מבט מעבר VGK ו- IEV לחשיפה לאירופה
במאמר זה, נסתכל מחוץ לקופסה בחמש אסטרטגיות חלופיות שמשקיעים בינלאומיים יכולים להעסיק כאשר משקיעים באירופה.
למה להשקיע בחלופות?
תעודות הסל האירופיות הגדולות מציעות למשקיעים חשיפה רחבה למגוון רחב של מגזרים במדינות רבות. אם אתם מחפשים להוסיף באופן מיידי את 'אירופה' לתיק, קרנות אלו עשויות להיות הדרך הקלה ביותר להשיג את המטרות הללו במסחר אחד.
הבעיה עם קרנות גדולות אלה היא כי הם משוקלל על ידי שווי השוק . במילים אחרות, אתה רוכש יותר של החברות הגדולות ופחות של החברות הקטנות. זה אולי נראה כמו גישה הגיונית עד חברות להתחיל להיות overvalued. אם אתה משקיע אך ורק על פי גודל, תקבל בסופו של דבר רכישת מניות יותר ויותר בחברות כפי שהם הופכים overvalued - ההפך אתה צריך לעשות.
כשמדובר בקרנות פאן אירופאיות, המשקיעים חשים חשיפה עודפת למדינות הגדולות ולא בחשיפה שווה לכל המדינות .
ואנגארד FTSE אירופה ETF (VGK), למשל, מחזיק נתח של 25 אחוזים בבריטניה לעומת 5 אחוזים בלבד בספרד ו -4 אחוזים באיטליה. משבר המשפיע על בריטניה בפרט - כגון "Brexit" - יכול, אם כן, יש השפעה גדולה על תיק למרות בריטניה היא רק חלק קטן של אירופה הגיאוגרפית.
רוב הכספים הגדולים באירופה גם להימנע מגידור כנגד תנועות מטבע. באירופה, שם קילו, יורו , כרונים ופרנקים משתנים ביחס לדולר, ההשפעה של מטבע יכולה להיות קיצונית למדי. סיכוני מטבע אלה יכולים להיות כאב ראש למשקיעים, אם חברות אירופיות רשמו רווחים חזקים, אך האירו או מטבעות אחרים ירדו כנגד הדולר האמריקני, מה שאומר שההחזר המוחלט עלול להקטן.
תעודות סל חלופיות להשקעה באירופה
החדשות הטובות הן שקיימות תעודות סל אירופאיות רבות ושונות, המשתמשות באסטרטגיות אחרות, מלבד ניפוח שווי שוק. באופן כללי, קרנות אלה מכונים "קרנות ביתא חכם" שכן הם משלבים אסטרטגיות ניהול פעיל עם השקעה פסיבית המדד. המשקיעים ירצו לשקול את הקרנות והאסטרטגיות השונות כאלטרנטיבה לקרנות משוקללות של שווי השוק המסורתי, הנוטות למשוך את תשומת הלב הרבה ביותר.
1. גידור כנגד סיכון מטבע
סיכון מטבע יכול להיות בעל השפעה משמעותית על תשואות של השקעות בינלאומיות. לדוגמה, המניות באירופה יכולות ליהנות מקצב צמיחה של 10% ברבע זה, אך ירידה של 5% ביורו לעומת הדולר לאורך הזמן פירושה שמשקיעים אמריקנים יראו רק 5% מהרווח של 10% לאחר ההמרה בחזרה דולר.
תעודות סל חדשות רבות ביקשו לגדר סיכונים אלו כדי להציע למשקיעים חשיפה טהורה לביצועים של החברה.
עץ החוכמה האירופית גידור הון ETF (HEDJ) הוא דוגמה מצוינת של מטבע מגודר ETF האירופי המציע המשקיעים אפשרות טהור לשחק. באמצעות מכשירים נגזרים, הקרן עושה כל הבדל בביצועי מטבע חוץ כדי לקזז את השפעת ההמרה. החיסרון הוא כי המשקיעים יכול להחמיץ את שיעורי ההמרה נוחים יש פחות גיוון הכולל בהתחשב בחוסר חשיפה למטבעות זרים.
2. שקול Smart-Beta קרנות
קרנות ביתא חכמות הפכו להיות דרך פופולרית לשלב אסטרטגיות השקעה פעילה עם מתודולוגיה של אינדוקס פסיבי. מאז התנאים כה מעורפלים, יש ממש אלפי אסטרטגיות שונות המועסקים על ידי קרנות אלה. אבל הרעיון הבסיסי הוא לבוא עם אסטרטגיה פסיבית עבור ניפוח המניות במדד אחר מאשר על ידי שווי השוק.
אסטרטגיות אלו יכולות להיות מונחות ביסודן, מונעות טכנית, או שילוב של השניים.
קרן ה- First First Europe AlphaDEX ETF (FEP) היא קרן ביתא חכמה הממוקדת באירופה, המשתמשת בהערכת מחיר, צמיחה בהכנסות, ערך בספרים, תזרים מזומנים, החזר על נכסים ועוד מספר מדדים נוספים לשקלול מדד המניות באירופה. הקרן שואפת לביצועים גבוהים יותר של המדדים הסטנדרטיים, תוך עמידה ביעדי המשקיעים כאשר מדובר בתיקי ההשקעות שלהם, כגון הימנעות ממניות יתר או רכישת מניות ערך .
3. הוסף חשיפה קטנה שווי
רוב המשקיעים יש חשיפה קטנה שווי תיקי המקומי שלהם, אבל כובעים קטנים בינלאומיים נפוצים פחות. אבל למרבה ההפתעה, כמוסות קטנות בינלאומיות לשתף רבים מן היתרונות כמו עמיתיהם המקומי שלהם, כגון הגדלת ההכנסות מהר יותר רווחים. מניות שוויץ אירופיות גם מציעות חשיפה גדולה יותר לצרכנים אירופיים מאשר חברות רב לאומיות רבות, אשר במקרה הן ממוקמות באירופה.
ה- iSares MSCI Europe Small-Cap ETF (IEUS) הוא דוגמה מצוינת לקרן אירופאית קטנה שהמשקיעים ירצו לשקול להוסיף חשיפה לקבוצת הנכסים. בעוד שהקופה עדיין משוקללת על ידי שווי השוק (עם תקרה) היא מציעה חשיפה טובה יותר לחברות קטנות יותר מאשר שווי שוק משוקלל ללא תקרה. הקרן עשויה גם לסייע בשיפור הגיוון שכן היא פחות מתואמת עם השווקים הגלובליים.
4. שקול קרנות דיבידנד ממוקד
משקיעים פורשים או משקיעים המחפשים חברות באיכות גבוהה עשויים להימשך למניות המשלמות דיבידנדים . בעוד חברות אמריקניות רבות משלמות את אותו דיבידנד בכל רבעון, חברות אירופיות לעיתים קרובות משלמות אחוז קבוע מהרווחים שלהן פעמיים בשנה. משמעות הדבר היא כי המשקיעים יכולים לראות את סכומי הדיבידנד שלהם להגדיל באופן אוטומטי כמו להגדיל את הרווחים של החברה - למרות שהם עשויים גם ירידה אם הרווחים יורדים.
האמון הראשון STOXX האירופאי בחר דיבידנד ETF (FDD) מציעה חשיפה למניות אירופה עם תשואות דיבידנד גבוהות. בעוד שהקופה רשאית להחזיק בעיקר חברות גדולות, כמו במקרה של קרנות משוקללות של שווי שוק, ההחזקות משוקללות על ידי תשלומי דיבידנד ולא על פי גודל. נכון לאפריל 2017, הקרן משלמת תשואה דיבידנד אטרקטיבית של 4% לעומת קצת יותר מ -3% עבור ה- FTSE FTSE Europe ETF (VGK).
5. הפחתת התנודתיות עם קרנות בעלות נמוכה
אירופה הפכה לאזור מסוכן בעולם כאשר מדובר בהשקעות בינלאומיות עם ' Brexit ' וגאות הגאות היורו. כתוצאה מכך, משקיעים רבים ירצו לצמצם את החשיפה שלהם למניות שנוטות לחוות תנודות בר. למרבה המזל, קרנות התנודתיות הנמוכות - או קרנות הנמוכות - מתמקדות במניות המפגינות פחות תנודתיות. השקעה בקרנות אלה יכולה לעזור להחליק את מחזירה ולהפוך להשקיע הרבה פחות מלחיץ.
ה - iShares MSCI Europe מינימום תנודתיות ETF (EUMV) משקולות המניות מבוסס על התנודתיות שלהם תוך מתן מניות התנודתיות נמוכה אחוז גדול יותר של תיק. נכון לאפריל 2017, מדד ה - VTSE FTSE Europe ETF (VGK) היה מקדם ביתא של 1.21% - מה שמרמז על כך שהוא היה 21% יותר מתנודת ה - S & P 500. EUMV משקיעה במגזרים פחות תנודתיים כמו מצרכים ושירותים הגנתיים לצרכנים על מנת לספק פחות תנודתיות מאשר VGK.
בשורה התחתונה
רוב המשקיעים מתמקדים בקרנות המטבע הגדולות והנפוחות ביותר (ETF) בעת ביצוע השקעות בינלאומיות. אבל, עושה את זה יכול יונה חור אותם לקנות רק חברות רב לאומיות גדולות ללא חשיפה אמיתית לאירופה. חמש אסטרטגיות המפורטות במאמר זה יכול לעזור לך להרחיב את האופקים שלך ולהשקיע במחזות טהורים המספקים חשיפה גדולה יותר, גיוון טוב יותר, ואולי טוב יותר מחזיר סיכונים.