אגרות חוב הן אגרות חוב שהונפקו על ידי גופים ציבוריים ופרטיים כאחד לכיסוי מגוון הוצאות. עבור המשקיעים, איגרות חוב לספק כרית של יציבות נגד unredictability של המניות צריך להיות חלק כמעט כל תיק.
בשווקים רבים, אך לא כולם, איגרות החוב ינועו בכיוון ההפוך של המניות. אם המניות הן למעלה, האג"ח הן למטה ואם המניות למטה, אג"ח הם למעלה. זוהי הכללה רחבה מאוד, אך אחת המסייעת להסביר מדוע איגרות החוב הן טובות נגד המניות.
יש לך מגוון רחב של איגרות חוב לבחירה וכל סוג יש מאפיינים מסוימים. הנה סקירה כללית של סוגי האג"ח השונים:
ארה"ב נושאים האוצר
בחלק העליון של הרשימה מאובטחת, הם נושאים האוצר של ארה"ב. "האמון והאשראי המלאים" של ממשלת ארה"ב מגבים את מכשירי החוב הללו, מה שהופך אותם להשקעה הבטוחה ביותר בשוק.
התואם את הבטיחות הזאת היא תשואה נמוכה מאוד. בנסיבות מסוימות, התשואה לא יכולה אפילו לשמור על קצב האינפלציה או בקושי להישאר עם זה. כל הריבית שנצברו על ידי משרד האוצר האמריקאי היא בדרך כלל פטור ממסים מקומיים ומסים מקומיים, אך לא מס הכנסה פדרלי.
להלן סוגים שונים של אג"ח האוצר בארה"ב:
- אג"ח האוצר - יש לפדיון מעל 10 שנים ואת האוצר הנפיק אותם בערכים הנעים בין 1,000 $ ל 1 מיליון דולר. האוצר האמריקאי כבר לא נושא אג"ח האוצר, אבל אתה עדיין יכול לקנות אותם בשוק המשני.
הם משלמים ריבית כל שישה חודשים והיה להם חלויות מקוריות של עד 30 שנים. למרות שאתה קונה אותם ממישהו או ארגון אחר מאשר ממשלת ארה"ב, אג"ח האוצר עדיין מגובים על ידי "אמון מלא אשראי" של ממשלת ארה"ב.
- שטרי האוצר - יש לפירעון של 2, 3, 5 או 10 שנים ו הערכים של 1,000 $. האוצר האמריקאי מוכר הערות במכירה פומבית פומבית. אתה מציע את הצעת המחיר על ידי הצבת הצעה תחרותית או הצעה לא תחרותית.
בעולם המופלא של ההיגיון הממשלתי, הצעה לא תחרותית מבטיחה שתקבל את ההערה. אם תנפיק הצעה תחרותית, תוכל לקבל את ההערה או לא. הגיוני, נכון?
שיעור הריבית בגין הפתק נקבע במכרז. הצעה תחרותית קובע מה הריבית תקבל. אם זה קורה להיות שער שנקבע במכירה פומבית, אתה מקבל את ההערה. אם לא, אתה לא מקבל את ההערה.
הצעה לא תחרותית קובע שתקבל כל שיעור מוגדר במכירה פומבית. זה מבטיח שתקבל את ההערה (בהנחה המכרז הוא לא oversubscribed).
- TIPS או איגרות חוב ממשלתיות מוגנות - הן אגרות חוב עם חלויות של 5, 10 ו - 20 שנים. הם נמכרים ב 1,000 $ denominations במכירה פומבית בדיוק כמו הערות האוצר.
מה עושה טיפים שונים היא התאמת האינפלציה. מדי שישה חודשים מתאים משרד האוצר את הקרן למדד המחירים לצרכן לאינפלציה. הריבית הקבועה מיושמת על קרן זו המותאמת לאינפלציה.
בסביבה אינפלציונית, כל תשלום ריבית של שישה חודשים יהיה גבוה יותר מאשר בשנה הבאה. במועד הפירעון, ה - TIP משלם את הקרן המותאמת לאינפלציה או את הערך הנקוב המקורי, הגבוה מביניהם.
איך יכול המנהל להיות פחות מהערך הנקוב? במהלך תקופה של דפלציה, הקרן שלך יופחת ותשלומי הריבית הבאים יהיו נמוכים יותר. בנסיבות אלה, ייתכן כי הקרן המותאמת לדפלציה עשויה להיות נמוכה מהערך הנקוב המקורי.
- שטרות מק"ם - הם לא אג"ח במובן הקפדני כי טווח הפדיונות שלהם נע בין 4 ל 26 שבועות. יחד עם, EE / E ו- H Bonds, T- החשבונות שייכים בקטגוריה ניהול מזומנים, ולא רק הקשרים.
אתר האינטרנט של משרד האוצר האמריקאי מכיל מידע מלא על כל המוצרים שלהם.
הסוכנות אג"ח
אג"ח הסוכנות מתייחסים לקבוצה של איגרות חוב שהונפקו על ידי ארגונים הקשורים לממשלת ארה"ב.
סוכנויות אלה בדרך כלל אין גיבוי מפורש של ממשלת ארה"ב מאחורי האג"ח שלהם, אם כי חלק לעשות.
רוב ליפול לקטגוריה של משכנתא מגובה משכנתאות או הלוואות, כלומר יש איזה נכס, בדרך כלל הנדל"ן קשור ההלוואה. איגרות חוב אלה משלמות שיעור גבוה יותר מהנושאים הקפדניים של משרד האוצר האמריקאי, אם כי לא הרבה, בסיכון גבוה יותר. איגרות חוב אלו נמכרות בדרך כלל בערכים גדולים למשקיעים מוסדיים. הנה כמה אג"ח סוכנות ידועה יותר:
- הממשלה הלאומית למשכנתאות האגודה או Ginnie Mae - בבעלות ממשלת ארה"ב. היא קונה משכנתאות מן המלווים ואת בריכות אותם לתוך ניירות ערך. איגרות החוב שלה מגובות על ידי האמונה והאשראי המלא של ממשלת ארה"ב.
- איגוד המשכנתאות הפדראלי או פאני מיי קונה משכנתאות בשוק המשני ומפיץ אותם למשקיעים חלק מהמשכנתאות ניתן לביטוח על ידי רשות השיכון הפדרלית (FHA). לקבלת מידע נוסף בקר באתר האינטרנט שלהם.
- בית הפדרלי למשכנתאות Corporation או פרדי מק דומה פרדי מיי, אבל הם אינם מכילים משכנתאות מובטחת על ידי FHA. לקבלת מידע נוסף על פרדי מאק לבקר באתר האינטרנט שלהם.
- סטודנט הלוואה שיווק האגודה או סאלי Mae בריכות סטודנט הלוואות במקום משכנתאות. אלה מסוכנים יותר מאשר אג"ח בחזרה משועבדים. לקבלת מידע נוסף, בקר באתר האינטרנט של סאלי מיי.
אג"ח מוניציפלי
גופים ממשלתיים מקומיים כמו מדינות, מחוזות, עיירות, ערים, מחוזות השירות וכן הלאה להנפיק אג"ח למימון עבודתם.
אג"ח מוניציפליים אלה, הנקראים לעתים קרובות מוניס, מממנים כבישים חדשים, בתי ספר, ביוב ופרויקטים אחרים. במקרים מסוימים, דמי שנאספו מהפרויקט ללכת לפרוש את איגרות החוב, במקרים אחרים משמש כספי מס או שילוב של שניהם.
אמנם לא בטוח כמו בעיות האוצר של ארה"ב, munis יש תיעוד טוב של אבטחה. אחת התכונות העיקריות של אג"ח אלה היא כי ההכנסה היא ללא מס הכנסה פדרלי.
תכונה זו ללא תשלום, בשילוב עם האבטחה יחסית עושה אג"ח מוניציפלי אטרקטיבי למשקיעים שמרניים. כבונוס הוספה, בנסיבות מסוימות, איגרות החוב עשוי להיות חופשי של המדינה מס מקומי גם.
אתה קונה munis מברוקר או על בעיה חדשה או איגרות חוב קיימות.
אג"ח קונצרניות
התאגידים מנפיקים אג"ח למימון פרויקטים גדולים שניתן לשלם לאורך זמן. במקום להנפיק מניות חדשות או להשתמש באשראי לטווח קצר, חברות משתמשות באגרות חוב לטווח ארוך כדי לממן מתקנים חדשים, רכישות וצרכים אחרים.
תאגידים, אפילו ראוי ביותר האשראי, אינם נושאים באותה מידה של בטיחות כמו מנפיקים ממשלתיים; לפיכך, איגרות החוב שלהם לשלם ריבית גבוהה יותר.
אג"ח קונצרניות עשויות להציע שתי תכונות שאינן נפוצות באג"ח אחרות:
- אג"ח להמרה - תכונה זו מאפשרת את האג"ח להמרה למלאי משותף בתנאים מסוימים. תנאים אלה מפורטים כאשר האג"ח מונפקת.
- אג"ח ניתנות לחיוב - איגרות חוב אלו עשויות להיקרא או לפדות על ידי החברה לפני מועד הפירעון. חברה תתקשר או תפדה את איגרות החוב אם הריבית תרד משמעותית מאז שהנפיקה את האג"ח. על ידי קורא את הריבית הגבוהה האג"ח, החברה יכולה refinance את החוב בריבית נמוכה יותר.
אפס קופון בונד
סוג נוסף של אג"ח הוא איגרת הקופון אפס. סוגי האג"ח האחרים נבדלו על ידי המנפיק. זה סוג האג"ח מונפקת על ידי גופים רבים, אבל בגלל זה כל כך שונה מן האג"ח המסורתיות, יש לי להגדיר את זה בנפרד.
אג"ח קופון אפס, כפי שהשם מרמז, לשלם שום עניין קבוע. במקום זאת, אתה קונה את האג"ח בהנחה עמוקה לפדות אותו במלואם ערך נקוב.
לדוגמה, אתה יכול לקנות $ 1,000 ערך נקוב אפס עם 10 שנים לפדיון עבור 700 $. בתוך עשר שנים, אתה לפדות את האג"ח עבור 1,000 $.
סיכום
זו סקירה רחבה של סוגים שונים של אג"ח נועד לתת לך בדיוק את זה - סקירה. אג"ח חשובות לכל תיק. הבנת מה הם ואיך הם עובדים הוא הצעד הראשון לתת להם לעבוד בשבילך.