הטריק של Worldcom - שערוריית Worldcom הסביר

איך אחת החברות הגדולות בעולם הצליח לעשות 3.8 מיליארד דולר ייעלמו

בטח שמעתם על שערוריית וורלדקום, אחד ההונאות המזעזעים והנפוצים ביותר לסלע וול סטריט בדור. במקרה שאין לך צורך בהסבר מהיר, זה בעצם מגיע לזה: Worldcom, אחת מחברות התקשורת הגדולות בעולם, מניות דיבידנד הליבה מחזיקים עבור גמלאים רבים, שם בית בכל רחבי הארץ, ניסו לנפח הרווחים שלה על ידי כמעט 4 מיליארד דולר על ידי מניפולציה הדוחות הכספיים שלה, במיוחד דוח רווח והפסד , מצא את טופס 10-K הגשת ואת הדו"ח השנתי .

זה עשה את זה באמצעות מזימות של ההנהלה העליונה. כדי להבין איך זה קרה, אתה צריך להבין איך סמנכ"ל הכספים סקוט סאליבן התייחס הוצאות הון, אשר מהוונת, והוצאות, אשר נזקפים, כמו גם משהו המכונה שיטת צבירה, אשר הוא עקרון בסיסי של חשבונאות.

כדי להסביר את שערוריית Worldcom, אני צריך ללמד אותך על שיטת הצבירה

כאשר העסק כרוך בהוצאות, כללי החשבונאות המדינה כי העלות של אותה הוצאה יש להקצות לאורך כל התקופה זה יהיה לטובת החברה. ניסיון זה להתאים הכנסות עם העלות שנדרשה כדי לייצר הכנסות אלה ידוע בתור שיטת הצבירה. איור משיעור השקעות 4 יעזור:

שרי של כותנה סוכריות ושות ', מרוויח 10,000 $ רווח בשנה. באמצע 2002 רוכשת החברה מכונת ממתקים של 7,500 דולר, שצפויה להימשך חמש שנים, ותאפשר לעובדים לעשות כמות כפולה של ממתק כותנה לשעה. אם המשקיע בדק את הדוחות הכספיים , הם עשויים להיות מיואשים לראות כי העסק רק עשה 2,500 $ בסוף 2002 ($ 10k רווח - $ 7.5k הוצאה לרכישת מכונות חדשות.) המשקיע היה תוהה מדוע הרווחים נפלו כך הרבה במהלך השנה.

למרבה המזל, רואי החשבון של שרי בא להציל אותה ולומר לה כי 7,500 $ חייב להיות מוקצה לאורך כל התקופה זה הולך לטובת החברה. מאחר שמכונת הממתקים של הכותנה צפויה להימשך חמש שנים, שרי יכולה לקחת את עלות מכונת הממתקים של הכותנה ולחלק אותה בחמישה (7,500 $ / 5 שנים = 1,500 $ לשנה). במקום לממש הוצאה חד פעמית, החברה יכולה הפחת 1,500 דולר בשנה בחמש השנים הקרובות, דיווח על רווחים של 8,500 דולר. זה מאפשר למשקיע לקבל תמונה מדויקת יותר של המציאות הכלכלית של החברה.

בדוגמה, רכישת מכונת הממתק של הכותנה היא סוג של הוצאות הון. הוצאות הון הן הוצאות שחברה משלמת על תשלום עבור נכסים כגון מפעל, מכונות או ציוד. שיטת הצבירה החשבונאית להוצאות הון אינה חלה על הוצאות תפעוליות כגון חומרים, משכורות, ציוד משרדי וכדומה.

האם הוקי- Pokey (או איך לערבב את הספרים שלך)

איך זה חל על וורלדקום? סמנכ"ל הכספים של החברה, סקוט סאליבן, הוציא במרמה מיליארדי דולרים בהוצאות התפעוליות ופרש אותם בחשבונות נכסים כביכול, שהם חשבון הוצאות הון. זה איפשר ל Worldcom לגבות את ההוצאות לאט, ובכמויות קטנות יותר, במקום לדווח עליהן מיד למשקיעים. ב -2001 דיווחה החברה על רווח של 1.4 מיליארד דולר. לו עלויות התפעול לא הוסתרו באופן שגוי, חברת Worldcom היתה מפסידה כספים עבור שנת הכספים 2001, כמו גם ברבעון הראשון של 2002.

מאמר זה פורסם במקור ב -24 במאי 2003.

מה זה אומר למשקיעים

למרמה של Worldcom יש השלכות מרחיקות לכת על המשקיעים. הבסיס של המערכת הפיננסית האמריקאית הוא שלמות הדוחות הכספיים שפורסמו על ידי ההנהלה. אלא אם כן הנתונים האלה מדויקים ככל האפשר, האנליסטים, מנהלי הכספים, המשקיעים שכב כאחד אין את המשאבים כדי ערך כראוי עסק . למרות סמנכ"ל הכספים סקוט סאליבן מגן על הבחירה שלו כדי להקצות את ההוצאות המדוברות, הוא ו Worldcom הלך הרבה מעבר נוהלי חשבונאות אגרסיביים המשמשים בחברות מסוימות.

פעולה רפואית

הרשות לניירות ערך (SEC) תתחיל לדרוש מהמנהלים בתאגידים הגדולים לחתום על הצהרות שנשבעו כי הם מאמינים, למיטב ידיעתם, הדוחות הכספיים שפורסמו על ידי החברות מדויקים ככל האפשר. פעולה זו יכולה בסופו של דבר להוביל את הממשלה מחזיקי מנהלים אחראים במקרה של הונאה תאגידית.