אזהרה סימנים של המניה עשוי להיות מסחר בשטח מסוכן
אם מחיר המניה של החברה הוא 50 פעמים רווחים, למשל, סביר להניח כי overvalued לעומת חברה זה המסחר 10 פעמים הרווחים.
למרות כמה משקיעים מאמינים כי שוק המניות הוא יעיל המשקיע הממוצע לא היה מידע מהיר מספיק כדי לזהות מניות overvalued כי זה factored לתוך מחירי המניות כמעט מיד, אנליסטים יסודיים מאמינים שתמיד תמצא overvalued או מניות המעיטו בשוק בגלל המשקיע אי-רציונליות.
אז, איך אתה יכול לדעת אם המניה overvalued? ישנם סוגים שונים של אותות שימושיים אשר עשויים להצביע על מבט מקרוב הוא מוצדק. כדאי להתחיל בסקירה של הדוח השנתי של החברה, בתיקור 10-K , בהגשת דוח על הכנסה , במאזן ובגילוי אחר כדי לקבל תחושה של פעולות המשרד באמצעות מידע נגיש.
למרות המשקיעים רבים להסתמך על יחס P / E, אם אתם מחפשים לחפור קצת יותר עמוק, יש דרכים אחרות לבדוק אם המניה overvalued.
תסתכל PEG או דיבידנד מותאם יחס PEG
שני חישובים אלה יכולים להיות שימושיים ברוב המצבים, אך ייתכן שיש חריג נדיר כי צץ מעת לעת. ראשית, תסתכל על הצמיחה הצפויה לאחר מס ברווח למניה, בדילול מלא, בשנים הקרובות. לאחר מכן, להסתכל על יחס מחיר לרווחים על המניה.
באמצעות שתי דמויות אלה, אתה יכול לחשב משהו המכונה יחס PEG , באמצעות נוסחה זו:
PEG יחס = P / E יחס / שיעור הצמיחה של הרווחים של החברה
אם המניה משלמת דיבידנד, ייתכן שתרצה להשתמש בנוסחת יחס PEG של דיבידנד מותאם :
יחס PEG של דיבידנד = יחס P / E / (גידול ברווחים + תשואת דיבידנד)
סף העליון המוחלט שרוב האנשים רוצים לשקול הוא יחס של 2. במקרה זה, את מספר נמוך יותר, עם כל דבר 1 או מתחת נחשב עסקה טובה. שוב, חריגים עשויים להתקיים, כגון משקיע עם הרבה ניסיון בתעשייה עשוי לזהות תפנית עסקית מחזורית ולהחליט את התחזיות הרווחים שמרנית מדי. למרות מצב יכול להיות הרבה יותר רוסי מאשר נראה במבט ראשון, עבור המשקיע החדש, זה הכלל הכללי יכול להגן מפני הרבה הפסדים מיותרים.
בדוק את אחוז התשואה של דיבידנד יחסי
אתה עשוי לגלות כי תשואת הדיבידנד של מלאי overvalued הוא ב 20 אחוז הנמוך ביותר בטווח ההיסטורי לטווח הארוך שלה. אלא אם כן העסק או המגזר או התעשייה עובר תקופה של שינוי עמוק או במודל העסקי שלה או כוחות כלכליים נמצאים בעבודה, הליבה של הליבה של החברה הולכים להציג מידה מסוימת של יציבות לאורך זמן, עם טווח סביר למדי של תוצאות בתנאים מסויימים.
כלומר, שוק המניות עשוי להיות תנודתי, אך הניסיון התפעולי בפועל של רוב העסקים, במהלך רוב התקופות, מראה יציבות רבה יותר, לפחות כפי שנמדד על פני מחזורי כלכלה כלכליים, כפי שמוצג בשווי המניה.
זה יכול לשמש את היתרון של המשקיע. קח חברה כמו שברון. במבט לאחור לאורך ההיסטוריה, בכל פעם שתשואת הדיבידנד של חברון הייתה מתחת ל -2.0%, המשקיעים היו צריכים להיות זהירים כשהערך היה גבוה מדי. כמו כן, בכל פעם שהוא התקרב 3.50 אחוזים עד 4.00 אחוזים טווח, זה הצדיק עוד מבט זה היה המעיטו. תשואת הדיבידנד, במילים אחרות, שימשה איתות . זה היה דרך עבור משקיעים פחות מנוסים כדי להשוות את המחיר ביחס לרווחים העסקיים, הפשטת הרבה המורכבות שיכולה להתעורר כאשר מתמודדים עם נתונים פיננסיים לפי תקני GAAP.
כדי לעקוב ולבדוק תשואת דיבידנד של החברה לאורך זמן, למפות את התשואות הדיבידנדים ההיסטוריים על פני מספר תקופות, ולאחר מכן לחלק את התרשים לתוך 5 חלוקות שוות. בכל פעם שתשואת הדיבידנד יורדת מתחת לחמישון התחתון, היזהר. כמו בשיטות אחרות, זה לא מושלם. חברות מצליחות פתאום נתקלות בצרות ונכשלות; עסקים רעים להסתובב סביב להרקיע שחקים.
עם זאת, בממוצע, כאשר בעקבותיו משקיע שמרני כחלק מתיק מנוהל היטב באיכות גבוהה, שבב כחול, מניות המשלמות דיבידנדים, גישה זו עשויה ליצור כמה תוצאות טובות. זה יכול לאלץ את המשקיעים להתנהג באופן מכני דומה בדרך ביצוע השקעות רגילות, תקופתיות לתוך קרנות המדד, אם השוק מעלה או למטה, עושה.
לבחון את הסבירות של תעשייה מחזורית
סוגים מסוימים של חברות כגון homebuilders, יצרני רכב, מפעלי פלדה יש מאפיינים ייחודיים. עסקים אלו נוטים לחוות ירידות חדות ברווח בתקופות של ירידה במשק, וקיצוצים גדולים ברווח בתקופות של התרחבות כלכלית. כאשר האחרון קורה, כמה משקיעים מתפתים על ידי מה שנראה כמו רווחים צומחים במהירות, נמוך p / e ratios, ובמקרים מסוימים, דיבידנדים גדולים.
מצבים אלה, הידועים כמלכודות ערכים , עלולים להיות מסוכנים. הם מופיעים בסוף הזנב של מחזורי ההתרחבות הכלכלית ויכולים לכבוש משקיעים חסרי ניסיון. המשקיעים המתובלים יכירו כי במציאות, היחס בין רווחי החברות הללו הוא הרבה יותר גבוה ממה שהם נראים.
בדוק את תשואת הרווח
תשואת הרווח למניה ביחס לתשואת איגרות החוב של האוצר יכולה לספק רמז נוסף בבדיקת מלאי שערך יתר על המידה. בכל פעם תשואה אג"ח האוצר עולה על תשואת הרווח על ידי 3 ל -1, לרוץ על הגבעות. חישוב זה באמצעות הנוסחה הבאה:
(תשואת אג"ח ממשלתית ל -30 שנה / 2) רווח למניה בדילול מלא
לדוגמה, אם חברה מרוויחה $ 1.00 למניה ברווח המדולל, ותשואות אג"ח של ממשלת ארה"ב ל -30 שנה הן 5.00%, הבדיקה תציג מלאי שמרו על מחיר גבוה יותר, אם שילמת 40.00 דולר או יותר למניה. זה שולח דגל אדום כי ההנחות שלך לחזור עשוי להיות אופטימי באופן יוצא מן הכלל.
תשואת האג"ח של האוצר, העולה על תשואות הרווח של 3 עד 1, התרחשה רק כמה פעמים בכל כמה עשורים, אבל זה כמעט אף פעם לא טוב. אם זה יקרה למלאי מספיק, שוק המניות בכללותו עשוי להיות גבוה מאוד ביחס לתוצר הלאומי הגולמי, או GNP, שהוא סימן אזהרה חשוב כי הערכות שווי הפכו מנותקים מן המציאות הכלכלית הבסיסית.
אל תשכחו להסתגל למחזורים כלכליים. לדוגמה, במהלך המיתון שלאחר ה -11 בספטמבר 2001, הרבה עסקים גדולים אחרים היו בעלי מחיקות חד פעמיות גדולות שהביאו להכנסות קשות ומדוכאות מאוד. המפעלים התייצבו בשנים שלאחר מכן, משום שברוב המקרים לא נגרם נזק ממשי לפעולות הליבה שלהם.
Overvalued מניות בתיק שלך
חשוב למשקיעים להבין את ההבחנה בין סירוב לקנות מלאי כי הוא overvalued ומסרב למכור את המניות לך להחזיק כי יש באופן זמני gotten קדימה. יש הרבה סיבות למשקיע חכם לא יכול למכור מלאי overvalued זה בתיק שלו או שלה, אשר רבים מהם כרוך בהחלטה החלטות על עלות הזדמנות תקנות המס. עם זאת, דבר אחד הוא להחזיק משהו שעשוי להיות גבוה ב -25% מהשווי הפנימי המשוער שלך, ועוד אחד אם אתה מחזיק במניות עם ערכים מנופחים כל כך, שהם לא הגיוניים בכלל בשוק שפוי.
סכנה אחת עם משקיעים חדשים היא נטייה לסחור לעתים קרובות. כאשר אתה בעל המניות בעסק גדול, אשר סביר להניח מתגאה תשואה גבוהה על ההון העצמי , התשואה הגבוהה על הנכסים , ו / או תשואה גבוהה על ההון המועסקים, הערך הפנימי של המניה צפוי לגדול עם הזמן. זה לעתים קרובות טעות חלק עם המניה של החברה רק בגלל זה יכול להיות gotten קצת יקר מדי פעם. תראו את התשואות של שני עסקים, קוקה קולה ופפסיקו, למרות שמחירי המניות כבר overvalued בזמנים, משקיע היה מלא חרטה לאחר מכן למכור את אחזקותיה.
היתרה אינה מספקת שירותי ייעוץ, מסים, השקעות או שירותים פיננסיים. המידע מוצג ללא התחשבות ביעדי ההשקעה, סובלנות הסיכון או הנסיבות הכלכליות של משקיע מסוים, ועשוי שלא להיות מתאים לכל המשקיעים. ביצועים קודמים אינם מעידים על תוצאות עתידיות. השקעות כרוך בסיכון כולל אובדן אפשרי של הקרן.