3 טיפים לניהול סיכונים גיאופוליטיים

הסיכון הגיאופוליטי הוא דאגה מתפתחת למשקיעים

העולם לעולם אינו נמצא בשלום במשך זמן רב, וסיכונים גיאו - פוליטיים יכולים להשפיע באופן משמעותי על תיקי ההשקעות הגלובליים. על ידי הבנה כיצד סיכונים גיאופוליטיים להשפיע על תיקי ההשקעות שלהם, המשקיעים יכולים להימנע ביצוע טעויות פוטנציאל יקר על ידי overreacting לשוק. עצות אלו חשובות במיוחד לנוכח העלייה במספר גורמי הסיכון הגיאו-פוליטיים הנכנסים ל -2016, כולל המשבר המתמשך בסוריה, סכסוך איראני פוטנציאלי וטרור.

במאמר זה, נבחן שלושה טיפים לניהול סיכונים גיאופוליטיים.

# 1 - צפה בטיסה לבטיחות

התגובה הנפוצה ביותר לסכסוך גיאופוליטי גדול היא טיסה לבטיחות. לדוגמה, מניות נוטות לחוות נפילה דרמטית ומעברי ההון לאג"ח ממשלתיות ולסחורות בטוחות כמו זהב. היין היפני והפרנק השוויצרי ידועים גם כמטבע בטוח למטבעות נוטים למשוך הון בזמן לא בטוח. למעשה, הפרנק השוויצרי היה pegged כדי האירו במאמץ כדי לקזז את ההערכה שלה במהלך משבר החוב הריבוני.

כמו כן, קיימים מספר טיסות "פיננסיות" לבטיחות שעשויות להיות מועילות, כולל מדד התנודתיות CBOE (VIX), קרנות הון קצרים (ETF), או אופציות מכר. פעמים רבות, את הסיכון של סכסוך גיאופוליטי ניתן לראות אפשרויות VIX ושווקים עתידיים. המשקיעים יכולים גם לרכוש אופציות מכר על מנת לגדר את תיק ההשקעות שלהם ולקזז את הסיכון של ההאטה, בעוד ספקולנטים עשויים לרכוש תעודות סל עצמי קצר כדי לנצל את כל הנפילה.

# 2 - השפעות סחורות ישתנו

לעימותים גיאופוליטיים יכולה להיות השפעה עמוקה על מחירי הסחורות. למשל, מחיר הנפט עלה מממוצע של 30 דולר לחבית ב -2003 ליותר מ -100 דולר לחבית בעקבות מלחמת עיראק וסדרה של אירועים גיאופוליטיים אחרים שהובילו לשנת 2008. נקודת המפתח לזכור במקרים אלה היא שעיראק היה מפיק הנפט העיקרי ואת הירידה היתה בעיקר בשל פוטנציאל הפרעות אספקת שיובילו לעלייה במחיר.

סיכונים גיאופוליטיים רבים אחרים אינם משפיעים על מחירי הנפט. לדוגמה, משבר החוב הריבוני באירופה השפיע הרבה יותר על מטבעות ואיגרות חוב מאשר על סחורות. המשקיעים צריכים לבחון את החשיפה הסחורה עבור מדינה מסוימת, כי המשבר משפיע ולאחר מכן לקבוע את ההשפעה של חשיפה זו על השווקים הגלובליים. מדינות הנפט הגולמי במזרח התיכון נוטות להיות נהגי הסחורות הגדולים ביותר.

# 3 - גיוון הוא הגנה טובה

ההגנה החזקה נגד הסיכונים הגיאו-פוליטיים היא לעתים קרובות גיוון חזק. עם נוכחות במניות, סחורות ואג"ח, המשקיעים יכולים להפחית כל ירידה דרמטית בכל סוג נכס בודד. כמו כן ראוי לציין כי המניות נוטות להתאושש על פני האינפלציה לטווח הארוך נתון הצמיחה הכלכלית, בעוד הסחורות מוערכים אך ורק על ההיצע והביקוש. משמעות הדבר היא כי המניות עשוי להיות ראוי נתח גדול יותר של תיק.

כאשר מדובר סיכונים גיאופוליטיים בכל מדינה אחת, תיק בינלאומי מגוון יכול להפחית את המתאם בין הנכסים. משבר המשפיע על השווקים באמריקה הלטינית, למשל, כנראה לא ישפיע במידה רבה על המניות ההודיות.

באמצעות תעודות סל, המשקיעים יכולים לבנות רמה זו של פיזור בתיקי ההשקעות שלהם בקלות יחסית.

נקודות מפתח

• הסיכונים הגיאופוליטיים מהווים סיכון מתפתח ללא הרף למשקיעים בינלאומיים ורבים מהסיכונים הללו עלולים להיות חריפים במיוחד בשנת 2016.
• ההשפעה של עימותים גיאופוליטיים על סוגי נכסים מסוימים משתנה בהתאם למדינות המעורבות ולסיכון הגלובלי הנתפס.
• גיוון הוא ההגנה החזקה ביותר מפני סיכונים גיאופוליטיים, שכן ההפסדים במחלקת נכסים אחת נספגים חלקית לפחות על ידי רווחים באחרים.