השקעות זרות הוספת גיוון אבל יש סיכונים
למה להשקיע במדינות זרות?
הכלל העיקרי של השקעה הוא לחפש את התשואה המותאמת סיכון הגבוהה ביותר עבור ההון שלהם (המכונה גם "אלפא"). בעיקרון, אתה רוצה למקסם את הרווח שנעשה מעבר לסכום הסיכון נלקח בכל השקעה נתונה. אחת הדרכים הטובות ביותר להשיג זאת היא באמצעות גיוון, אשר הוכח מתמטית כדי לשפר את התשואות המותאמות סיכון.
פורטפוליו יעיל מגוון לפחות 8-10 נכסים בלתי מתואמים (או נכסים שאינם נעים ביחס זה לזה) על פני ענפים וגיאוגרפים שונים, דבר המבטיח כי אירוע שלילי בשוק אחד לא ישפיע לרעה על התיק כולו. כתוצאה מכך, השקעה במדינות זרות (פיזור גיאוגרפי) היא דרך חשובה להגדלת התשואה המותאמת לסיכון באמצעות גיוון .
כך למשל, מדד ה - MSCI EAFE של ואנגארד (ADSE) הוא בעל מתאם של 0.78 עם מדד S & P 500 SPDR ETF (סימול: SPY), ואילו מדד iShares MSCI המתעוררים (ETSE) הוא רק 0.69, נתונים של 6 חודשים מ- ETFScreen.com הסתיימו ב -9 בינואר 2017.
מניות מקומיות רבות וקרנות יש מתאם גבוה הרבה יותר, כי מקטין את הפיזור.
איפה השקעות זרות מתאים?
ארה"ב ידועה ברחבי העולם להשקעותיה בבטוחה, כמו אג"ח ממשלתיות וחברות שבבי כחול . כמו כן, מדינות זרות לעתים קרובות להתאים את עצמם קטגוריות של השקעות, החל סחורה למניות הצמיחה.
כתוצאה מכך, משקיעים המחפשים סוגים אלה של השקעות אולי רוצה להסתכל על שימוש במניות זרות כדי למלא את החלל כדי לשפר את הגיוון.
מדינות זרות מה שנקרא BRIC (ברזיל, רוסיה, הודו וסין) הקבוצה ידועים בעיקר הזדמנויות הצמיחה שלהם. מדינות אלו חוו רמות משמעותיות של צמיחה כלכלית, אשר סייעו לחברות רבות לשגשג. עם זאת, כמו בכל מדינה מתפתחת, יש סיכונים מוגברים הקשורים ליכולת לנהל בהצלחה את הצמיחה לטווח ארוך.
מדינות אחרות ידועות באזורים ספציפיים שלהם להתמקד. לדוגמה, ניגריה ידועה מסוכן שלה offshore תעשיית הנפט; צ'ילה מפורסמת במינרלים הנדירים שלה; קנדה ידועה בחולות הזהב והזהב שלה; והמזרח התיכון פופולרי בזכות הזדמנויות הנפט והגז שלו. לכל מדינה זרה יש תחומי התמחות כלכליים ופרופיל סיכון לתגמול למשקיעים בינלאומיים.
הסיכונים העיקריים להשקעה בחו"ל
ישנם סיכונים להשקיע בכל מדינה או שוק - כולל ארצות הברית - ולכן יצירת תיק מגוון הוא כל כך חשוב. לדוגמה, אם ארה"ב עשתה טעות במדיניות המוניטרית והדולר ירד כלפי מטה, האם לא יהיה נחמד להשקיע במדינות אחרות שאינן מושפעות?
עם זאת, ישנם מספר סיכונים הקשורים באופן ספציפי עם השקעות זרות לעומת המקומי.
הנה שלושה מהסיכונים המשמעותיים ביותר:
- סיכוני שער חליפין: חברות זרות לעיתים קרובות לייצר מכירות והכנסות במטבע המקומי שלהם - כגון יורו או פרנק שוויצרי . כתוצאה מכך, משקיעים מארה"ב חייבים להמיר את המטבעות האלה לדולר ארה"ב בשלב מסוים. למרבה הצער, שער החליפין בין המטבעות משתנה לאורך זמן, והוא יכול להוביל רווחים או הפסדים בלתי צפויים.
- סיכון פוליטי גיאופוליטי: ישנן חברות זרות הפועלות במדינות שעשויות להתמודד עם סיכונים גיאופוליטיים, כגון טרור או שכנים פוטנציאליים. לדוגמה, דרום קוריאה עומדת בפני הסיכון של התקפה על ידי צפון קוריאה. כתוצאה מכך, המשקיעים צריכים לשקול בזהירות את הסיכונים הקשורים עם המדינות בהן הם משקיעים.
- סיכון אשראי כלכלי: חברות זרות לעיתים קרובות תלויים בבריאות של המדינה המארחת של הכלכלה. בעוד לארה"ב יש דירוג אשראי AAA, יש מדינות רבות שיש להן דירוגים להשקעה החל כמעט מושלם עד מתחת השקעה כיתה. בנוסף, האירועים הכלכליים השליליים במדינות אלו עלולים להשפיע על החברות הפועלות.
נקודות מפתח
- השקעה בינלאומית היא אפשרות חדשה יחסית למשקיעים בודדים, כאשר עליית קרנות הנאמנות ותעודות הסל מתמקדת בהזדמנויות גלובליות.
- בחירת היעדים המתאימים להשקעה בינלאומית תלויה במידה רבה בצרכים של משקיע בודד והיכן הם רוצים למקד את ההון שלהם.
- קיימים סיכונים רבים הקשורים להשקעה בינלאומית, לרבות סיכוני מטבע, סיכונים גיאו-פוליטיים וסיכוני אשראי, בין היתר.