האם הריבית השלילית תשמור על אירופה ויפן?
דפלציה היא מושג הרבה יותר קשה לאנשים להבין - כלומר, כאשר הייסוף של מטבע הופך לבעיה. במונחים של הדיוט, הדפלציה גורמת לאנשים ולעסקים לגייס מזומנים במקום להשקיע ולהשקיע אותה, מה שמקטין את הביקוש למוצרים ושירותים ומפעיל לחץ כלפי מטה על המחירים. מחירים נמוכים יותר יכולים להוביל לרווחים מופחתים ולצמיחה כלכלית נמוכה יותר, אשר בתורו מוביל לצרכנים עודף מזומנים.
במאמר זה, נסתכל על דרך אחת יוצאת דופן לנצח דפלציה זה להיות מועסקים יותר ויותר על ידי בנקים מרכזיים ברחבי העולם מאז המשבר הכלכלי של 2008 .
ריביות שליליות
שיעורי הריבית הם כלי המדיניות המוניטרית החשוב ביותר המשמש את הבנקים המרכזיים להשפיע על האינפלציה בכלכלה.
בנק מרכזי מנסה להילחם בדפלציה על ידי הפחתת הריבית כדי לעודד את הצרכנים והעסקים להוציא כסף ולהעלות את המחירים.
במקרים מסוימים, המדיניות המוניטרית הקונבנציונלית אינה פועלת והבנק המרכזי יוריד את שיעורי הריבית לשטח שלילי. המהלך נועד לתמרץ את הבנקים להלוות כסף ועסקים להוציא כסף ולא לשלם אגרה כדי לשמור על זה בטוח בבנק.
ישנם מקרים שונים של ריבית שלילית לאורך ההיסטוריה, אך לאחרונה, מדיניות זו שימשו כדי להדוף את הדפלציה.
הבנק המרכזי של אירופה הציג את מדיניות הריבית השלילית שלו ב -2014, ובינואר 2016, הבנק המרכזי של יפן ביצע את אותו הדבר באופן בלתי צפוי, והוריד את שיעורי הריבית שלו מתחת לאפס בצעד נועז כדי לעורר את כלכלתה ולהתגבר על לחצים דפלציוניים מתמשכים במשק .
השפעה על כלכלה ושווקים
ההשפעה של הריביות השליליות קשה לכמת, שכן המדיניות נוצלה בעבר במשורה, אבל יש כמה ראיות זה יכול להיות עובד.
הבנקים עשויים להיות מסרבים להעביר את העלות של הריבית השלילית ללקוחות שלהם, כי זה עשוי לעודד אותם להעביר את נכסיהם. במקרים אלה, הורדת הריבית תרד את רווחי הבנקים ותמנע מהם להלוות למפלגות מסוכנות. צרכנים העומדים בפני עלות כדי לקבל מזומנים בבנק עשוי להחליט לקחת את הכסף מתוך המערכת הפיננסית לגמרי - אם כי תרחיש זה לא התממש עדיין.
ההשפעה של מדיניות זו על שוק המט"ח כבר הרבה יותר נוח. כאשר הריבית השלילית קיימת, המשקיעים נוטים לחפש תשואות טובות יותר בשווקים הזרים, אשר שולחת הערכה של מטבע נמוך יותר. הערכות שווי נמוכות יותר יסייעו להגביר את היצוא על ידי הפיכתן למחירי אטרקטיביות יותר ברחבי העולם.
האירו ראה דינמיקה זו ביחס לשער החליפין עם הדולר מאז 2014.
נקודות מפתח
- שיעורי הריבית השלילית נועדו להילחם בדפלציה על ידי עידוד אנשים ועסקים ללוות ולבלות כסף.
- מדיניות הריבית השלילית יושמה מספר פעמים בעבר, אך קשה לכמת את השפעתן.
- כמה כלכלנים מאמינים כי הבנקים יהיו מסרבים לגבות לקוחות, אשר עלול לפגוע במערכת הפיננסית עוד יותר.
- כלכלנים אחרים מאמינים ששיעורי ריבית שליליים יכולים לשלוח הון לחו ל ", ובסופו של דבר לסייע בהורדת שווי המטבע במדינה כדי לחזק את היצוא.