מדד המחירים המשוקללים
במדד משוקלל מחיר המסחר במדד מבוסס על מחירי המסחר של ניירות ערך בודדים (מניות) המהווים את סל המדד (המכונה רכיבים).
במילים אחרות, המניות עם מחירים גבוהים יותר תהיה השפעה רבה יותר על התנועה של המדד מאשר במניות עם מחירים נמוכים יותר, שכן המחיר שלהם הוא "משוקלל" גבוה יותר. לדוגמה, אם המניה נע בין $ 100 ל $ 110, זה יהיה להעביר את המדד יותר מ המניה כי הולך מ 20 $ ל 30 $, למרות המהלך אחוז גדול יותר עבור המניה במחיר נמוך יותר כי הלך מ 20 $ ל 30 $ כי המחיר הוא גבוה יותר.
אחד המניות הפופולרי ביותר משוקלל מחיר הוא דאו ג 'ונס תעשייתי ממוצע (DIJA), אשר מורכב מ -30 רכיבים שונים. במדד זה, מחירי המניות הגבוהים יותר מעלים את המדד יותר מאלה עם מחירי המסחר הנמוכים, המשוקללים במחיר.
ערכים משוקללים
במקרה של מדד משוקלל ערך, כמות המניות הבולטות נכנס לפעולה.
על מנת לקבוע את המשקל של כל מניה במדד משוקלל, הנוסחה הבסיסית (מבלי להיות מורכבת מדי למטרות הדגמה) היא להכפיל את מחיר המניה על פי כמות המניות הקיימות (מחיר x מניות נפרדות).
לדוגמה, אם המניה ABC יש 6,000,000 מניות שטרם נפרעו ואת המסחר שלה ב 15 $, אז המשקל שלה במדד הוא 90,000,000 $.
אבל אם המניה XYZ נסחר ב 30 $, אבל יש רק 1,000,000 מניות מצטיינים, המשקל שלה הוא 30,000,000 $.
לכן, במניות משוקללות ערך, ל- ABC תהיה השפעה רבה יותר על תנועת המדד, אך במלאי משוקלל מחיר זה יהיה בעל ערך נמוך יותר משום שמחירו נמוך יותר. כמה דוגמאות של אינדקסים משוקללים ערכים הם משפחה MSCI הפופולרי של מדדי אסטרטגיה.
אינדקסים לא משוקללים
הווריאציה השלישית של המדדים המשוקללים היא המדד המשוקלל. כל המניות, ללא קשר להיקפי המניות או המחיר יש השפעה שווה על מחיר המדד. שינוי המחירים במדד מבוסס על אחוז התשואה של כל רכיב. נשתמש בדוגמה הבאה:
אומרים שיש שלוש מניות בדוגמה לא משוקללת שלנו: ABC, XYX ו- MNO. לא משנה כמה מניות יש לך כל המניות או את מחיר המסחר בפועל, אתה מסתכל על אחוז התנועה מחיר. אז אם ABC עלה ב -50% ו- XYZ עלה ב -10% וה- MNO עלה ב -15%, המדד עלה ב -25% = (50 + 10 + 15) / 3 (מספר המניות במדד).
חישוב זה מבוסס על ממוצע אריתמטי, אך מספר מדדים לא משוקללים ישתמשו גם בחישוב ממוצע גיאומטרי. אז הנוסחה תשתנה ל (1.5 + 1.1 + 1.15) [1/3]. בדרך כלל, הנוסחה הגיאומטרית תיצור אחוז נמוך במקצת מהנוסחה האריתמטית, אך עדיין צריכה להיות קרובה יחסית.
אמנם קיימים סוגים אחרים של מדדים משוקללים - שווי שוק (מניות כל מניה במדד משוקלל מבוססים על שווי השוק של המניות הבולטות), מדדים משוקללים לפי משוקלל, מדדים משוקללים ביסוד ואף מנוכים אינדקסים -, התמקדנו בשלושה עבור מאמר זה כפי שהם מנוצלים בדרך כלל יותר עם תעודות סל.
ישנם טיעונים רבים על אילו סוגים של אינדקסים משוקללים טובים יותר (היתרונות והחסרונות וכאלה), אבל זה דיון ליום אחר משהו שאתה יכול לחקור כדי למצוא איזו היא הטובה ביותר עבור האסטרטגיה שלך להשקיע.