שמירה על סיכונים אלה בעת בחירת השקעות הון

מבט מקרוב על הסיכונים הנשכחים לעתים קרובות כדי בחירת מניות

בעת בניית תיק מניות של מניות בודדות , משקיעים חכמים יודעים כי ניהול סיכונים צריך להיות חלק בלתי נפרד עם כל החלטה ההקצאה. עבור כל מניות , אג"ח, קרנות נאמנות או השקעה אחרת שאתה רוכש, ישנם שלושה סיכונים שונים כי הם לעתים קרובות התעלם אבל הם שווים שמירה; סיכון עסקי, סיכון שווי וכוח סיכוני מכירה. במאמר זה, אנחנו הולכים לבחון כל סוג ולגלות דרכים אתה יכול להגן על עצמך מפני אסון פיננסי שיכול להתפתח אם אתה מזניח לבנות הגנות נאותה נגד אחד או יותר אלה מלכודות פוטנציאליות.

סיכון מס '1: סיכון עסקי

הסיכון העסקי הוא, אולי, המוכר ביותר ובקלות להבנה של כל הסיכונים הבעלות על ההון. זהו פוטנציאל של אובדן ערך באמצעות תחרות, ניהול כושל, חדלות פירעון פיננסי. ישנם מספר תעשיות אשר נטייה לרמות גבוהות יותר של סיכון עסקי, כגון מה שנקרא עסקים מסוג הסחורה, כולל חברות תעופה ומפעלי פלדה, כמו גם אחרים אשר מייצרים באופן בלתי פרופורציונלי עושר עודף לבעלים.

ההגנה הגדולה ביותר מפני הסיכון העסקי היא נוכחות של ערך הזיכיון . חברות בעלות שווי זיכיון מסוגלות להעלות מחירים להתאמת עלויות עבודה, מסים או עלויות מהותיות. המניות ואיגרות החוב של עסקים מסוג סחורה הנ"ל אין זה מותרות בדרך כלל ירידה משמעותית כאשר המגזר, התעשייה, או הסביבה המקרו כלכלית הולך מצוק.

סיכון מס '2: סיכון הערכה

לאחרונה, מצאנו חברה שאנחנו מאוד אוהבים (החברה כאמור תישאר ללא שם).

השוליים מצויינים, הצמיחה היא כוכבית, יש מעט או ללא חוב על המאזן ואת המותג מתרחבת למספר שווקים חדשים. עם זאת, העסק נסחר במחיר כי הוא עד כה מעל הרווח הנוכחי הנוכחי הממוצע שלה, אנחנו לא יכולים להצדיק את רכישת המניות.

למה? אנחנו לא מודאגים לגבי הסיכון העסקי. במקום זאת, אנו מודאגים לגבי סיכון ההערכה. על מנת להצדיק את רכישת המניות במחיר גבוה זה, עלינו להיות בטוחים לחלוטין כי סיכויי הצמיחה העתידיים יגדילו את תשואת הרווח שלנו לרמה אטרקטיבית יותר מכל שאר ההשקעות העומדות לרשותנו.

הסכנה של השקעה בחברות שמופיעות בהערכת יתר היא שיש מקום קטן לטעויות. העסק אמנם עשוי להיות נהדר, אבל אם הוא חווה ירידה משמעותית במכירות ברבעון אחד או לא פותח מיקומים חדשים במהירות כפי שהוא צפוי במקור, המניה תרד באופן משמעותי או, לחלופין, לדרוך במים במשך שנים כמו עודף הערכה נשרף כבוי. זה לזרוק בחזרה לעקרון הבסיסי שלנו כי המשקיע לא צריך לשאול "האם החברה ABC השקעה טובה"; במקום זאת, הוא צריך לשאול, "האם החברה ABC השקעה טובה במחיר הזה ."

סיכון # 3: כוח של סיכון מכירה

עשית הכל נכון ומצאתי חברה מצוינת שמוכרת הרבה מתחת למה שהיא באמת שווה, קונה בלוק גדול של מניות. זה ינואר, ואתה מתכנן להשתמש במלאי כדי לשלם את הצעת החוק לחודש אפריל. טעות ענקית.

על ידי הצבת את עצמך במצב זה, אתה צריך להמר על כאשר המניה שלך הולך להעריך.

זוהי טעות קטלנית מבחינה כלכלית. בשוק המניות , אתה יכול להיות בטוח יחסית מה יקרה, אבל לא מתי . הפכת את היתרון הבסיסי שלך (המותרות של החזקת קבע ולהתעלם ציטוטים בשוק ), לתוך חסרון. אתה אף פעם לא צריך כסף בשוק המניות כי ייתכן שיהיה עליך לגשת בכל עת בחמש השנים הקרובות. אם כן, אתה מתנהג בפזיזות קיצונית.

חשבו על הדברים הבאים: אם רכשתם מניות של חברות גדולות כגון קוקה קולה, ברקשייר האת'ווי, ג'ילט וחברת וושינגטון פוסט במחיר סביר ב -1987, אך עדיין נאלצו למכור את המניות במועד מאוחר יותר השנה, הייתם הרוסים על ידי ההתרסקות שאירעה באוקטובר. ניתוח ההשקעות שלך עשוי להיות נכון לחלוטין - החזקתי שלוש הזדמנויות עסקיות לטווח הארוך הטוב ביותר בשוק באותו זמן - אבל בגלל שלא היה לך את המותרות להחזיק לטווח ארוך, אתה נפתח את עצמך עד כמות עצומה של סיכון.

שינית השקעות טובות לתוך ספקולציות משתוללות.

להיות נאלץ למכור את ההשקעות שלך הוא באמת משהו המכונה סיכון הנזילות , המהווה איום על השווי הנקי שלך.

מוסרי: מדי פעם לבדוק את כל שלושת הסיכונים ולשאול איך חשופים השקעות הון שלך הם

תמיד יש מידה מסוימת בהשקעה בהון שאתה רוכש, בין אם ישירות באמצעות מניות בודדות או אפילו קרן נאמנות . במקביל, על ידי הימנעות או מזעור סוגים מסוימים של סיכון, אתה יכול לשמור שיהוקים זמניים במשק או בשווקים הפיננסיים להרוס את העושר שלך.