מצא את המימון הטוב ביותר עבורך עם זה התפלגות מלאה
תאמינו או לא, יש טיעונים טובים משני הצדדים של קרנות העומס לעומת לא לטעון הדיון. עבור אלה מכם לא 100% ברור על עומסים, הם עמלות בגין רכישת או מכירת קרן נאמנות.
העומסים על רכישת מניות הקרן נקראים עומס חזיתי ועומסים על מכירת קרן נאמנות נקראים עומסים עורפיים או דמי מכירה נדחים מותנים (CDSC). כספים העומסים על העמלות נקראים בדרך כלל "קרנות עומס" וקרנות שאינן נטענות עומסים נקראות "ללא עומס".
בהתחלה, אתה עשוי לחשוב כי אין עומס הכספים הם הדרך הטובה ביותר ללכת למשקיעים אבל זה לא תמיד המקרה. הסיבה לקניית קופות טעון היא כמו הסיבה עומסים קיימים מלכתחילה - לשלם את היועץ או המתווך שעשה את המחקר הקרן, עשה את ההמלצה, מכר לך את הקרן, ולאחר מכן הניח את המסחר לרכישה.
לכן הסיבה הטובה ביותר לקנות קרנות העומס היא כי אתה משתמש יועץ מבוסס הוועדה כי הוא מראה לך ערך עם עצה. למרות שניתן לקנות קרנות עומס ללא מערכת יחסים רשמית של לקוח-מתווך, אין סיבה טובה לכך, במיוחד כאשר יש הרבה באיכות גבוהה ללא עומס כספים לבחירה.
השורה התחתונה: באופן כללי, כל משקיע אשר עושה מחקר משלהם, קבלת החלטות ההשקעה שלהם, ביצוע רכישות שלהם או מכירות של מניות קרנות נאמנות לא צריך לקנות קרנות העומס .
קרנות מנוהלות לעומת מנוהלות באופן פסיבי (אינדקס)
למה אנשים מתכוונים כשהם אומרים "אקטיבי" או "פסיבי" ביחס לאסטרטגיות השקעה?
האם קרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל יותר מאשר קרנות מנוהלות באופן פסיבי?
אסטרטגיה השקעה פעילה היא אסטרטגיה שיש לה מטרה מפורשת או משתמעת של "הכאת השוק". במילים פשוטות, המילה פעילה פירושה שמשקיע ינסה לבחור ניירות ערך להשקעה שיכולים לעלות על מדד שוק רחב, כגון S & P 500.
מנהלי תיקים של קרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל יהיו לעיתים קרובות מטרה זהה לביצועים טובים יותר. משקיעים לקנות את הכספים הללו יהיה אידיאלי לשתף את אותה מטרה להשיג תשואות מעל הממוצע.
היתרונות עבור קרנות המנוהלות באופן פעיל מבוססות על ההנחה שמנהל תיק ההשקעות יכול לבחור באופן פעיל ניירות ערך שיביאו לביצועים גבוהים יותר. מכיוון שאין דרישה להחזיק את אותם ניירות ערך כמו מדד המדד, ההנחה היא כי מנהל התיק יקנה או יחזיק ניירות ערך שיכולים לעלות על המדד ולהימנע או למכור את אלה הצפוי לביצועים נמוכים.
אסטרטגיית ההשקעה הפסיבית יכולה להיות מתוארת על ידי הרעיון כי "אם אתה לא יכול לנצח אותם, להצטרף אליהם". השקעה אקטיבית היא בניגוד להשקעה פסיבית, אשר לעתים קרובות להעסיק את השימוש של קרנות iDex ו תעודות סל, כדי להתאים את ביצועי המדד, ולא לנצח אותו.
עם הזמן, אסטרטגיה פסיבית לעתים קרובות עולה על האסטרטגיה הפעילה.
זה בעיקר בשל העובדה כי השקעה פעילה דורש יותר זמן, משאבים כספיים, ואת הסיכון בשוק. כתוצאה מכך, ההוצאות נוטות להיות מגמה על תשואות לאורך זמן והסיכון הנוסף מגדיל את הסיכויים להפסד למבחן היעד. לכן, מכוח לא מנסה להכות את השוק, המשקיע יכול להפחית את הסיכון לאבד את זה בגלל שיפוט לקוי או עיתוי רע.
בגלל אופי פסיבי זה, קרנות המדד יש יחסי הוצאות נמוך הסיכון מנהל (ביצועים ירודים בשל טעויות שונות שבוצעו על ידי מנהל הקרן) מוסר. לכן היתרון העיקרי של קרנות מנוהלות באופן פסיבי הוא כי המשקיעים מובטחת כי הם לעולם לא תהיה underperform השוק.
אם תבחר ללכת במסלול מנוהל באופן פסיבי, יש לך בחירה של שימוש קרנות נאמנות אינדקס או Exchange Traded Funds ( ETFs ) או שאתה יכול להשתמש בשני.
לפני מעבר על ההבדלים, הנה סיכום מהיר של קווי דמיון: שניהם השקעות פסיביות (אם כי כמה תעודות סל מנוהלות באופן פעיל) המשקפות את הביצועים של מדד בסיס, כגון S & P 500; לשניהם יש יחסי הוצאות נמוכים מאוד בהשוואה לקרנות המנוהלות באופן פעיל; ושניהם יכולים להיות מסוגי השקעות זהירים לגיוון ובניית תיקי השקעות.
כפי שכבר צוין כאן, תעודות סל יש בדרך כלל יחסי הוצאות נמוכות יותר מאשר קרנות אינדקס. זה, יכול בתיאוריה, לספק יתרון קל בתשואות על קרנות האינדקס עבור המשקיע. עם זאת, תעודות סל יכולות להיות בעלות מסחר גבוהה יותר. לדוגמה, נניח שיש לך חשבון תיווך ב ואנגארד השקעות . אם אתה רוצה לסחור ETF, תשלם דמי מסחר של סביב 7.00 $, ואילו קרן מדד ואנגארד מעקב אחר המדד זהה יכול להיות שום עמלת עסקה או עמלה. לכן, אם אתה עושה עסקאות תכופות או אם אתה עושה תרומות תקופתיות, כגון פיקדונות חודשיים לחשבון ההשקעה שלך, את עלויות המסחר של תעודות הסל יהיה לגרור על סך תשואות תיק לאורך זמן.
ההבדלים הנותרים בין קרנות המדד לבין תעודות סל עשויות להיחשב כל אחת להיבטים של הבדל עיקרי אחד: קרנות אינדקס הן קרנות נאמנות ותעודות סל נסחרות כמו מניות. מה זה אומר? לדוגמה, נניח שאתה רוצה לקנות או למכור קרן נאמנות. המחיר שבו אתה קונה או מוכר הוא לא ממש מחיר; זה שווי הנכסים נטו (NAV) של ניירות הערך שבבסיסם, ותסחר ב - NAV של הקרן בסוף יום המסחר. לכן, אם מחירי המניות לעלות או ליפול במהלך היום, אין לך שליטה על העיתוי של ביצוע הסחר. לטוב או לרע, אתה מקבל מה שאתה מקבל בסוף היום.
לעומת זאת, תעודות הסל נסחרות תוך יום. זה יכול להיות יתרון אם אתה מסוגל לנצל את תנועות המחיר המתרחשות במהלך היום. מילת המפתח כאן היא IF . לדוגמה, אם אתה מאמין שהשוק נע גבוה יותר במהלך היום ואתה רוצה לנצל את המגמה הזו, אתה יכול לקנות את ה- ETF מוקדם ביום המסחר וללכוד את התנועה החיובית שלה. בימים מסוימים השוק יכול לנוע גבוה או נמוך ב -1.00% או יותר. זה מציג הן סיכון הזדמנות, בהתאם הדיוק שלך לחזות את המגמה.
חלק מההיבט המסחרי של תעודות הסל הוא מה שמכונה "התפשטות", המהווה את ההבדל בין הצעת המחיר לבין מחיר הבקשה של נייר ערך. עם זאת, במילים פשוטות, הסיכון הגדול ביותר כאן הוא עם תעודות סל שאינן נסחרות באופן רחב, כאשר המרווחים יכולים להיות רחבים יותר ולא טובים למשקיעים פרטיים. לכן, חפשו מדד תעודות סל, כגון iShares Core S & P 500 Index (IVV) ו היזהרו מאזורי נישה כגון קרנות סקטור צרות וקופות מדינה.
ההבחנה הסופית תעודות הסל יש ביחס להיבט המסחר שלהם כמו המסחר היא היכולת להציב הזמנות , אשר יכול לעזור להתגבר על כמה סיכוני התנהגות והתמחור של יום המסחר. לדוגמה, עם צו גבול, המשקיע יכול לבחור במחיר שבו מבוצע מסחר. עם הסדר להפסיק, המשקיע יכול לבחור מחיר מתחת למחיר הנוכחי ולמנוע הפסד מתחת למחיר שנבחר. למשקיעים אין סוג זה של שליטה גמישה עם קרנות נאמנות.
סך כל מדד המניות לעומת מדד S & P 500
בעת בחירת מניות מגוונות במדד המניות, רוב המשקיעים להשתמש או סך כל מדד קרן או קרן S & P 500 מדד. מה ההבדל? נתחיל עם סך מלאי המניות.
איפה המשקיעים יכולים להתבלבל ו / או לעשות טעויות, היא כי רבים בשוק המניות הכולל מדד קרנות להשתמש ווילשייר 5000 אינדקס או ראסל 3000 אינדקס כמו benchmark.The מתאר, "מדד שוק המניות הכולל", יכול להיות מטעה. הן מדד ה - Wilshire 5000 והן מדד ראסל 3000 מכסים טווח רחב של מניות, אך הן הן בעיקר או מורכבות לחלוטין ממניות גדולות באותיות רישיות, מה שהופך אותן למתאם גבוה ( R-squared ) למדד S & P 500 . הסיבה לכך היא כי סך קרנות המניות הם "משקולת משוקלל", כלומר, הם מרוכזים יותר בכבדות המניות.
במונחים פשוטים, קרן שוק המניות הכוללת לא באמת להשקיע "שוק המניות הכולל" במובן המילולי. מתארים טובים יותר יהיו "מדד מניות גדול". משקיעים רבים עושים את הטעות של קניית שוק המניות הכולל שוק לחשוב שיש להם שילוב מגוון של מניות שווי גדול, מניות כובע אמצע מניות מניות קטנות בקופה אחת. זה לא נכון.
כפי שהשם מרמז, קרנות S & P 500 Index מחזיקות באותן מניות (בערך 500 אחזקות) הנכללות במדד S & P 500. אלה הם 500 המניות הגדולות על ידי שווי השוק .
מה הכי טוב? סך המניות בשוק המניות, בתיאוריה, יכול להיות תשואות גבוהות מעט לאורך זמן מאשר S & P 500 קרנות אינדקס כי המניות אמצע שווי מניות קטנות שווי במדד המניות הכולל צפויים ממוצע גבוה יותר חוזר לטווח ארוך מאשר שווי גדול מניות. עם זאת, התשואה הנוספת הפוטנציאלית אינה צפויה להיות משמעותית. לכן אחד מסוגי קרנות אלו יכול לעשות בחירה מצוינת כמחזיק במלאי הליבה.
ערך מניות קרנות לבצע טוב יותר מאשר צמיחה קרנות המניות בשווקים מסוימים וסביבות כלכליות וגידול במניות קרנות ביצועים טובים יותר מאשר ערך אחרים.
עם זאת, אין ספק כי חסידיו של שני מחנות - ערך וצמיחה מטרות - שואפים להשיג את אותה תוצאה - התשואה הכוללת הטובה ביותר עבור המשקיע. בדומה לחילוקי הדעות בין אידיאולוגיות פוליטיות, שני הצדדים רוצים את אותה תוצאה, אך הם פשוט חולקים על הדרך להשיג תוצאה זו (ולעתים קרובות הם מתווכחים על הצדדים שלהם באותה מידה כמו פוליטיקאים).
להלן העקרונות על ערך וצמיחה:
- ערך מניות קרנות נאמנות בעיקר להשקיע במניות ערך, אשר מניות משקיע סבור כי הם מוכרים במחיר נמוך ביחס לרווחים או אחר ערך ערכי יסוד.משקיעים מאמינים כי הדרך הטובה ביותר תשואות גבוהות יותר, בין היתר, היא כדי למצוא מניות למכור בהנחה; הם רוצים נמוך P / E יחסים תשואות דיבידנד גבוהה.
- צמיחה מניות קרנות נאמנות בעיקר להשקיע במניות צמיחה, אשר מניות של חברות שצפויות לגדול בקצב מהיר יותר ביחס לשוק המניות הכולל. המשקיעים בצמיחה מאמינים שהדרך הטובה ביותר להחזרים גבוהים יותר, בין היתר, היא למצוא מניות בעלות מומנטום יחסי חזק; הם רוצים שיעורי צמיחה גבוהים הרווחים וקטנים ללא דיבידנדים.
חשוב לציין כי התשואה הכוללת של מניות ערך כוללת הן את רווח ההון במחיר המניה והן את הדיבידנדים, ואילו המשקיעים במלאי הצמיחה חייבים להסתמך אך ורק על רווח ההון (עליית מחיר) משום שמניות הצמיחה אינן מייצרות דיבידנדים. במילים אחרות, המשקיעים בעלי הערך נהנים ממידה מסוימת של הערכה "מהימנה", משום שדיבידנדים מהימנים למדי, בעוד שמשקיעי הצמיחה בדרך כלל סובלים מתנודתיות גבוהה יותר (עלייה ומורדות) של מחיר.
כמו כן, משקיע חייב לציין כי מטבע הדברים, מניות פיננסיות, כגון בנקים וחברות ביטוח, מייצגות חלק גדול יותר מקרנות הנאמנות הממוצעות. חשיפה גדולה זו עלולה לשאת סיכון שוק גדול יותר ממחירי צמיחה במהלך מיתון. לדוגמה, במהלך השפל הגדול, ולאחרונה המיתון הגדול של 2007 ו 2008, המניות הפיננסיות חוו הפסדים גדולים בהרבה מחיר מאשר כל מגזר אחר.
השורה התחתונה היא כי קשה זמן השוק על ידי הגדלת החשיפה לערך או לצמיחה כאשר אחד עולה על השני. רעיון טוב יותר עבור רוב המשקיעים הוא פשוט להשתמש בקרן אינדקס, כגון אחד הטובים S & P 500 קרנות אינדקס , אשר ישלב הן ערך וצמיחה.
ארה"ב מניות קרנות לעומת אירופה צילומים מניות
ארצות הברית היא ללא ספק הכלכלה החזק ביותר בעולם ומדינות אירופה לשלב לשלב מה יכול להיחשב הכלכלה העתיקה ביותר בעולם.
אירופה היא תת-קטגוריה של מניות בינלאומיות, אשר מתייחסת לרוב לתיקים המשקיעים בשווקים הגדולים והמפותחים יותר של אירופה, כגון בריטניה, גרמניה, צרפת, שווייץ והולנד.
כיום, הכלכלות הגלובליות, ובפרט השווקים המפותחים, קשורות זו לזו, ומחירי המניות במדדי השוק העיקריים בעולם מתואמים בדרך כלל. לדוגמה, זה לא נפוץ בסביבה הגלובלית המודרנית עבור ארה"ב או אירופה יש תיקון שוק משמעותי או ירידה מתמשכת בעוד השני נהנה שוק שוורים.
למניות בארה"ב יש בממוצע תשואה שנתית גבוהה יותר, והן בדרך כלל בעלות הוצאות ממוצעות נמוכות יותר ממניות אירופה. למניות אירופה יש את התשואה הגבוהה ביותר, אך התשואה הגרועה ביותר הנמוכה ביותר, דבר המצביע על תנודתיות גדולה יותר (וסיכון שוק מרומז גבוה יותר).
השורה התחתונה: אם העתיד דומה בעבר הקרוב, מניות אירופה יפיקו תשואות נחות למניות בארה"ב וברמת סיכון גבוהה יותר. לכן הגמול אינו מצדיק את הסיכון, ומשקיע עשוי להיות טוב יותר באמצעות מניות בארה"ב וגיוון עם סוגי השקעה אחרים, כגון קרנות אג"ח או קרנות סקטור עם מתאם נמוך ל- S & P 500.
כעת, לאחר שרכישת המניות הבסיסית וסוגי המניות של המניות כבר מכוסה, נסיים את ההבדלים בין איגרות החוב לבין קרנות הנאמנות.
אג"ח מוחזקות בדרך כלל על ידי המשקיעים האג"ח עד לפדיון. המשקיע מקבל ריבית (הכנסה קבועה) לתקופה קצובה של זמן, כגון 3 חודשים, שנה אחת, 5 שנים, 10 שנים או 20 שנים או יותר. מחיר האג"ח עשוי להשתנות בעוד המשקיע מחזיק את האג"ח אבל המשקיע יכול לקבל 100% מההשקעה הראשונית שלו (הקרן) במועד הפדיון.
לפיכך אין "הפסד" קרן כל עוד המשקיע מחזיק את האג ח "עד למועד הפירעון (ובהנחה שהישות המנפיקה אינה מקיימת מחדל בשל נסיבות קיצוניות, כגון פשיטת רגל).
קרנות נאמנות בונד הן קרנות נאמנות המשקיעות באג"ח. בדומה לקרנות נאמנות אחרות, קרנות נאמנות של איגרות חוב הן כמו סלים המחזיקים בעשרות או מאות ניירות ערך בודדים (במקרה זה, אג"ח). מנהל קרן אג"ח או צוות מנהלים יחקרו את שוקי ההכנסה הקבועה עבור איגרות החוב הטובות ביותר בהתבסס על המטרה הכוללת של קרן הנאמנות. המנהל ירכוש וימכור איגרות חוב על בסיס הפעילות הכלכלית והשווקתית. מנהלים גם צריכים למכור כספים כדי לעמוד בפדיונות (משיכות) של המשקיעים. מסיבה זו, מנהלי קרנות אג"ח לעיתים רחוקות מחזיקים באג"ח עד לפדיון.
כפי שאמרתי בעבר, איגרות חוב בודדות לא יאבדו ערך כל עוד מנפיק האג"ח אינו ברירת המחדל (עקב פשיטת רגל, למשל) ומשקיע האג"ח מחזיק את האג"ח עד לפדיון. עם זאת, קרן נאמנות איגרות חוב יכולה להרוויח או להפסיד ערך, מבוטא נטו Net Asset ערך - NAV , כי מנהל הקרן (ים) לעתים קרובות למכור את איגרות החוב הבסיסית בקרן לפני הפדיון.
לכן, קרנות האג"ח יכול לאבד ערך . זה אולי ההבדל החשוב ביותר עבור המשקיעים לציין עם אג"ח לעומת קרנות נאמנות אג"ח.
באופן כללי, המשקיעים שאינם נוחים לראות תנודות בשווי החשבון עשויים להעדיף אג"ח על פני קרנות נאמנות באג"ח. למרות שרוב קרנות האג"ח אינן רואות ירידות ערך משמעותיות או תכופות, ייתכן שמשקיע שמרני לא ירגיש נוח לראות כמה שנים של רווחים יציבים בקרן האג"ח שלו, ולאחר שנה אחת עם הפסד.
עם זאת, המשקיע הממוצע אין זמן, ריבית או משאבים כדי לחקור אג"ח הפרט כדי לקבוע את ההתאמה של מטרות ההשקעה שלהם. ועם כל כך הרבה סוגים שונים של קשרים, קבלת החלטה עשוי להיראות מכריע ואת השגיאות יכול להיעשות בחיפזון.
אמנם יש גם סוגים רבים של קרנות אג"ח לבחירה, משקיע יכול לקנות תערובת מגוונת של איגרות חוב עם קרן אינדקס בעלות נמוכה, כגון ואנגארד סך כל שוק איגרות חוב (VBMFX) ולהיות מובטחת התשואות הממוצע לטווח ארוך התשואות עם תנודתיות נמוכה יחסית.
כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.