מניות Vs. קשרים
במהלך עשר השנים (שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2014,) מדד ה - S & P 500 - מדד ביצועים לחברות גדולות בארה"ב - רשם תשואה שנתית ממוצעת של 8.11%.
לשם השוואה, שוק האג "ח המקומי, כפי שנמדד על ידי מדד אגרות החוב של ארה" ב ברקליס, רשם תשואה שנתית ממוצעת של 4.62%. גם בונדס רשמה ביצועים נמוכים בשוקי המניות המפותחים בעולם, שעלו בשיעור שנתי של 6.32% בממוצע לשנה, ומניות שוק מתעוררות, שהחזירו 10.68% מדי שנה.
בעוד המניות היו טובים יותר ביצועים של 10 שנים מאשר אג"ח, חשוב לזכור כי אג"ח מציעים גיוון וכי נוכחות של אג"ח יכול לעזור להחליק את התנודתיות של שוק המניות. כמו כן, עשויים להיות גם תקופות ממושכות שבהן אג"ח מניבות תשואות גבוהות יותר - כמו בשנים 2000-2002.
מגזר שוק הבונד הטוב ביותר, 10 שנים
אחד מהמקסימום השכיחים ביותר בהשקעה הוא שיותר סיכון משווה לתשואות גבוהות יותר בטווח הארוך. התוצאות של 10 השנים האחרונות נשאו זאת, שכן פלחי השוק הטובים ביותר היו שווקים מתעוררים , עם תשואה שנתית ממוצעת של 9.28% ואג"ח בעלות תשואה גבוהה , שהחזירו 8.67%.
שניהם סיימו את מדד ה- S & P 500 - גם לאחר עלייה של 32% + ב -2013 - כמו גם את שוק האג"ח בכללותו.
להלן פלחי השוק הטובים ביותר לתקופה של 10 שנים, כאשר המדדים העיקריים ומניות המניות להשוואה.
- תשואה גבוהה 7.98%
- שווקים מתעוררים 7.78%
- אג "ח ממשלתיות לטווח ארוך 6.97%
- אג "ח ממשלת ארה" ב לטווח ארוך 6.78%
- תאגידים בעלי דירוג השקעה (כל החלויות) 5.49%
- מדד אגרות החוב של ברקליס בארה ב "4.62%
- מדד S & P 500 8.11%
מגזר שוק הבונד הטוב ביותר, 5 שנים
בחמש השנים האחרונות היה זמן לשיפור התנאים הכלכליים , עלייה הדרגתית בתיאבון המשקיעים לסיכון, שיפור ברווחי החברות ועלייה גדולה במניות בארה"ב. היא הביאה לביצועים גבוהים יותר של פלחי שוק האג"ח הרגישים ביותר לתנאים הכלכליים: אגרות חוב תשואות גבוהות, הלוואות בכירות וחובות מתעוררים. כאשר מסתכלים על מספרים אלה, חשוב לזכור כי מספרים אלה קרוב לוודאי לא יחזור על עצמו בחמש השנים הקרובות:
- שווקים מתעוררים 10.70%
- תשואה גבוהה 10.36%
- חברות בנות להשקעה (כל הפדיונות) 10.57%
- אג "ח קונצרניות לטווח ארוך 8.69%
- אג "ח ממשלתיות לטווח ארוך 6.99%
- מדד אגרות החוב של ברקליס בארה ב "4.12%
- מדד S & P 500 15.70%
הערה: נתוני חמש השנים האחרונות עלו משמעותית ב -12 החודשים האחרונים, שכן השלב הגרוע ביותר במשבר הפיננסי 2007-2008 אינו נכלל עוד בחמש השנים האחרונות. קחו את הראיות לכך שאפילו מספרי ביצועים ארוכי טווח יכולים להיות מטעים .
מגזר שוק הבונד הטוב ביותר, 3 שנים
התקופה של שלוש שנים דומה למרווחים של חמש ועשר שנים שבהן היא שילמה כדי לקחת סיכונים כאג"ח עם הרגישות הגבוהה ביותר לתנאי האשראי - תשואה גבוהה והשווקים המתעוררים - ביצעה היטב.
יש לציין גם, כי גם איגרות החוב לטווח ארוך היו טובות מאוד. זאת, בשל הירידה החדה בתשואות האג "ח שהתרחשו ב - 2011-2012, ולכן גם לא צפוי לחזור על התשואות הללו. יתר על כן, ההשפעה של המהלך 2011-2012 תהיה בקרוב "מתגלגל בסוף האחורי" של תקופת הביצועים של שלוש שנים, ולכן קטגוריות אלה עשויים לא להיות ברשימה של חמש קטגוריות למעלה עד סוף 2014.
- תשואה גבוהה 10.62%
- אג "ח קונצרניות לטווח ארוך 6.85%
- הלוואות בכירות 6.66%
- תאגידים בעלי דירוג השקעה (כל החלויות) 5.47%
- שווקים מתעוררים 5.03%
- ברקליס מדד אג"ח צולב בארה"ב 2.43%
- מדד S & P 500 22.99%
הטיקאוואי
זה נכון מה כתב ויתור משפטי על חוברות ההשקעה תמיד אומר: הביצועים בעבר הוא בהחלט לא ערובה לתוצאות עתידיות. עם זאת, אלה מספרים לחזור לספר לנו שלושה דברים. 1) המשקיעים לטווח ארוך לא צריך לפחד לקחת סיכונים, 2) החזקת השקעות לטווח ארוך יכול להחליק את ההשפעה של המשבר אפילו הגרוע ביותר (כגון זה שהתרחש במניות תשואה גבוהה אג"ח בשנת 2008) , 3), אג"ח יכול לשחק תפקיד משמעותי גיוון תיק ארוך טווח.
זכור תוך כדי בניית תיק ההשקעות שלך.
* המדדים בהם נעשה שימוש הם: S & P 500, חברות קטנות בארה"ב: מדד ראסל 2000, שוקי המניות המפותחים בעולם : MSCI EAFE, שוקי המניות המתעוררים: MSCI Emerging Markets, אג"ח מתעוררות: JP Morgan EMI Global Index אג"ח ממשלתיות לטווח ארוך, ברקליס ארה"ב מדד אגרות החוב לטווח ארוך, ברקליס ארה"ב TIPS Index, אג"ח קונצרניות - כל החלויות: ברקליס מדד מנהלי השקעות, הלוואות בכירות: S & P / LSTA מדד הלוואה ממונף, אג"ח מוניציפאלי : מדד אג"ח מקומי של ברקליס.
כתב ויתור : המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו כאל ייעוץ השקעות. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך. תמיד להתייעץ עם יועץ השקעות ומס מקצועי לפני שאתה משקיע.