הבנת ההבדלים בין השקעות לטווח ארוך לזמן קצר
הגדרת השקעות לטווח ארוך במאזן
כאשר אתה בוחר דו"ח שנתי או טופס 10-K הגשת עבור חברה ציבורית, ההשקעות לטווח ארוך המוצגות במאזן מייצגים נכסים שהחברה מתכוונת להחזיק במשך יותר משנה. הם יכולים להכיל מניות ואג"ח של חברות אחרות, אחזקות נדל"ן, וכן במזומן כי כבר להפריש עבור מטרה מסוימת או פרויקט. בנוסף להשקעות שהחברה מתכוונת להחזיק בה לאורך זמן, השקעות ארוכות טווח כוללות גם את המניות בחברות כלולות וחברות בנות של החברה.
למטרות סיווג המאזן, ההפרש בין השקעות לזמן קצר לבין השקעות לזמן ארוך טמון במניע של חברה לבעלות על הנכס. השקעות לטווח קצר מורכבות ממניות, אג"ח ואחזקות אחרות שהחברה מתכוונת למכור בקרוב, תוך 12 חודשים. בנק השקעות העוסק במסחר קנייני עבור החשבון שלו עשוי לסווג הרבה מאוד את תפקידיו לטווח קצר במאזן.
לא ניתן למכור את ההשקעות המסווגות בהשקעות לזמן ארוך. דוגמה מצוינת לכך היא היחסים של ברקשייר האת'ווי עם קוקה קולה. ברקשייר מחזיקה ב -400 מיליון מניות של ענקית המשקאות הקלים, וככל הנראה תמשיך להחזיק אותן לנצח, ללא קשר למחיר שהן מוכרות בשוק הפתוח.
נכון לאמצע שנת 2017, מניות אלה מייצגות נתח בעלות של 9.4% בענקית המשקאות של אטלנטה. למרות שזה לא שולט קוקה קולה, בהרבה דרכים, ברקשייר האת'ווי חושב על קוקה קולה כמו חלק קבוע של בסיס הנכסים שלה באותה הדרך היא עושה חברות בנות כגון GEICO ו Precision Castparts.
השלכות סיווג
לסיווג בין השקעות לזמן קצר לבין השקעות לזמן ארוך יש השלכות מאזניות חשובות שכן הוא משנה את אופן הערכת הנכסים במקרים מסוימים
כאשר חברת אחזקות או חברה אחרת רוכשת אג "ח או מניות של מניות רגילות כהשקעה, ההחלטה אם לסווג אותה כטווח קצר או לטווח ארוך יש לה השלכות חשובות למדי על האופן שבו הנכסים מוערכים במאזן .
כדי לספק איור, לשקול חברת ביטוח. תארו לעצמכם שהיא רוכשת אג"ח קונצרניות בשווי של 10,000,000 דולר, שבכוונתה למכור בשלב כלשהו ב -12 החודשים הקרובים; מסחר שנעשה כחלק מעסקה מורכבת יותר. במצב זה יסווגו איגרות החוב לזמן קצר ובכפוף לכללים המחייבים אותם להיות "מסומנים לשוק".
כלומר, אם איגרות החוב ירדו ל -9,000,000 דולר ברבעון, ההפסד של 1,000,000 דולר צריך להיות מנוהל באמצעות דוח הרווח וההפסד של החברה, למרות שההפסד לא מומש, שקיים כולו על הנייר.
עכשיו, לדמיין תרחיש חלופי. במקרה זה, אגרות החוב נרכשו עבור 10,000,000 $ וחברת הביטוח מתכננת להחזיק בהם עד לפדיון כהשקעה לטווח ארוך. במצב זה ניתן לייחס את איגרות החוב לפי "שיטת העלות המופחתת".
תנודות בשווי אגרות החוב בין התקופה לפדיון אינן משפיעות על הנתונים המדווחים בדוח רווח והפסד באותו אופן. במקום זאת, כל פרמיה או הנחה לערך הנקוב מופחתת. התוצאה היא יציבות גדולה יותר ברווח הנקי המדווח.
בתקופות מסוימות, במיוחד בעקבות השינויים העיקריים בשיעורי הריבית , משמעות הדבר היא שהדוחות הכספיים של עסק עם הרבה נכסי השקעה ארוכי טווח עשויים או אינם משקפים במלואם את המציאות הכלכלית במבט ראשון. אתה הולך צריך לחפור בדוח השנתי טופס 10-K תיוק כדי לקבל מושג טוב יותר של הערך הפנימי.