איזו היא הטובה ביותר? אינדקס קרנות נאמנות או תעודות סל?
נקודות דמיון: מדוע להשתמש באסטרטגיית האינדקס?
לפני שנכנסים להבדלים בין קרנות האינדקס לבין תעודות הסל, נתחיל עם כמה קווי דמיון, או למה תשקיע בקרן אינדקס או בתעודות סל. קרנות אינדקס ותעודות סל הן תחת הכותרת של "אינדוקס", כי שניהם כרוך להשקיע במדד מדד הבסיסית. הסיבה העיקרית לאינדקס היא כי קרנות המדד ותעודות סל יכולות לנצח קרנות המנוהלות באופן פעיל בטווח הארוך.
הסיבה הראשונה והטוב ביותר להשתמש בקרנות אינדקס או תעודות סל היא עבור מה תעשיית ההשקעות מכנה אסטרטגיה פסיבית להשקיע . שלא כמו קרנות המנוהלות באופן פעיל, השקעות פסיביות אינן מיועדות לביצועים גבוהים יותר בשוק או במדד מסוים. היתרון כאן הוא שהוא מסיר את הסיכון של המנהל , שהוא הסיכון (או הבלתי נמנע) שמנהל כספים יעשה טעות ובסופו של דבר יפסיד למדד, כמו S & P 500 .
למה קרנות מנוהלות באופן פעיל לאבד לעתים קרובות אינדקס קרנות
דוגמה אופיינית היא המקום שבו הקרן בעלת הביצועים הטובים ביותר פועלת היטב בשנים הראשונות מתחילתה; היא משיגה תשואה מעל הממוצע, אשר מושך משקיעים נוספים; נכסי הקרן גדלים מדי לניהול, כמו גם בעבר; והחזרות מתחילות לנוע ממעל לממוצע עד מתחת לממוצע.
במילים אחרות, עד שרוב המשקיעים מגלים קרנות נאמנות מובילות, הם החמיצו את התשואות מעל הממוצע. זה מה שאני מכנה "רודף אחרי כסף;" אתה רק לעתים נדירות ללכוד את התשואות הטובות ביותר, כי אתה השקיע מבוסס בעיקר על ביצועי העבר.
יתרון נוסף של השקעה בהשקעות פסיביות, כגון קרנות אינדקס ותעודות סל, הוא שיש להן יחס הוצאות נמוך מאוד בהשוואה לקרנות המנוהלות באופן פעיל.
זה עוד מכשול עבור מנהל פעיל כדי להתגבר, אשר קשה לעשות באופן עקבי לאורך זמן. לדוגמה, קרנות אינדקס רבות יש יחסי הוצאות מתחת 0.20% ו תעודות סל יכולים להיות יחסי הוצאות אפילו נמוך יותר, כגון 0.10% או נמוך יותר, בעוד קרנות המנוהלים באופן פעיל יש לעתים קרובות יחסי יחס מעל 1.00%. לכן הקרן הפסיבית יכולה לקבל יתרון של 1.00% ומעלה על פני קרנות נאמנות המנוהלות באופן פעיל לפני תחילת תקופת ההשקעה. לסיכום, ההוצאות הנמוכות מתורגמות לעתים קרובות לתשואות גבוהות יותר לאורך זמן.
הבדלים בין קרנות אינדקס ותעודות סל
לפני ההבדלים, הנה סיכום מהיר של קווי דמיון: שניהם השקעות פסיביות המשקפות את הביצועים של מדד בסיס, כגון S & P 500; לשניהם יש יחסי הוצאות נמוכים מאוד בהשוואה לקרנות המנוהלות באופן פעיל; ושניהם יכולים להיות מסוגי השקעות זהירים לגיוון ובניית תיקי השקעות.
כפי שכבר צוין כאן, תעודות סל יש בדרך כלל יחסי הוצאות נמוכות יותר מאשר קרנות אינדקס. זה יכול בתיאוריה לספק יתרון קל בתשואות מעל קרנות האינדקס עבור המשקיע. עם זאת, תעודות סל יכולות להיות בעלות מסחר גבוהה יותר. לדוגמה, נניח שיש לך חשבון תיווך ב ואנגארד השקעות .
אם אתה רוצה לסחור ETF, תשלם דמי מסחר של סביב 7.00 $, ואילו קרן מדד ואנגארד מעקב אחר המדד זהה יכול להיות שום עמלת עסקה או עמלה.
ההבדלים הנותרים בין קרנות המדד לבין תעודות סל עשויות להיחשב כל אחת להיבטים של הבדל עיקרי אחד: קרנות אינדקס הן קרנות נאמנות ותעודות סל נסחרות כמו מניות. מה זה אומר? לדוגמה, נניח שאתה רוצה לקנות או למכור קרן נאמנות. המחיר שבו אתה קונה או מוכר הוא לא ממש מחיר; זהו שווי הנכסים נטו (NAV) של ניירות הערך שבבסיס; ואתם תסחרנה ב - NAV של הקרן בסוף יום המסחר. לכן, אם מחירי המניות לעלות או ליפול במהלך היום, אין לך שליטה על העיתוי של ביצוע הסחר. לטוב או לרע, אתה מקבל מה שאתה מקבל בסוף היום.
היתרונות של תעודות סל לעומת קרנות אינדקס
תעודות הסל נסחרות תוך יום, כמו מניות.
זה יכול להיות יתרון אם אתה מסוגל לנצל את תנועות המחיר המתרחשות במהלך היום. מילת המפתח כאן היא IF . לדוגמה, אם אתה מאמין שהשוק נע גבוה יותר במהלך היום ואתה רוצה לנצל את המגמה הזו, אתה יכול לקנות את ה- ETF מוקדם ביום המסחר וללכוד תנועה חיובית. בימים מסוימים השוק יכול לנוע גבוה או נמוך ב -1.00% או יותר. זה מציג הן סיכון הזדמנות, בהתאם הדיוק שלך לחזות את המגמה.
חלק מההיבט המסחרי של תעודות הסל הוא מה שמכונה "התפשטות", המהווה את ההבדל בין הצעת המחיר לבין מחיר הבקשה של נייר ערך. עם זאת, במילים פשוטות, הסיכון הגדול ביותר כאן הוא עם תעודות סל שאינן נסחרות באופן רחב, כאשר המרווחים יכולים להיות רחבים יותר ולא טובים למשקיעים פרטיים. לכן, חפשו מדד תעודות סל, כגון iShares Core S & P 500 Index (IVV) ו היזהרו מאזורי נישה כגון קרנות סקטור צרות וקופות מדינה.
ההבחנה הסופית תעודות הסל יש ביחס להיבט המסחר שלהם כמו המסחר היא היכולת להציב הזמנות , אשר יכול לעזור להתגבר על כמה סיכוני התנהגות והתמחור של יום המסחר. לדוגמה, עם צו גבול, המשקיע יכול לבחור במחיר שבו מבוצע מסחר. עם הסדר להפסיק, המשקיע יכול לבחור מחיר מתחת למחיר הנוכחי ולמנוע הפסד מתחת למחיר שנבחר. למשקיעים אין סוג זה של שליטה גמישה עם קרנות נאמנות.
אתה צריך להשתמש אינדקס קרנות, תעודות סל או שניהם?
קרנות המדד לעומת הדיון בתעודות הסל אינן באמת שאלה או שאלה. המשקיעים נבונים לשקול את שניהם. אגרות והוצאות הן אויבו של המשקיע המדד. לכן השיקול הראשון בבחירה בין השניים הוא יחס ההוצאות. שנית, ייתכנו כמה סוגי השקעה כי קרן אחת עשויה להיות יתרון על פני השני. לדוגמה, משקיע שרוצה לקנות מדד שמראה מקרוב את תנועת המחיר של זהב, צפוי להשיג את מטרתם הטובה ביותר באמצעות ה- ETF הנקרא SPDR Gold Shares (GLD).
לבסוף, בעוד ביצועי העבר אינם ערובה לתוצאות עתידיות, תשואות היסטוריות יכולות לחשוף קרן אינדקס או יכולת של קרן המטבע העולמית לעקוב מקרוב אחר המדד הבסיסי ובכך לספק למשקיע תשואות פוטנציאליות גבוהות יותר בעתיד. לדוגמה, מדד ה - VGMFX הוא בעל יחס הוצאות של 0.20% ו - AGG של 0.08% ושניהם עוקבים אחר אותו מדד , מדד האיגרות המצרפי של ברקלי . במילים אחרות, הביצועים של AGG עברו באופן היסטורי יותר מתחת למדד מאשר VBMFX.
מילות אזהרה של חוכמה: ג 'ק Bogle על תעודות הסל
כפי שאתה יכול לצפות, המייסד של ואנגארד השקעות וחלוץ של אינדקס, ג 'ק Bogle, יש ספקות לגבי תעודות סל, אם כי ואנגארד יש מבחר גדול מהם. בוגלה מזהיר כי הפופולריות של תעודות הסל מיוחסת במידה רבה שיווק על ידי התעשייה הפיננסית. לכן, הפופולריות של תעודות סל אינה יכולה להיות קשורה באופן ישיר למעשיות שלהם.
כמו כן, היכולת לסחור במדד כמו מניות יוצרת פיתוי לסחור, דבר שעלול לעודד התנהגויות השקעה שעלולות להזיק, כגון עיתוי שוק לקוי ועלייה בתדירות המסחרית, וזאת בניגוד לפילוסופיית האינדקס בעלות נמוכה.
השורה התחתונה על קרנות אינדקס לעומת תעודות סל
בחירה בין קרנות אינדקס לבין תעודות סל היא עניין של בחירת הכלי המתאים לתפקיד ולא יותר. פטיש ישן רגיל יכול לשרת ביעילות את הצרכים של הפרויקט שלך, בעוד אקדח מצרך עשוי להיות בחירה טובה יותר. למרות שני כלים אלה דומים, יש להם הבדלים עדינים אך משמעותיים ביישום ושימוש.
אולי הנקודה הטובה ביותר לעשות על קרנות האינדקס ותעודות סל היא כי משקיע יכול בחוכמה להשתמש בשניהם. לדוגמה, אתה יכול לבחור להשתמש בקרן נאמנות כמו קרן הליבה ולהוסיף תעודות סל המשקיעים במגזרים כמו אחזקות הלוויין כדי להוסיף מגוון. כאשר משתמשים בכלים להשקעה למטרה המתאימה יכולים ליצור אפקט סינרגיסטי, שבו כל התיק (תיק) גדול מסכום החלקים.
כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.