למה מטבעות מטבע גלובלי הם לא מסוכנים כמו שהם נשמע
זה כואב לצרכנים ומוסיף לאינפלציה.
המונח "מלחמות מטבע" הוטבע על ידי שר האוצר של ברזיל גואידו מנטגה. הוא תיאר את תחרות 2010 בין ארצות הברית לסין כדי לקבל את הערך הנמוך ביותר במטבע.
איך זה עובד
שערי החליפין קובעים את הערך של המטבע של מדינה מסוימת לעומת הערך של מטבע אחר. מדינה במלחמת מטבעות מכוונת במתכוון את הערך הזה. מדינות עם שערי חליפין קבועים פשוט לעשות הודעה. רוב המדינות לתקן את שיעורי שלהם לדולר כי זה המטבע העולמי מילואים .
רוב המדינות על שער חליפין גמיש. הם חייבים להגדיל את כמות הכסף כדי להקטין את הערך של המטבע. לבנק המרכזי יש כלים רבים להגדלת היצע הכסף על ידי הרחבת האשראי. זה יכול להוריד את הריבית. זה יכול גם פשוט להוסיף אשראי עתודות הבנק הלאומי. זה נקרא פעולות בשוק פתוח או הקלה כמותית .
ממשלת מדינה יכולה להשפיע גם על שווי המטבע במדיניות פיסקלית מרחיבה .
זה עושה את זה על ידי ההוצאות יותר או חיתוך מסים. בדרך כלל, זה עושה את זה מסיבות פוליטיות, לא לעסוק במלחמת מטבע.
ארצות הברית מלחמת מטבע
ארצות הברית מאפשרת המטבע שלה, הדולר, כדי פיחות. היא משתמשת במדיניות פיסקלית ומדינית מרחיבה. הוצאות הגירעון הפדרלית מגדילה את החוב.
זה מפעיל לחץ כלפי מטה על הדולר על ידי מה שהופך אותו פחות אטרקטיבי להחזיק. הפדרל ריזרב שמר את שיעור קרנות האכילה קרוב לאפס בין השנים 2008 - 2015. זה הגדיל את האשראי ואת הכסף . כאשר ההיצע עולה על הביקוש, הערך של טיפות הדולר.
אלה אינם זמנים נורמליים. מאז המשבר הפיננסי, הדולר שמר על ערכו למרות המדיניות המרחיבה. זה בגלל שזה מטבע השמורה בעולם. המשקיעים קונים את זה בתקופה כלכלית לא בטוחה כמקלט בטוח. כתוצאה מכך, הדולר התחזק ב -25% בין 2014 ל -2016 . מאז החלה ירידה נוספת.
סין מלחמת מטבע
סין מנהלת את הערך של המטבע שלה, היואן . הבנק העממי של סין הציב אותו ברפיון לדולר , יחד עם סל של מטבעות אחרים. היא שמרה על היואן בטווח מסחר של 2% בסביבות 6.25 יואן לדולר. שער החליפין אומר לך דולר 1 ירכוש 6.25 יואן.
ב -11 באוגוסט 2015, הבנק הפתיע שוקי מטבע חוץ בכך שהוא מאפשר ליואן ליפול ל -6,845 יואן לדולר. ב -6 בינואר 2016 היא הרפה עוד יותר את שליטתה ביואן כחלק מהרפורמה הכלכלית בסין . אי הוודאות לגבי עתידו של היואן סייעה לשלוח את הדאו ל -400 נקודות .
בסוף אותו שבוע ירד היואן ל- 6.5853. הדאו ירד יותר מ -1,000 נקודות.
בשנת 2017 ירד היואן לשיא של תשע שנים. אבל סין לא היתה במלחמת-מלחמה עם ארצות-הברית. במקום זאת, היא ניסתה לפצות על הדולר העולה. היואן, שהתחזק לדולר, עלה ב -25% כאשר הדולר ביצע בין השנים 2014 ל -2016. היצוא הסיני הפך יקר יותר מאלו של מדינות שאינן קשורות לדולר. זה היה צריך להוריד את שער החליפין שלה כדי להישאר תחרותי. עד סוף השנה, עם נפילת הדולר, אפשרה סין ליואן לעלות.
מלחמת המטבעות של יפן
יפן עלתה על שדה הקרב בספטמבר 2010. אז ממשלת יפן מכרה את אחזקות המטבע שלה, הין, לראשונה מזה שש שנים. ערך שער החליפין של הין עלה לרמה הגבוהה ביותר מאז 1995.
זה איים על הכלכלה היפנית, אשר נשענת במידה רבה על היצוא. ערך ין גבוה גורם ליצוא לעלות יותר בארצות הברית ובמדינות אחרות. הוא מקטין את הביקושים ומאט את הצמיחה הכלכלית של יפן.
שווי היין ביפן עלה בגלל שממשלות זרות העמיסו על המטבע הבטוח יחסית. הם יצאו מהאירו לקראת פיחות נוסף ממשבר החוב היווני. הם עזבו את הדולר בגלל החוב האמריקני שאינו בר קיימא.
רוב האנליסטים הסכימו כי הין ימשיך לעלות, למרות תוכנית הממשלה. זה בגלל המסחר במט"ח , לא ההיצע והביקוש. יש לה השפעה רבה יותר על ערכו של הין, הדולר או האירו. יפן יכולה להציף את השוק עם ין כל מה שהיא רוצה, אבל אם סוחרים במט"ח יכול להרוויח מן ין עולה, הם ימשיכו להציע את זה.
סוחרי המט"ח יצרו את הבעיה ההפוכה ליפן לפני 10 שנים, ויצרו את המסחר ביין . הם שאלו את הין בריבית של 0%. הם השקיעו בדולר האמריקני אשר היה בעל ריבית גבוהה יותר. היין לבצע סחר נעלם כאשר הפדרל ריזרב הוריד את שיעור קרנות הפד לאפס.
האיחוד האירופאי
האיחוד האירופי נכנס למלחמות המטבע בשנת 2013. הוא רצה להגביר את היצוא ולהילחם בדפלציה. הבנק המרכזי באירופה הוריד את הריבית ל -25% ב -7 בנובמבר 2013. זה גרם ליורו לדולר להמרה ל -1.3366 דולר. עד 2015, האירו יכול לקנות רק 1.05 $. אבל זה היה גם בחלקו תוצאה של משבר החוב היווני. משקיעים רבים תהו אם היורו ישרוד גם כמטבע. בשנת 2016, האירו נחלש כתוצאה של Brexit. אבל כאשר הדולר נחלש בשנת 2017, האירו התאושש.
השפעה על מדינות אחרות
מלחמות אלה מניעות את המטבעות הגבוהים יותר של ברזיל ושל מדינות מתעוררות אחרות. זה מעלה את מחירי הסחורות . הנפט, הנחושת והברזל הם היצוא העיקרי של מדינות אלו. זה עושה את המדינות המתעוררות בשוק פחות תחרותי מאט את הכלכלות שלהם.
למעשה, נגיד הבנק המרכזי של הודו לשעבר, Raghuram Rajan , מתח ביקורת על ארה"ב ועל אחרים המעורבים במלחמות מטבע. הם מייצאים את האינפלציה שלהם למשקים המתעוררים. ראג'אן נאלץ לגייס את שיעור הריבית בהודו כדי להילחם באינפלציה, תוך סיכון צמיחה כלכלית איטית יותר.
איך זה משפיע עליך
אחד האנשים העשירים בעולם הוא טלקום מקסיקני טיטאן קרלוס סלים. הוא אמר כי מלחמות המטבע 2010 בין ארצות הברית לסין הביא מחירי המזון הגבוהים.
ככל שערך הדולר ירד ביחס למטבעות אחרים, מחירי היבוא יעלו. כבר ראינו עלייה במחירי המזון והנפט . זה גם מוריד את המחיר של היצוא האמריקאי, אשר מסייע הצמיחה הכלכלית. זה גם עושה את שוק המניות האמריקאי עסקה טובה.
רכישות של סין בסין לשמור על הריבית בארה"ב למשכנתאות סבירים. האוצר הערות ישירות השפעה משכנתא בריבית . כאשר הביקוש Treasurys גבוה, התשואה שלהם היא נמוכה. מאז Treasurys ומוצרי משכנתא להתחרות על משקיעים דומים, הבנקים צריכים להוריד את שיעורי המשכנתא בכל פעם תשואות האוצר.