תזרים מזומנים יחס החוב עוזר צרות ספוט

מספר מועיל יותר בהקשר

הקורא שאל לאחרונה על החוב תזרים המזומנים יחסים בעת ניתוח המניה, אבל לפני פונה שאלה זו, אולי עדיף להתחיל עם הגדרה של מצרך זה של ניתוח בסיסי .

חיוב יחס תזרים מזומנים - הידוע יותר פשוט יחס החוב - היא השוואה של תזרים מזומנים תפעולי של החברה זה החוב הכולל. מטרת יחס זה היא להעריך את יכולתה של החברה לכסות את סך החוב עם תזרים המזומנים השנתי שלה מפעילות.

עכשיו בואו נסתכל על השאלה של הקורא ואת מסגרת את התשובה במונחים בעולם האמיתי. הקורא הצהיר (בחלקו):

"היה אנליסט בטלוויזיה והיא הזכירה את החוב לתזרים תזרים המזומנים של שתי חברות.עם החברה הראשונה היא הצהירה כי החוב שלהם לתזרים מזומנים הוא 17 פעמים וזה באמת מחוץ תרשימים.נורמלי בשלב זה במחזור הוא כ 2 פעמים חוב לתזרים מזומנים. "

הקורא ביקש מידע נוסף על יחס זה ומה יהיה מספר טוב לחפש בחברה.

שתי בעיות

יש כאן שתי בעיות וגם לא אשמתו של הקורא.

הבעיה הראשונה היא שיש יחסים רבים שנראים חוב ויכולת של חברה לשלם את התחייבויותיה.

אלה הם שיקולים חשובים, כי חברה שאולי מתקשה לשלם את חובותיה היא צרות והוא כנראה לא מניות אתה רוצה להיות הבעלים.

היחסים אשר מסתכלים על היבט זה של הכספים של החברה נקראים באופן רחב יחסי כיסוי.

הבעיה השנייה היא נוסחאות עבור יחסים פיננסיים לא בהכרח להגדיר אבן. כמה אנליסטים להתאים נוסחאות כדי להסביר גורמים שונים.

קשה לדעת

במקרה זה, קשה לדעת מה השתמש האנליסט בנוסחה.

החוב יחס מזומנים בדרך כלל התוצאות באחוזים. זה מחושב לעתים קרובות בדרך זו:

יחס תזרים מזומנים לחוב = תזרים מזומנים תפעולי / סך חוב

לדוגמה, חברה עם 15 $ תזרים מזומנים תפעולי ו 21 מיליארד דולר חוב תהיה תזרים מזומנים יחס החוב של 71%.

בדרך כלל, אתה רוצה לראות את היחס הזה מעל 66% - גבוה יותר, כן.

עם זאת, יחס זה מועיל יותר כאשר הוא ממוקם בהקשר.

ראשית, כיצד השתנה היחס בחמש השנים האחרונות או יותר? האם זה הופך להיות גבוה יותר או נמוך יותר?

שנית, מה היחס לחברות אחרות באותו ענף?

כמה תעשיות עתירות הון עשויות להיות תזרים מזומנים נמוך יותר יחס החוב מאשר תעשיות אחרות.

אתה יכול למצוא את המספרים לחשב תזרים מזומנים יחס החוב על הדוחות הכספיים של החברה .

תזרים המזומנים התפעולי הוא על הדוח על תזרימי המזומנים והחוב נמצא במאזן.

אתה רוצה להיות זהיר של חברות עם תזרים מזומנים נמוך יחס החוב.

במיוחד, בזמנים כלכליים קשים תזרים מזומנים יכול לסבול, אבל החוב לא לרדת.

ככל שהיחס גדול יותר, כך החברה יכולה להתמודד עם תנאים כלכליים קשים.

בעריכת בריאן לונד

צילום: ג'ון לונד (ללא קשר) / Blend Images / Getty Images