האם אנחנו בראשותו של דיכאון גדול אחר?

שש סיבות מדוע 50 אחוז מהאמריקאים חושבים עוד דיכאון סביר

אילו היתה ארצות-הברית מפלה כלכלית בממדים של השפל הגדול של 1929 , חייך היו משתנים באופן דרמטי. אחד מכל ארבעה אנשים שאתה מכיר יאבד את עבודתם. זאת, משום ששיעורי האבטלה היו גבוהים מהשיעור הנוכחי של 5% ל -25%.

התפוקה הכלכלית תרד ב -25%. משמעות הדבר היא שהתוצר המקומי הגולמי ייפול מרמה הנוכחית של 19 טריליון דולר ל -14.25 טריליון דולר.

במקום האינפלציה בכ -2%, הדפלציה תביא לירידה של 10% במחירים. הסחר הבינלאומי יירד 65%. עד כדי כך היה השפל הגדול.

האם זה יכול לקרות שוב? בסקר CNN 2011, כמעט 50 אחוזים מהאמריקאים האמינו שזה יכול. הם חשבו שזה יקרה בתוך שנה. למרבה המזל, הם טעו. אבל אנשים רבים מודאגים עדיין על דיכאון reoccurring. אחרים משוכנעים שאנחנו כבר בדיכאון. הם פשוט לא יכולים לראות לאן יגיע הכונן לצמיחה. מה הופך את האמריקנים מודאגים כל כך?

אַבטָלָה

ראשית, כמעט 25% מהמובטלים חיפשו שישה חודשים או יותר . ישנם 355 אלף עובדים מיואשים שוויתרו על עבודה, ואינם נספרים עוד במספרים הבלתי מועסקים . זה הביא את שיעור ההשתתפות בכוח העבודה ל -62.7%. כלומר, לא כולם חזרו לשוק העבודה.

עוד 5.2 מיליון עובדים במשרה חלקית כי הם לא יכולים למצוא עבודה במשרה מלאה . כל זאת, למרות ששיעור האבטלה קרוב לשיעור האבטלה הטבעי של 4%.

שוק המניות התנודתיות

שנית, התנודתיות מפריכה את המשקיעים כאשר הדאו מתנדנד 400 נקודות מעלה או למטה ביום. שוק המניות הפסדים סבל במהלך 2008 שוק המניות לקרוס היו הרסני.

הדאו ירד ב -53% מהשיא של 14,043 באוקטובר 2007 ל -6,594.44 ב -5 במארס 2009. הוא ירד ב -800% במהלך המסחר היומי ב -6 באוקטובר 2008, הירידה הגדולה ביותר שלה ביום אחד. המשקיעים שאיבדו כסף מובנים עדיין על ידי ניסיון זה. למידע נוסף, ראה היסטוריה של סגירה של Dow .

בתחילת שנת 2016 ירדו מחירי המניות . המשקיעים הפסידו טריליונים, וכמה מדינות נכנסו למיתון . זה היה אחרי הפסדים בשנת 2015, שם כמעט 70 אחוזים מכלל המשקיעים בארה"ב איבדו כסף. לדברי כמה, זה היה השנה הגרועה ביותר עבור מניות מאז 2008. קרוב ל -1,000 קרנות גידור נסגרו ואג"ח זבל התנפצו. (מקור: "האם תביא את השפל הגדול הבא?") חדשות כריזמה, 1 בינואר 2016)

מחירי הנפט

מחירי הנפט היו גם הם תנודתיים. הם עלו ל 50 $ לחבית לאחר צניחה לשפל של 13 שנים של $ 26.55 / חבית בינואר 2016. זה היה רק ​​18 חודשים לאחר גבוה של $ 100.26 / חבית בחודש יוני 2014. מחירי הנפט נדחפו על ידי גידול בהיצע מארה"ב מפיקים נפט מפצלי כוחו של הדולר האמריקאי . התנודתיות גורמת לאנשים לרצות לחסוך, למקרה שהמחירים ימריצו שוב. עוד, ראה תחזית מחיר הנפט .

המשבר הפיננסי של 2008

שלישית, המשבר הפיננסי 2008 החליש את מבנה המשק.

זה אומר שהוא עומד בפני מדדים גלובליים עתידיים ללא עמידות נורמלית.

התמוטטות הדיור הייתה גרועה יותר במיתון מאשר בשפל הגדול. המחירים ירדו 31.8 אחוזים מן השיא של $ 229,000 בחודש יוני 2007 ל 156,100 $ בחודש פברואר 2011. הם ירדו 24 אחוזים במהלך הדיכאון. בשלבים המוקדמים של ההתאוששות, עיקולים מהווים 30 אחוזים מכלל המכירות הביתה. בעלי בתים רבים היו הפוכים במשכנתאות שלהם. הם לא יכלו למכור את בתיהם או למחזר כדי לנצל את שיעורי הריבית נמוכה. התמוטטות הדיור נגרמה על ידי מימון משכנתאות על ניירות ערך מגובי משכנתאות . לאחר 2008, הבנקים פשוטו כמשמעו הפסיקו לרכוש אותם בשוק המשני . כתוצאה מכך, 90 אחוזים מכלל המשכנתאות מובטח פאני מיי או פרדי מאק . הממשלה לקחה בעלות, אבל הבנקים עדיין לא ההלוואות ללא ערבויות פאני או פרדי.

למעשה, הממשלה הפדראלית עדיין תומכת בשוק הדיור האמריקאי. ראה פריימר על משבר משכנתא סאבפריים .

אשראי עסקי קפא. הביקוש לכל סוג של נייר מסחרי מגובה בנכסים נעלם. הפאניקה על הערך של חובות החוב המסחריים הובילה למשבר הסקטור הפיננסי, מה שגרם להתערבות של הפדרל ריזרב והאוצר. ממשלות העולם צעדו כדי לספק את כל הנזילות עבור שוקי אשראי קפואים. החוב האמריקאי הוריד, ואירופה אינה טובה בהרבה. גרוע מכך, כל תוספת זו של הכסף לא מצאה את דרכה אל המשק הרגיל. הבנקים ישבו על כסף, לא מוכנים להלוות. הם שילמו בחזרה את החילוץ של 700 מיליארד דולר. זה בערך הכול. המצב הזה רק משתפר עכשיו.

מדיניות מוניטרית מרחיבה והפדרל ריזרב

רביעית, הפדרל ריזרב השתמשה בכלי המדיניות המוניטרית המרחיבה הרגילה שלה כדי להיאבק במשבר הפיננסי. זה הסתיים הקלה כמותית , אבל זה רק אומר שזה לא מוסיף למאזן נפוח שלה. זה שומר מתגלגל מעל 4 טריליון דולר בארה"ב החוב כי רכשה עבור תוכנית זו. שיעור הקופות הנמוכות עומד על 1.75%. FOMC יעלה אותו שוב 2018 ו 2019. הוא רוצה להגיע לשיעור נורמלי של 2 אחוזים. עד אז, הפד יש פחות כוח אש עבור המשבר הפיננסי הבא.

חמישית, הממשלה הפדרלית לא סביר לבוא להצלה עם הוצאות גירוי כפי שהוא עשה בשנת 2009. החוב $ 21 טריליון אומר הקונגרס יכול מעדיף לקצץ בהוצאות במקום.

שש סיבות מדוע הדיכאון יכול לעורר מחדש

1. שוק המניות קורסות יכול לגרום dispressions על ידי מחיקת את החיים של החסכונות. אם אנשים לווים כסף להשקיע, אז הם ייאלצו למכור את כל מה שהם צריכים להחזיר את ההלוואות. נגזרים לעשות כל קריסה אפילו יותר גרוע באמצעות מינוף זה. קריסות גם להקשות על חברות לגייס את הכספים הדרושים לגדול. לבסוף, התרסקות שוק המניות יכול להרוס את הביטחון הנדרש כדי לקבל את הכלכלה הולך שוב.
2. מחירי הדיור הנמוכות והקרנות הנובעות מכך הסתכמו לפחות ב -1 טריליון דולר בהפסדים לבנקים, קרנות גידור ובעלי משכנתאות סאב - פריים אחרים בשוק המשני. הבנקים ממשיכים לאגור מזומנים למרות מחירי הדיור גדלו. הם עדיין מעכלים את ההפסדים ממיליון עיקולים.
3. אשראי עסקי יש צורך עבור עסקים, כך שהם יכולים להמשיך לרוץ על בסיס יומי. ללא אשראי, עסקים קטנים לא יכולים לגדול, מחניקה את 65 אחוז של כל העבודות החדשות שהם מספקים.
4. הבנק ליד כשלים מפוחדים המפקידים לתוך להוציא את המזומנים שלהם. למרות FDIC מבטח את הפיקדונות, חלקם הפכו מודאגים כי סוכנות זו גם נגמרים של כסף. הבנקים המסחריים תלויים על הפיקדונות לצרכן לממן את העסק היומיומי שלהם, כמו גם לבצע הלוואות.
5. מחירי הנפט הגבוהים יכולים לחזור פעם המפיקים פצלי ארה"ב נאלצים מחוץ לעסקים. מיליוני משרות אבדו כאשר מחירי הנפט צנחו. במקביל, צרכנים רבים רכשו מכוניות חדשות ורכבי שטח כאשר מחירי הדלק היו נמוכים. הם יהיו צבט כאשר המחירים לעלות שוב.
6. הדפלציה היא איום גדול עוד יותר. אחת הסיבות לכך שהפד לא רוצה להעלות את הריבית היא כי האינפלציה עדיין לא הגיעה למטרה של עלייה של 2% במחיר השנתי. מחירי הנפט והנפט הנמוכים היו בעלי השפעה דפלציונית. כך יש עלייה של 25 אחוזים בדולר האמריקני. זה מדכא מחירי היבוא. הלחצים הדפלציוניים הללו נראים כמו ברכה לצרכנים. אבל הם מקשים על עסקים להעלות את השכר. התוצאה יכולה להיות ספירלה כלפי מטה. זה דומה למה שקרה בתקופת השפל הגדול.

שבע סיבות מדוע השפל לא יהיה reoccur

1. ירידות השערים לא עלו על 11% ביום אחד, או 30% בשנה. בעיטת הפתיחה אל השפל היתה התרסקות שוק המניות של 1929 . עם סגירת שוק המניות ביום שלישי השחור , הדאו ירד ב -25% תוך ארבעה ימים בלבד.
2. מחירי הדיור העיקולים התאוששו. מחירי השכירות גבוהים יחסית, דבר שהביא את המשקיעים בחזרה לשוק הדיור. עכשיו, כי הביטחון שוחזר, מחירי הדירות ימשיכו לעלות. צינור העיקולים, שנראה פעם אינסופי, נעלם.
3. אשראי עסקי הושפע ביותר. הבנקים המרכזיים בעולם שאבו חלק ניכר מהנזילות הנדרשת. למעשה, הם החליפו את המערכת הפיננסית עצמה.
4. המדיניות המוניטרית מרחיבה, בניגוד למדיניות המוניטרית המצמצמת שגרמה לשפל הגדול . במהלך המיתון בקיץ 1929, הפד הפחית את כמות הכסף ב -30%. זה העלה את הריבית הפדרלית כדי להגן על ערכו של הדולר . ללא נזילות, הבנקים התמוטטו, לאלץ אנשים להסיר את כל הכספים וכאלה אותם מתחת למזרן, גרימת התמוטטות כלכלית . ה- FDIC מסייע במניעת הריצות בנקאיות על ידי הבטחת פיקדונות . הפד אמר כי היא תשמור על שיעור הריבית הפדראלית על כמעט אפס עד 2012. וודאות זו מרגיעה את השווקים ומספקת נזילות נדרשת.
5. מחירי הנפט עולים. אבל אפילו ב 85 $ לחבית, הם מתרגמים מחירי הדלק כי הם עדיין פחות ממחצית מה האירופאים לשלם , בזכות מסים גבוהים גז. אופ"ק תעדיף להחזיר את מחיר הנפט לנקודה המתוקה של 70 דולר לחבית לאחר שיפשיטה את יצרני הפצצות בארה"ב. זה יקטין את התנודתיות במחיר הנפט. אופ"ק מעוניינת לשמור על אויב איראן ואיראן, על מנת לבחון את עתודות הנפט שלהן ולפתח דלקים חלופיים .
6. התפוקה הכלכלית ירדה ב -4% מהשיא של 14.4 טריליון דולר ברבעון השני של 2008, לשפל של 13.9 טריליון דולר בשנה. זה נפל 25 אחוז עצום במהלך השפל. זה התאושש $ 18 טריליון דולר.
7. יש הבדל גדול בין מיתון לבין דיכאון . גם אם יתרחש מיתון גדול אחר, אין זה סביר שיהפוך לדיכאון עולמי.

תוֹצָאָה

כלכלת ארצות הברית חייתה על כסף שאול במשך זמן רב. המשבר הפיננסי הפחיד עסקים ומשפחות. לכן הגידול בהתאוששות זו הוא איטי יותר מאשר קודם לכן. אתם עדים להידרדרות הדרגתית. זה ימשך זמן מה. בארצות הברית, באירופה וביפן, זה מחמיר בגלל הדמוגרפיה. במדינות אלה יש אוכלוסיות מזדקנות. קשישים לא צריכים להוציא על דיור, מכוניות, רהיטים כמו אנשים צעירים החל משפחה. אבל זה deleveraging לא סביר מספיק כדי לגרום דיכאון ברחבי העולם. זאת הודות לצמיחה בסין , בהודו ובארצות מתעוררות אחרות שיש להן עודף מזומנים ואוכלוסיות צעירות.

מה שטוב למשק אולי לא בהכרח טוב בשבילך - ולהיפך. כאשר הכלכלה אינה ודאית, הגיע הזמן לקבל הגנה. הדרך היחידה לעשות זאת היא להגדיל את ההכנסה שלך ולהקטין את ההוצאות שלך. בדרך זו, יהיה לך כסף כדי להפחית את החוב שלך. לאחר מכן, ודא שיש לך כרית, ולאחר מכן לבנות את החיסכון שלך. ההשקעה הטובה ביותר היא עדיין תיק מגוון .

אם אפשר, ודא שיש לך תואר אקדמי. החינוך הוא הפער הגדול בחברה זו - שיעור האבטלה של בוגרי המכללות הוא מחצית מהממוצע. למרות הדיור הוא זול מבחינה היסטורית, כמו שיעורי הריבית , רק לקנות בית אתה יכול בקלות להרשות לעצמך. ככל שהבית קטן יותר, כך יהיו לך פחות רהיטים שתצטרכו למלא אותו. המשק ימנע ככל הנראה עוד דיכאון גדול, אבל בכל מקרה, אתה תהיה במצב טוב יותר כדי למזג את זה.