אלה הם "חנויות של ערך" ו תמשיך קצב עם האינפלציה
האם ראית פעם סרט ישן ושמעת את אמא של משפחה מזהירים אחרים "להסתיר את כלי הכסף" כאשר אדם בעל מוניטין רעה מופיע על סף הדלת? נכסים מסוימים הם בעלי ערך משמעותי מספיק כדי שהם יוכלו לשמור על קצב האינפלציה, בהנחה שאתה קנו אותם בתבונה במחיר הנמוך ביותר שאתה יכול. אמנם לא השקעות נכון, הם מספקים מחסום שניתן להשתמש במצבי חירום קשים כגון דיכאון הגדול .
דוגמה קלאסית של סוג זה של הנכס הוא באיכות גבוהה רהיטים קנה בשוק המשני של סוחרי עתיקות או במכירה פומבית; רהיטים של יצרנים כמו בייקר, הנקל האריס, או ברנהרדט. זה אולי נראה מגוחך עבור אדם עשיר לשלם 18,000 $ עבור המאה ה -19 Armoire ב Sotheby's אבל, בהנחה שזה נרכש בחוכמה, זה בהחלט יכול בסופו של דבר לא רק שמירה על ערכו אבל להכות תשואות האג"ח על פני תקופת ההחזקה!
ד"ר תומאס ג 'סטנלי באוניברסיטת ג'ורג'יה עשה מחקר על עשירים באמריקה. הוא מצא את המאזן הזה גברים אמידים ונשים יש נטייה לקנות דברים שנמשכים זמן רב מאוד מאוד. הם אוהבים לשלם יותר מראש אבל לקבל עלות נמוכה יותר לשימוש בטווח הארוך, לנתח הכל אל שולחן חדר האוכל שלהם באותו אופן CFO הארגונית עשוי לנתח את תקציב ההוצאות התקציב של מפעל ייצור חדש. לעומת זאת, עניים המעמד הבינוני לקנות לזרוק משם רהיטים שנמשך כמה שנים, עשוי לעתים קרובות של החלקיקים הלוח, ומסתיים במזבלה. זה לא הרבה לפני שהם חוזרים לחנות, להוציא יותר כסף, להפגיז כסף עבור תחליף.
אתה לעולם לא רוצה הרבה כסף שלך אלה סוגים של נכסים, אבל אם אתה חי ללא חובות ודברים באמת ללכת דרומה, תוכל לפחות החוף דרך ההתמוטטות הכלכלית הבאה בעולם בסגנון, נוחות, ועם דברים שאתה יכול למכור מזון או תחמושת.
סוג נכס # 5: "חנויות של ערך" זה יהיה לשמור על קצב עם אינפלציה אבל יש עלויות חיכוך, ובכך להפוך אותם התחייבויות כי הם דורשים מזומנים מתוך כיס שלך
זה המקום שבו זהב, נדל"ן, וסטינוויי פסנתרים גדולים נופלים.
במבט לאחור על תרשימים במשך אלפי שנים, על בסיס לטווח ארוך, את הטוב ביותר הנכסים האלה יכולים להשיג אי פעם היא לשמור על כוח הקנייה של אדם או משפחה בשוויון, פחות את העלות של אחסון ודאגה לגבי הנכסים עבור כל אותן שנים.
במילים אחרות, שיעורים אלה נכסים אולי לשמור אותך עשיר, אבל הם לא יעשו אותך עשיר אלא אם אתה לפרוס כמויות גדולות של מינוף כדי להגביר את התשואה הבסיסית על ההון העצמי . מבחינה מעשית, פירוש הדבר שאם היינו הולכים לחוות אינפלציה קיצונית, מוטב לנצל את המינוף על ידי גיוס הלוואה או רכישת חוזים עתידיים (שיש לה חסרונות משלהם - כמעט תמיד כדאי לקחת את הסחורה הבסיסית) זהב, גם אם אתה רק גרב על מטילי זהב כגון אמריקן איגל , קנדי מייפל ליף , וינה הפילהרמונית , או זהב קרוגרנד מטבעות למרות עלויות הובלה ואחסון אם אתה באמת חושב שהעולם מתפרק אז אתה לא צריך דאגה לסיכון של צד נגדי).
זו הסיבה שאתה רואה הרבה משפחות עשירות עוסקות במשהו הידוע בשם "הפשטת הון" (יש כמה סיבות הגנה על הנכס לעשות את זה אבל החזרים הכלכליים הם לא פחות, אם לא הרבה יותר, חשוב לדעתי).
הנה סקירה מהירה על אופן הפעולה:
נניח שבבעלותך היה בית בסכום של 1,000,000 דולר בדרום קליפורניה. אם לא היה לך משכנתא הנכס מוערך ב 5%, בעוד 30 שנה, זה היה ערך של $ 4,320,000. עכשיו, כמובן, אתה כבר מחוץ עלויות החיכוך - ביטוח בעלי בתים, חימום, מים, וכו '
- במשך כל הזמן הזה, אבל יש לך גם את התועלת של החיים בנכס. שלך חוזר ללא משכנתא יהיה unspectacular. הייתם למעשה איבדו כוח הקנייה לאחר התאמת עבור עלויות קשורות על בסיס מותאם האינפלציה למרות "רווח" של 3,320,000 $. למה? בגלל עובדה בסיסית אחת: כוח הקנייה הוא כל מה שחשוב . מה שקובע את הארנק של המשפחה שלך הוא מספר המבורגרים, או פסנתרים, או עטים, או כוסות קפה, או כל מה שאתה רוצה שאתה יכול לרכוש. עושר חייב להיות נמדד כוח הקנייה היחסי, לא רק דולר או רמות הנכס.
אם לא תלמד שום דבר אחר ממיליוני המילים שכתבתי במשך השנים, אני אעשה את העבודה שלי. כוח הקנייה הוא המדריך שלך. כוח הקנייה הוא מה שחשוב.
אם, לעומת זאת, המשפחה הניחה 250,000 $ ולוותה 750,000 $ כדי לרכוש את הנכס כי רווח של $ 3,320,000 יהיה נגד הראשונית $ 250,000 ההשקעה בהון. התשואה על ההון לפני עלויות המשכנתא תהיה 14.47%, מכות מניות . ברור שיש להם הוצאות ריבית עצומות על המשכנתא, אשר יש לקזז בחישוב על ידי מסים נמוכים יותר שהם שילמו בתקופה זו, כך שזה לא סביר כי הנדל"ן היה לנצח את שוק המניות.
עבור רוב המשפחות, זה לא משנה כי הנדל"ן ממונפות מאפשר להם ליצור עושר אמיתי , בנוי בצורה של הון עצמי הביתה תוך שיש את השירות של החיים בנכס. גם אם מניות או עסקים פרטיים היו מניבים תשואות גבוהות יותר, אתה לא יכול לחיות בהם.
הסכנה של שימוש במינוף כזה היא הנזק שהוא יכול לעשות אם המחירים יורדים, וכתוצאה מכך גם הפסדים משמעותיים, אולי אפילו פשיטת רגל.
בנוסף, ישנם לעתים קרובות "מצבים מיוחדים" בתחום הנדל"ן שאינם כלולים כאן יכול להיות אטרקטיבי מאוד למשקיע מחפש לבנות עושר בשיעורים מעריכי של תשואה על פני כמה שנים. אלה שיש להם הבנה וניסיון לרכוש אופציות נדל"ן, למשל, והוא יכול להסתובב ולמכור את הנכס הם למעשה ניהול "עסק" עם תכונות הדומות יותר סוג נכס # 1 או # 2, בהתאם לשיטות שלהם ואת הנסיבות .
העובדה כי הנכס הבסיסי מורכב מאדמות מוחשיות או ממבנים הוא חסר משמעות (כמשמעותו - בקר הוא עסק החזר נמוך כמו הנדל"ן אבל מקדונלדס שילב את השניים לתוך מערכת המבוססת על מודל זיכיון כי הניב תשואות גבוהות להפליא על ההון לבעלי המניות במשך עשרות שנים).
זה נכון גם לגבי זהב, רק יש סיכון גבוה יותר ניצול מינוף כי שוקי הסחורות הם הרבה יותר ספקולטיבי מאשר בשוקי המניות והאג"ח . ירידה קטנה יחסית, כי לא היה לפגוע בך במניות יכול למחוק אותך בשל שיחות תחזוקה השוליים ביותר ברוקרים הסחורות . זה יהיה מקובל אם זהב יש תועלת לאדם הממוצע כמו בבית עושה. זה פשוט לא, אלא אם כן אתה יצרן תעשייתי אשר במקרה צריך את עתודות עבור העסק הליבה שלך מוכן לעשות הימורים על המחירים.
לכן, האיש שרוצה להשקיע מבלי לדאוג לאבד כל דבר נותר לקנות מטילי, לעתים קרובות בצורה של מטבעות זהב, על כסף מזומן. המשמעות היא שאם הוא חווה את אחד הבודדים המעטים, הנדירים יחסית, במחירי הזהב (בשנות השמונים), הוא לעולם לא יוכל לגדל את עושרו גבוה מהאינפלציה לטווח ארוך. (יש גם מצב נדיר נוסף שבו זהב יכול להיות השקעה אטרקטיבית מאוד, וזה קורה כאשר מחיר המלאי מעל הקרקע נופל מתחת לעלויות הייצור של חילוץ זה מהקרקע.בנקודה מסוימת, את הקשר היצע / ביקוש חייב להגיע שיווי המשקל, למי יש את המשאבים לנצל את המצב, ואת המודיעין לדעת שזה יכול להיות כמה שנים לפני שזה יקרה, כך שהם נמנעים מקבל מחוסל בתנודות המחירים הבאים, זה יכול להיות - אם אתה סליחה על הביטוי - מכרה זהב).
עם זאת, עבור החזקה לטווח ארוך, זהב אינו זז במונחים ריאליים. בפעם האחרונה בדקתי את האינפלציה הדולר מותאם היה $ 1.00 לעומת $ 1.01 - 1% החזר ריאלי עבור מאתיים שנים. שוב, במונחים ריאליים - כלומר, מנוכה האינפלציה - הוא כל מה שחשוב. לא משנה איך אתה למדוד את זה - דולר, צדפות צדפות, שיני כריש - כל מה שחשוב הוא כמה כוח הקנייה הרווחת ביחס ההשקעה שלך. תגידי את זה שוב ושוב לעצמך.
דאגה נוספת למחזיקי מתכות יקרות לטווח הארוך, בניגוד למסחר לטווח הקצר, שכפי שציינתי, יכול להיות רווחי מאוד עבור מי שיודע מה הוא עושה למרות הסיכון הקיצוני, הוא שיש לעתים קרובות אמונה מוטעית כי הם מספקים הגנה יום הדין. עבור אלה עם כל הידע של ההיסטוריה הפיננסית, זה נראה קצת מגוחך, כי הממשלה פשוט תעשה מה שהיא עשתה בשנות ה -30 - כדי לא בטוח לפתוח תיבות מחוץ לנוכחות של הרגולטור הבנק או קצין כדי להבטיח כי אין מתכות יקרות היו בפנים.
אלה שהפרו את הכללים האלה היו נתונים לעונשים פליליים חמורים.
אם לנסח זאת במפורש, אם העולם אכן ילך לגיהינום, הדרך היחידה ליהנות משימוש בזהב תהיה לאחסן אותו בקמרון בשווייץ, שבו איש לא ידע שהוא שוכן או מוכן להסתכן בהתמודדות בשוק שחור מקומי, באופן בלתי נמנע להתפתח אם הדולר הלך לרמות אינפלציה מחדש של גרמניה. זה יכול להיעשות רק על ידי סירוב לדווח על החזקות מטילי לממשלת ארצות הברית, ביצוע פשע בהווה עבור פוטנציאל עתידי. זה תמיד נראה לי אידיוט לאור החזר טוב יותר זמין בשאר סוגי הנכס .
אני צריך לציין כי סעיף זה חל רק על מטילי. מטבעות זהב נדירים בדרך כלל נופלים לתוך סוג נכס סוג # 3. יש להם ערך עבור המחסור שלהם עושה אותם לסחור עצמאית של הערך של מחירי ספוט. זה דבר אחר לגמרי.
סוג נכס # 6: מוצרי צריכה או נכסים אחרים שפוחתים במהירות עם ערך מכירה קטן או לא
ללא ספק, כאשר אתה מסתכל על הנתונים והמחקר, זה איך רוב האנשים מבלים את המשכורת שלהם. מ קונסולות משחק וידאו מכוניות לאבד עשרות אלפי דולרים ברגע שאתה נוהג אותם מהמקום, בגדים חדשים כמה גאדג 'ט חדש חייב להיות לשכוח בתוך שנתיים, זה מה שאתה מוצא בבתים של רוב אמריקאים.
אולי הדרך המהירה ביותר להבטיח עוני, או לפחות המשכורת כדי לשלם את אורח החיים , היא לרכוש סוג # 6 נכסים עם חוב שיש לו:
1. עלות גבוהה במיוחד ריבית על בסיס לאחר מס (לשקול כי הלוואה עסקית ב 10% עבור חברה עם 35% יעיל מס עלויות הדולר פחות מאשר כרטיס אשראי אישי מאזן ב -7%).
2. לוח זמנים לפירעון / הפחתה ארוך יותר מערך ההצלה של נכס הבסיס (למשל, גיוס של 3,000 $ עבור 5 שנים לרכישת טלוויזיה בחדות גבוהה שתהיה, לכל דבר ועניין, חסרת ערך עד למועד החזר החוב) .
זו הסיבה הזוכים בלוטו ללכת להישבר. זו הסיבה NFL ו כוכבי NBA בסופו של דבר בבית המסכן הבא שמונה ותשעה דמות קריירה הרווחים. זו הסיבה קרנות אמון הם מותשים. להיות זהיר מאוד עם אחוז תזרים המזומנים שלך אתה שם לעבודה בקטגוריה זו כפי שהיא עלות שקועה.