מנהיגות חדשה מאתגרת את הסטטוס קוו
בואו נסתכל על מה עליית פופוליזם פירושו תיק שלך וכיצד גידור נגד כמה סיכונים.
מה מאחורי המגמה?
ישנם גורמים רבים אשר הובילו לעלייה פופוליזם ברחבי העולם. צעדים פופוליסטיים לא יכול להיות הפתרון לבעיות אלה, אבל חשוב למשקיעים להבין את הסיבה השורשית של מגמות אלה, שכן הם יכולים לעזור לחזות פעולה מדיניות. לדוגמה, תגובה לאי-שוויון בהכנסות עשויה להיות העלאת מס רווחי הון המשפיעים על העשירים, דבר שעלול להשפיע באופן משמעותי על תנועות ההון מההשקעה.
חלק מגורמי המפתח מאחורי המגמה כוללים:
- האטה הצמיחה . התוצר המקומי הגולמי (תמ"ג) ירד מ -6% בשנות ה -60 ל -3% ב -2015 בעקבות המשבר הפיננסי העולמי 2008/2009.
- אי שוויון בהכנסות . חלקו השנתי של ההכנסה בין האחוזים העליונים עלה מ -10% ב -1980 ל -23.5% ב -2007, בעוד שצמיחת השכר הייתה איטית בכל העולם.
- הגירה . פליטים הפכו לדאגה באירופה בה הם מואשמים בפעילות טרור, בעוד שאובדן משרות וקשיי עבודה בארה"ב הואשם במהגרים.
- טכנולוגיה . הטכנולוגיה יצרה משרות רבות מיומנות גבוהה, אבל החליף יותר משרות מיומנות נמוכה באמצעות אוטומציה התיישנות.
- גלובליזציה . גלובליזציה, כמו הטכנולוגיה, גרמה למשרות רבות בעלות מיומנות נמוכה להיות מבוצעות במיקור חוץ לבריכות עבודה זולות יותר, מה שיצר חוסר שביעות רצון בשוק המקומי.
פופוליזם מסביב לעולם
ישנם מקרים רבים של פופוליזם בעלייה ברחבי העולם, כולל בארצות הברית ובבריטניה. על ידי מעקב אחר אירועים אלה, המשקיעים יכולים להבין מתי אירועים בשוק יכול להתרחש ולקבל החלטות גידור או להתאים את תיקי ההשקעות שלהם.
ה"בריקסיט "היה הניצחון הפופוליסטי הראשון באירופה, כאשר הבוחרים הבריטים בחרו לעזוב את האיחוד האירופי. הצלחתו של קמפיין "Brexit" עוררה מספר קבוצות אנטי-ממסדיות נוספות ברחבי האיחוד האירופי, כולל תנועת חמשת הכוכבים באיטליה, החלופות הגרמניות לגרמניה, ומרינה לה פן הצרפתית. יציאתן של כלכלות מרכזיות אחרות מהאיחוד האירופי עלולה לסכן את יציבותו של האזור הכלכלי המשותף.
בחירתו של דונלד טראמפ כנשיא ארצות הברית היתה דומה להצבעת הפופוליזם בכלכלה הגדולה בעולם. עם תוכניות לחזור למשרות מחדש ולבנות הסכמי סחר, Trump יכול לערער את מקסיקו , סין , ושותפים מסחריים אחרים, תוך צמצום הסיכויים צמיחה מקומיים ובינלאומיים.
יכולתו הבלתי צפויה של Trump עשויה גם להגדיל את פרמיית הסיכון המוקצית לנכסים מבוססי ארה"ב.
על פי גורמים בבנק העולמי , השלכות פופוליסטיות אלה עלולות להשפיע לרעה גם על השווקים המתעוררים , על ידי השפעה שלילית על מנגנוני הסחר וההעברה. בנוסף, מומחים רבים מאמינים כי עליית פופוליזם בעולם המפותח יכול לעודד רגשות דומים ממובילי השוק המתעוררים. יישום מדיניות זו בכלכלות התלויות בייצוא עלול להחריף בעיות כמו אי שוויון בעוני ובהכנסה.
גידור תיק שלך
המשקיעים הבינלאומיים התעלמו מהסיכון הפוליטי במדינות המפותחות במשך שנים רבות, אך סיכונים אלה הפכו להיות חשובים ביותר בחודשים האחרונים. זה עשוי להיות מפתה לעבור במזומן או לקנות זהב בזמנים מסוכנים - במיוחד עם הערכות הון גבוה בחלק גדול של העולם - אבל זה נוטה להיות החלטה גרועה עבור רוב המשקיעים.
אחרי הכל, S & P 500 הוא גבוה יותר באופן משמעותי בעקבות הבחירות של טראמפ ו FTSE 100 גבוה יותר לאחר Brexit.
למשקיעים מספר אפשרויות שונות לטיפול בסיכונים אלה:
- שמור על יציבות . גוף גדול של מחקר מראה כי עיתוי השוק הוא כמעט בלתי אפשרי ואת רוב המשקיעים הכי טוב להשקיע עם הזמן.
- ביתא חכם . סמארטפון ביתא וסכומים ארוכי טווח מספקים תיקי השקעות מגוונים עם סיכון פוטנציאלי נמוך וחשיפה מבוקרת משוק ההון המשוקלל.
- השקעות ערך . השקעת ערך היא דרך נהדרת להימנע משימוש מופרז בנכס בעת יצירת רצפת מחיר לנכס.
בשורה התחתונה
הגאות הגואה של הפופוליזם בעולם עלולה להיות בעייתית לצמיחת התמ"ג בטווח הארוך במשקים מפותחים ומתפתחים. למרות סיכונים אלה, המשקיעים צריכים להישאר בשוק ולנסות אסטרטגיות חלופיות כדי להפחית את הסיכון מבלי לנסות את הזמן בשוק.