האמת המפתיעה על משבר החוב בארה"ב
משבר החוב האמיתי מתרחש כאשר מדינה נמצאת בסכנה של לא לעמוד בהתחייבויות החוב שלה. הסימן הראשון הוא כאשר המדינה מוצאת אותו לא יכול לקבל ריבית נמוכה מן המלווים.
למה? המשקיעים הופכים מודאגים כי המדינה לא יכולה להרשות לעצמה לשלם את האג"ח יהיה ברירת המחדל על החוב שלה . זה קרה איסלנד , לזרוק אותו לתוך פשיטת רגל בשנת 2008.
משבר החוב בארה"ב המוסברים
הדמוקרטים הרפובליקנים בקונגרס יצרו משבר החוב חוזרת על ידי נלחם על דרכים לרסן את החוב. הדמוקרטים האשימו את הפחתות המס של בוש ואת המשבר הפיננסי ב -2008 , ששניהם הורידו את ההכנסות ממסים. הם תמכו בהגדלת הוצאות הגירוי או בהפחתת מס הצרכנים. העלייה בביקוש תביא את המשק למיתון ולהגברת התמ"ג וההכנסות ממסים. במילים אחרות, ארצות הברית תעשה כפי שעשתה אחרי מלחמת העולם השנייה. זה היה לגדול החוצה מתוך משבר החוב. אסטרטגיה זו נקראת התיאוריה הכלכלית הקיינסיאנית.
הרפובליקנים תמכו בקיצוצים נוספים במס לעסקים. הם ישקיעו את הקיצוצים בהרחבת החברות שלהם ויצרו מקומות עבודה חדשים.
תיאוריה זו נקראת כלכלת צד ההיצע .
שני הצדדים איבדו את המיקוד. הם התרכזו בחוב במקום המשך הצמיחה הכלכלית. אם אתה נמוך מסים או להגדיל את ההוצאות לא שווה להתווכח על עד הכלכלה נמצאת בשלב ההרחבה של מחזור העסקים . הדבר החשוב ביותר הוא לנקוט פעולה אגרסיבית כדי לשחזר את האמון העסקי הצרכן .
זה דלק את המנוע הכלכלי.
שני הצדדים הרכיב את המשבר על ידי התווכחות על כמה כדי לקצץ בהוצאות. הם לחמו על קיצוץ מן ההגנה או "זכאות" תוכניות כגון ביטוח לאומי ו Medicare. כדי להתאושש מיתון, הוצאות הממשלה צריך להישאר עקבי. כל קיצוץ יסיר נזילות ויעלה את האבטלה באמצעות פיטורים ממשלתיים.
הזמן לקצץ בהוצאות הוא כאשר הצמיחה הכלכלית גדולה מ -4%. קיצוצים בהוצאות ועליית מסים נדרשים כדי להאט את הצמיחה ולמנוע את כניסת המשק לשלב הבועה של מחזור העסקים.
2011 משבר החוב
בחודש אפריל 2011, הקונגרס עיכבה את אישור התקציב לשנת הכספים 2011 , וכמעט גרמה לכיבוי ממשלתי . הרפובליקנים התנגדו לגרעון של 1.3 טריליון דולר, השלישי בגודלו בהיסטוריה. כדי להקטין את הגירעון, הציע הדמוקרטים קיצוץ של 1.7 מיליארד דולר בהוצאות הביטחון כדי שיתקיים עם נפילתה של מלחמת עיראק. הרפובליקנים רצו 61 מיליארד דולר בקיצוצים ללא הגנה כדי לכלול את Obamacare . שני הצדדים נפגעו בהוצאות של 81 מיליארד דולר, בעיקר מתוכניות שלא השתמשו במימון שלהן.
כמה ימים לאחר מכן, המשבר הסלים. סטנדרד אנד פורס הורידה את התחזית שלהם אם ארצות הברית תשלם את החוב שלה ל"שלילי ". משמעות הדבר היתה כי כעת יש סיכוי של 30% כי המדינה תאבד דירוג האשראי שלה AAA S & P בתוך שנתיים.
S & P היה מודאג כי הדמוקרטים הרפובליקנים לא יוכלו לפתור את גישותיהם לקיצוץ הגירעון. כל אחד מהם התכוון לחתוך 4 טריליון דולר במשך 12 שנים. הדמוקרטים תכננו לאפשר את קיצוצים המס בוש לפוג בסוף 2012. בינתיים, הרפובליקנים תכננו להחליף Medicare עם שוברי.
בחודש יולי, הקונגרס נעצר על העלאת תקרת החוב של 14.294 טריליון דולר. רבים חשבו שזה הדרך הטובה ביותר לאלץ את הממשלה הפדרלית להפסיק את ההוצאות. הממשלה הפדרלית תיאלץ להסתמך רק על הכנסות נכנסות כדי לשלם הוצאות שוטפות. זה יהיה גם לזרוע הרס כלכלי. לדוגמה, מיליוני קשישים לא יקבלו בדיקות ביטוח לאומי. בסופו של דבר, משרד האוצר עשוי מחדל על תשלומי הריבית שלה. זה יגרום מחדל החוב בפועל.
זוהי דרך מגושמת לעקוף את תהליך התקציב הרגיל. באופן מפתיע, הביקוש Treasurys נותרה חזקה. למעשה, הריבית בשנת 2011 הגיע ל -200 שנה לואו כפי המשקיעים דורשים תשואה קטנה עבור ההשקעה הבטוחה שלהם.
באוגוסט, הורידה Standard & Poor's את דירוג האשראי של ארה"ב מ - AAA ל - AA +. זה גרם לשוק המניות לצנוח. הקונגרס העלה את תקרת החוב על ידי העברת חוק הפיקוח על התקציב של 2011. היא העלתה את תקרת החוב ל -16.694 טריליון דולר. זה גם איים על התפיסה כי היה לקצץ בערך 10 אחוזים של ההוצאות הפדראליות לפי שנת הכספים 2021. קיצוץ דרסטי יהיה נמנע אם ועדת הקונגרס סופר יכול ליצור הצעה כדי להפחית את החוב על ידי 1.5 טריליון דולר. בנובמבר 2011 היא הבינה שזה לא יכול. זה איפשר למשבר החוב לזחול לתוך 2012.
2012 משבר החוב
משבר החוב לקח את מרכז הבמה במהלך מסע הבחירות לנשיאות 2012 . לפרטים, ראה אובמה מול רומני על הכלכלה . לאחר הבחירות, שוק המניות צנח כמו המדינה לכיוון הצוק הכספים . זה היה כאשר קיצוצים המס בוש פג את הקיצוץ בהוצאות הקיצוצים החלה. לפרטים נוספים, לראות ארה"ב פיסקלית קליף 2012 .
הקונגרס נמנע מלהעביר את חוק הסיוע למשלם המסים האמריקאי. זה החזירו את 2% מס שכר ו דחה את הקיצוץ חתכים עד 1 מרס 2013. לקבלת מידע נוסף, ראה קליק פיסק 2013 .
משבר משבר פתרון
הפתרון למשבר החוב קל מבחינה כלכלית אך קשה מבחינה פוליטית. ראשית, מסכים לקצץ בהוצאות ולהעלות מסים לסכום שווה. כל אחד מהם יפחית את הגירעון באופן שווה, אם כי יש להם השפעות שונות על הצמיחה הכלכלית ועל יצירת מקומות עבודה. לקבלת מידע נוסף, ראה האם קיצוץ מסים צור משרות? , ארבעה רעיונות עבודה יצירת עבודה הטובה ביותר פתרונות אבטלה .
לא משנה מה הוא החליט, לעשות את זה ברור לחלוטין מה יקרה. זה יחזיר אמון. זה מאפשר לעסקים לשים את ההנחות לתוך התוכניות המבצעיות שלהם.
שנית, לדחות כל שינוי לפחות שנה לאחר מיתון. זה מאפשר למשק להתאושש מספיק כדי לגדול 3 עד 4 אחוזים צורך ליצור מקומות עבודה. זה יהיה ליצור את הצורך להגדיל את התוצר כדי מזג האוויר כל העלאות מס קיצוצים בהוצאות. זה יקטין את יחס החוב לתוצר מספיק כדי לסיים את כל משבר החוב.
האם יכולה ארצות הברית ללכת לפשיטת רגל כמו איסלנד?
ממשלת ארה"ב השקיעה לפחות 5.1 טריליון דולר כדי לבלום את המשבר הבנקאי. זה יותר משליש הייצור השנתי והגדילה את החוב האמריקאי . למרות שזה לא היה גרוע כמו המצב של איסלנד, זה היה השפעות דומות על הכלכלה האמריקנית. יש פחות אמון בשווקים הפיננסיים בארה"ב, וכלכלה איטית יותר. (המקור: "ארה"ב מאחדת סיכונים פיננסיים בוושינגטון", International Herald Tribune, 18 באוקטובר 2008)
האם ייתכן שהמצב הכלכלי בארה"ב יביא לקריסה בממשלה כמו באיסלנד? זה אפשרי, אבל לא סביר. הכלכלה האמריקנית גדולה וגמישה יותר. כאשר יש משבר כלכלי, המשקיעים לקנות את החוב האמריקאי. הם מאמינים שזה ההשקעה הבטוחה ביותר. באיסלנד קרה בדיוק ההפך.
כמו המלווים מתחילים לדאוג, הם צריכים תשואות גבוהות יותר כדי לקזז את הסיכון שלהם. ככל התשואות גבוהות יותר, כך זה עולה למדינה כדי למחזר את החוב הריבוני שלה. עם הזמן, זה באמת לא יכול להרשות לעצמי לשמור על מתגלגל החוב זה ברירות מחדל. חששות המשקיעים הופכים לנבואה המגשימה את עצמה.
זה לא קרה לארצות הברית. הביקוש לארה"ב נותר חזק. הסיבה לכך היא כי החוב האמריקאי הוא 100 אחוז מובטחת על ידי כוחו של אחד הכלכלות החזקות בעולם. מסיבות נוספות, ראה מדוע הדולר הוא חזק כל כך עכשיו?