נוסחאות וחישובים לניתוח מאזן

שיעור השקעות 3 - ניתוח מאזן

למדת כיצד לנתח מאזן ! בקטע 2 של השיעור הזה, אנחנו הולכים לעבוד דרך המאזנים הישנים של כמה חברות אמריקניות גדולות. אבל לפני שנגיע לזה, בואו ניקח רגע כדי לבדוק כמה נוסחאות המאזן ואת היחסים שלמדת לאורך הדרך. השתמש בדף זה כמדריך עזר שימושי בעתיד. אתה צריך לזכור אותם בהקדם האפשרי; הם כלי יקר ערך עבור ארגז הכלים ההשקעה שלך, כדי לשמש למשך שארית חייך בכל פעם נוח ומתאים.

נוסחאות וחישובים למאזן

בואו נפרק כל נוסחה מאזן, יחס, או חישוב לתוך אחת משתי קבוצות. הראשון מכסה את אלה שמפגינים את איתנותה הפיננסית של החברה ואת נזילותה, ואילו השני נותן לנו הצצה לתוך יעילות של החברה באמצעות בסיס הנכסים שלה כדי לייצר רווחים. נזכיר כי רבים של יחסים אלה מחייבים את השימוש בדוח רווח והפסד יחד עם המאזן.

חישוב מאזן וקבוצת יחס I:

מבחני חוזקה ונזילותה הפיננסית של החברה:

הון חוזר: נכסים שוטפים - התחייבויות שוטפות
הון חוזר לדולר של מכירות: הון חוזר - סה"כ מכירות ¹
יחס נוכחי: נכסים שוטפים התחייבויות שוטפות
בדיקה מהירה / חומצית / יחס נוכחי: נכסים שוטפים בניכוי מלאי (הנקרא "נכסים מהירים") התחייבויות שוטפות
יחס חוב להון : סך כל ההתחייבויות הון עצמי

חישוב מאזן וקבוצה II:

בדיקות יעילות החברה:

מחזור אשראי : נטו אשראי אשראי ¹ ÷ ממוצע לקוחות נטו לתקופה
גיל ממוצע של חייבים: מספרים של ימים בתקופה
מחזור מלאי: עלות הסחורה שנמכרה ¹ ÷ מלאי ממוצע לתקופה
מספר ימי המלאי: מספר הימים בתקופה - מחזור המלאים

^{1.) אלה ניתן למצוא בדוח רווח והפסד, לא במאזן.}

עוד נוסחאות המאזן האהובות עלי, שבקושי נגעתי בהן בשיעור זה, כוללות את ההכנסה נטו מדוח רווח והשוואה לנכסים מוחשיים נטו, בעיקר על פני תקופות ארוכות, הכוללות לפחות מיתון אחד או יותר, כך שתוכל לקבל מושג על המאפיינים הכלכליים של העסק. זה לא יעבוד בכמה מקרים מיוחדים, כגון השקעה במניות של מגמות הנפט, כי הרווחים קשורות למצרך הבסיסי או סחורות, כגון גז טבעי נפט גולמי, אשר נוטים להיכנס רב עשור שור ודוב בשווקים הקשורים ליחסי האספקה ​​/ ביקוש / החילוץ / הזיקוק הקיימים בפועל באותה עת. עם זאת, לעתים קרובות זה יכול להיות דרך יעילה להסתכל דרך למציאות הכלכלית הבסיסית של הארגון ואת נקודת קליבר של המנוע churning רווחים עבור הבעלים. ברגע שאתה מבין עד כמה שונה באופן דרמטי את התוצאות יכול להיות בין עסק טוב לעסק גדול, אני מניח שזה יהפוך לאחד המדדים האהובים עליך, יותר מדי. אתה צפוי למצוא את עצמך תובע הבעלות רק באותם עסקים המייצרים כמויות רבות של תזרים מזומנים חופשי; המסוגל להטביע אותך בדיבידנדים הולכים וגדלים או בהרחבת הערך בספרים, במקום להזדקק להוצאות הון חוזר, נמוכות או בינוניות, שמעולם לא ממש משלימות את הדרך שציפית או קיווית.

השלב האחרון לפני שאנחנו לצלול לתוך מאזנים המדגם היא להסתכל על הדברים מאזן לא יכול להגיד לך; את המגבלות ואת החסרונות כדאי להיזהר לא לנסות ולהתגבר על ידי התמקדות רבה מדי על ערכים שאינם משמעותיים או עלולים להזיק, לחברה ההפעלה עצמה.