מספרי המדד
ראשית, בואו נסתכל על מה שמספר אינדקס מייצג. אמנם יש דרכים שונות לחשב את מספרי המדד, חשוב לזכור שהמספרים מייצגים שינוי מערכו המקורי או הבסיס.
המספר אינו חשוב. מה שחשוב הוא השינוי באחוזים לאורך זמן. תנועה זו מעלה או מטה נותן לך מושג על איך המדד הוא ביצוע. האם הדאו עולה או יורד? המדד מחושב "על לטוס" במהלך המסחר לתת למשקיעים תחושה של כיוון לשוק זה מייצג.
שים לב, אמרתי שהמדד משקף את "השוק שהוא מייצג" ולא "את השוק". רוב מדדי המניות , גם אלו המצוטטים כמייצגים את השוק כולו, משקפים רק חלק מהשוק בפועל. להלן המדדים הפופולריים ביותר ואת השווקים הם משקפים.
הדאו
מדד הדאו ג 'ונס הוא המדד הוותיק והידועה ביותר. זה גם המדד המצוטט ביותר, ובטעות, נחשב ברומטר השוק.
במקור, זה היה ממוצע פשוט של המניות במדד, אבל בזכות פיצולים המניות , ספין- offs, ועוד עסקאות, יותר תחכום נדרש עכשיו. ניתן למצוא מידע נוסף באתר Dow Jones Indexes. הדאו כרגע יש רק 30 מניות. עם זאת, כל המניות הללו מייצג את אחת החברות המשפיעות ביותר בארה"ב
הדאו הוא המדד העיקרי היחיד המשוקלל במחיר, כלומר אם מחיר המניה משתנה ב -1 דולר, יש לו את אותו אפקט על המדד ללא קשר לשינוי באחוזים עבור המניה. במילים אחרות, שינוי של $ 1 במלאי של $ 30 יש השפעה זהה לשינוי של $ 1 במלאי של $ 60.
החישוב של הדאו לוקח בחשבון מספר רב של פיצולים המניות לאורך השנים. על ידי התאמת המתמטיקה, ניתן לשמור על מדד קיימא מבחינה היסטורית. המניות של דאו מייצגות כרבע משווי השוק הכולל, ולכן במובן הזה הוא מהווה גורם ושינויים גדולים מצביעים על אמון המשקיעים במניות, אולם הוא אינו מייצג חברות קטנות או בינוניות בכלל.
S & P 500
מדד ה- S & P 500 הוא המדד הנפוץ ביותר על ידי אנשי מקצוע בתחום הפיננסים כנציג של "השוק". הוא כולל 500 של המניות הנסחרות ביותר ונשען לעבר החברות הגדולות.
הוא מכסה כ -70% מהשווי הכולל של השוק, ולכן במונחים אלה, הוא הרבה יותר קרוב לייצג את השוק האמיתי מאשר הדאו. S & P 500 הוא שווי שוק או מדד שווי שוק משוקלל, כמו כמעט כל המדדים העיקריים.
שקלול לפי שווי שוק נותן חשיבות רבה יותר לחברות גדולות יותר, כך השינויים במניות של מיקרוסופט תהיה השפעה גדולה יותר מאשר כמעט כל מלאי אחר במדד.
למרות S & P 500 הוא משוקלל כלפי חברות גדולות, הוא מד מדויק יותר של השוק הרחב יותר מאשר הדאו.
למרות שחלק מהראשים המדברים בטלוויזיה עשויים להדגיש את הדאו, תקבל תמונה ברורה יותר של השוק על ידי מיקוד תשומת הלב שלך ב- S & P 500.
נאסד"ק שוק המניות Composite
נאסד"ק שוק המניות מורכב מורכב מכל המניות בשוק הנאסד"ק - יותר מ -5,000. למרות כיסוי רחב, הנאסד"ק הוא משוקלל מאוד מניות הטכנולוגיה. הסיבה לכך היא כי הוא שווי שוק משוקלל מדד מניות כמו מיקרוסופט וכמה חברות טכנולוגיה גדולות אחרות להשפיע על המדד.
השפעתם ואוכלוסיית החברות הקטנות והספקולטיביות בנאסד"ק הופכות את המדד ליותר תנודתי מאשר הדאו או ה- S & P 500. הנאסד"ק כמובן אינו מיועד לייצג את "השוק", אך הוא נותן לכם מושג טוב היכן המשקיעים הטכנולוגיים הולכים.
מדדים אחרים
ישנם מספר מדדים אחרים למדוד חלקים גדולים או קטנים יותר של השוק. משקיעים קרנות נאמנות יכול למצוא מספר קרנות לעקוב כמעט כל המדד שהם רוצים.
עם זאת, שלושת המדדים העיקריים לעיל ישרת את רוב המשקיעים היטב. אם אתה רוצה להסתכל על מדדים אחרים להשוואה, ודא שאתה מבין איך המדד משוקלל (רוב, אם לא כולם, יהיה שווי שוק) וכיצד המניות נבחרים.
מה טוב לגבי אינדקסים
אינדקסים מספקים מידע שימושי, כולל:
- גם עם המגבלות שלהם, המדדים מראים מגמות ושינויים בדפוסי השקעה.
- הם נותנים לנו תמונות, גם אם הם מחוץ להתמקד.
- אינדקסים מספקים אמת מידה להשוואה.
מה לא בסדר עם אינדקסים
אינדקסים, על פי עיצוב, יש פגמים העיקריים שגורמים להם לחשוד כמו באמת מייצג של כל דבר.
- אנשים מחליטים אילו מניות לכלול ואשר להסיר ואנשים לעשות טעויות. אז, לפעמים המניות כלולים כי לא צריך להיות המניות מוסרים כי לא צריך להיות; וכולי. בנוסף, תהליך זה חוזר על עצמו שנה אחר שנה, ולכן קשה להביט אחורה ולהשוות את S & P 500 של 1995 עם S & P 500 של 2004.
- על ידי שקילת המדדים (למעט הדאו) לפי גודל, ייצוג לא פרופורציונלי הולך לחברות גדולות או ענקיות. אם לאחד מהם יש יום רע, הוא יכול ללחוץ את כל המדד.
מה עלינו לעשות עם אינדקסים?
יש כמה דברים שהמשקיעים צריכים לזכור על המדדים:
- המדדים אינם השוק. לא משנה מה שלושת המדדים הגדולים אומרים, אתה צריך להישאר ממוקד המניות שלך או מטרות להערכה. בחר כל יום כי כל שלושת המדדים למטה ואני יכול כמעט להבטיח כי יהיו מניות הגדרת שיאים חדשים באותו יום.
- המדדים מגיבים לעסקאות בפועל. אם אתם מקשיבים לכמה מהראשונים בטלוויזיה, אתם עשויים לחשוב שהאינדקסים נעים על רגש.
המשקיעים עשויים לסחור בציפייה לחדשות טובות או רעות, אבל המדדים הם חישובים מתמטיים, לא עלים של תה.
- התמקדות יום אחר יום, שעה לפי שעה, קליקים של דקה על ידי אינדקס היא דרך טובה לבזבז זמן.
- המדדים מספקים נקודת מבט היסטורית טובה יותר משירות חיזוי. הם יכולים להיות מועילים במיוחד כאשר מסתכלים על פני תקופה ארוכה בזיהוי מגמות.